Internationales Clearinghaus für Rohstoffe (ICCH)
Was war das International Commodities Clearing House (ICCH)?
Das International Commodities Clearing House (ICCH) war ein unabhängiges Clearinghaus, das der London Clearing House Ltd (LCH) im Vereinigten Königreich vorausging. LCH bietet Clearing- oder zentrale Gegenparteidienstleistungen in mehreren Märkten an. Die Organisation existierte als ICCH von 1971-1992, als der ICCH sein Clearing-Software-Geschäft an Sungard veräußerte und in LCH umbenannte.2003 fusionierte LCH mit der Clearnet Group, wodurch die Marke Clearnet 2016 aus ihrem Namen gestrichen wurde.
Heute bietet das LCH Clearing und Risikomanagementdienstleistungen für eine Vielzahl von Anlageklassen an.
Die zentralen Thesen
- Das International Commodities Clearing House (ICCH) war ein in Großbritannien ansässiges Finanzkonsortium, das Clearingdienste für Futures-Kontrakte in Kaffee, Zucker und anderen Rohstoffen anbot.
- 1992 wurde das ICCH Teil der bis heute bestehenden London Clearing House, Ltd. (LCH).
- Die LCH ist spezialisiert auf das Clearing von Devisen, Repos, Aktien, Rohstoff, Non-Deliverable Forwards und Swaps.
Verstehen des International Commodities Clearing House
Nachdem das International Commodities Clearly House nicht mehr existiert, übernimmt die LCH das Kontrahentenrisiko beim Handel zwischen zwei Parteien und garantiert die Abwicklung des Handels. Um das Risiko zu mindern, erlegt es den Mitgliedern Mindestanforderungen auf und erhebt Anfangs- und Nachschusszahlungen oder Sicherheiten für ausgeführte Geschäfte.
Zu den Mitgliedern von LCH gehören die meisten großen Investmentbanken, Broker-Dealer und internationale Rohstoffhäuser. Die Aufsicht erfolgt durch die nationale Wertpapieraufsichtsbehörde oder Zentralbank in jeder Rechtsordnung, in der LCH tätig ist.
Internationale Rohstoffe enthalten eindeutig Geschichte und Funktionen
Das London Produce Clearing House Ltd., kurz LPCH, wurde 1888 gegründet und wurde 1971 zum ICCH. 1988 übernahm ein Konsortium aus sechs britischen Banken die Eigentümerschaft.1992 trennte sich ICCH von seinem Clearing-Software-Geschäft und wurde in LCH Ltd. umbenannt. Seine Wurzeln gehen auf das 1888 gegründete London Clearing House und das 1969 gegründete Pariser Clearnet zurück. Beide begannen mit dem Clearing von Commodity Transaktionen.2003 fusionierten sie und 2012 erwarb die London Stock Exchange Group die Mehrheit am Geschäft.1 Die LCH Group besteht heute aus LCH Ltd und LCH SA.
LCH betreibt ein Open-Access-Modell mit einer Auswahl an Ausführungsplätzen. LCH Ltd ist die in Großbritannien registrierte Clearingstelle der Gruppe. Sie bietet Clearingdienste für Kurse, Devisen, Swaps, Pensionsgeschäfte, ( Repos ), festverzinsliche Wertpapiere, Rohstoffe, Cash Equities und Aktienderivate an. Zu den Clearing-Diensten innerhalb der LCH Ltd. gehören SwapClear, ForexClear, RepoClear Ltd., EquityClear Ltd., CommodityClear Ltd. und das Geschäft mit Cleared Listing Rates von LCH.
LCH SA ist die in Frankreich registrierte Clearingstelle der Gruppe. Sie bietet Clearingdienste für Credit Default Swaps oder CDS, Repos und Fixed Income, Rohstoffe, Cash Equities und Aktienderivate an. Zu den Clearing-Diensten innerhalb der LCH SA gehören CDSClear, RepoClear SA, EquityClear SA und CommodityClear SA.
SwapClear ist ein globaler Clearingdienst für OTC- Zinsswaps und klärt einen Großteil des globalen Nominalmarktes. ForexClear deckt die am aktivsten gehandelten Währungen auf dem Markt ab. RepoClear von LCH ist die erste zentralisierte Clearing- und Netting-Fazilität für mehrere Märkte für europäische Staatsrepo- und Kassaanleihemärkte. EquityClear ist für Aktien und Aktienäquivalente wie ETFs, börsengehandelte Rohstoffe, REITS und börsengehandelte Anleihen gedacht.
LCH wickelt aktienbasierte Geschäfte ab, die an der London Stock Exchange, SIX Swiss Exchange, BATS Chi-X Europe, NYSE Euronext, Bourse de Luxembourg und Equiduct ausgeführt werden. CommodityClear bietet Clearing- und Abwicklungsdienste für die börsengehandelten und die außerbörslichen Rohstoffmärkte. CDSClear bietet vollständiges multilaterales Clearing, reduziertes Kontrahentenrisiko und Anonymität nach dem Handel und umfasst die Kernanforderungen, die von den wichtigsten Branchen- und Richtliniengruppen festgelegt wurden.