Auswirkungen des Humankapitals auf Investoren
Wenn die meisten Menschen an Anlageklassen denken, denken sie eher an Dinge wie Aktien, Anleihen, Immobilien und Rohstoffe. Anlageberater verbringen unzählige Stunden damit, die Risiko-/Ertragsprofile und Korrelationen dieser gängigen Anlageklassen zu recherchieren, um für ihre Kunden effiziente Anlageportfolios aufzubauen.
Aber wenn Sie ein junger bis mittlerer Investor sind, verblasst die Bedeutung dieser Anlageklassen im Vergleich zu einer Anlageklasse namens Humankapital. Humankapital ist immateriell und kann nicht direkt gekauft oder verkauft werden. Aus diesem Grund bekommt es nicht viel Finanzpresse. Wenn Sie zwischen 18 und 50 Jahre alt sind (oder sich immer noch so verhalten), dann interessiert Sie vielleicht, was Humankapital für Sie tun kann und wie Sie es zum Wachstum und Schutz Ihres Finanzkapitals einsetzen können.
Die zentralen Thesen
- Für Investoren ist Humankapital der Barwert aller zukünftigen Löhne.
- Sie können Ihr Humankapital erhöhen, indem Sie Ihre Ausbildung fortsetzen oder eine Ausbildung am Arbeitsplatz absolvieren.
- Humankapital sollte ein wesentlicher Treiber für den Portfoliobedarf eines Investors sein und durch Finanzkapital abgesichert werden.
- Berücksichtigen Sie bei der Auswahl einer Vermögensallokation für Ihr Finanzkapital die Arbeitsplatzstabilität, die Einkommensvolatilität und die Branche, in der Sie tätig sind.
Humankapital für Investoren
Wenn Sie in der Business School etwas über Humankapital gelernt haben, wurde es wahrscheinlich aus der Perspektive eines Unternehmers definiert. Für Anleger bedeutet dies jedoch nicht unbedingt dasselbe. Wie definieren sie Humankapital?
Für einen einzelnen Investor ist Humankapital der Barwert aller zukünftigen Löhne. Wenn Sie jung sind, ist es wahrscheinlich das wertvollste Gut, das Sie besitzen. Humankapital ist auch Ihr bester Schutz gegen Inflation. Mit starken beruflichen Fähigkeiten werden Sie immer einen fairen Lohn erzielen, egal wie überhöht Ihre Landeswährung ist.
Alles, was Sie tun, um Ihre Fähigkeit zu erhöhen, künftig höhere Löhne zu erzielen, kann als Investition in Ihr Humankapital betrachtet werden. Die geld- und zeitaufwändigen Investitionen, die Sie früh im Leben tätigen, wie eine Hochschulausbildung, eine Ausbildung am Arbeitsplatz und das Erlernen besserer sozialer Fähigkeiten, können Ihr persönliches Humankapital erhöhen.
Humankapital sollte als Anlageklasse betrachtet werden, die Teil jedes Portfolios ist. Humankapital ist zwar illiquide und nicht handelbar, sollte jedoch ein wichtiger Faktor für die Portfoliobedürfnisse eines Anlegers sein und sollte eher durch Finanzkapital abgesichert werden als umgekehrt.
Unternehmen, die vom Humankapital profitieren
Wie bereits erwähnt, bedeutet Humankapital für verschiedene Menschen unterschiedliche Dinge – es hängt nur davon ab, wen es betrifft. Und es ist wichtig zu wissen, wie sie sich unterscheiden.
Wenn es um Unternehmen und Unternehmen geht, bezieht sich Humankapital auf den Wert der Fähigkeiten und Erfahrungen eines Mitarbeiters. Dieser Wert ist der wirtschaftliche Wert. Dies wird an den Arbeitgeber oder das Unternehmen weitergegeben. Da es immateriell ist und nicht in Dollar ausgedrückt werden kann, erscheint es nicht in der Bilanz. Zu den Merkmalen, die Arbeitnehmer ihren Arbeitgebern mitbringen, gehören Bildung, Fähigkeiten und Ausbildung. Auch Eigenschaften wie Pünktlichkeit, Sauberkeit, Loyalität und Führung zählen zum Humankapital eines Unternehmens.
Da die Arbeitnehmer nicht unbedingt auf Augenhöhe sind, können Arbeitgeber ihr Humankapital erhöhen, indem sie in ihren Personalpool investieren, indem sie Weiterbildungen anbieten. Dies ermöglicht es jedem Arbeitnehmer, einen wirtschaftlichen Wert für sein Unternehmen zu schaffen.
Humankapital und Finanzkapital
Im Laufe Ihres Lebens sollten sich Ihr Human- und Ihr Finanzkapital in entgegengesetzte Richtungen entwickeln. Wenn Sie zum ersten Mal in Ihrer Karriere anfangen, erwarten Sie jahrelange Verdienstmöglichkeiten. Aber Ihr finanzielles Kapital ist gering, weil Sie wahrscheinlich nicht viel gespart haben. Mit zunehmendem Alter haben Sie die Möglichkeit, Ihr Humankapital zur Erhöhung Ihres Finanzkapitals einzusetzen. Es ist eine Chance, weil Finanzkapital nicht selbstverständlich ist, sondern durch Löhne, Ersparnisse und kluge Investitionsentscheidungen verdient wird.
Während Ihrer beruflichen Laufbahn sollten sich die Risikomerkmale Ihres Humankapitals auf die Allokation Ihres Finanzkapitals auswirken. Faktoren wie Arbeitsplatzsicherheit, Einkommensschwankungen und die Branche, in der Sie arbeiten, sollen alle in Betracht gezogen werden, wenn eine Auswahl der Asset Allocation für das Finanzkapital.
Es ist auch wichtig zu bedenken, dass die Korrelation des Humankapitals mit dem Aktienmarkt ein Schlüsselelement der Vermögensallokation ist und bei jeder Art von Anlageentscheidung nicht übersehen werden sollte.
Übersehen Sie bei der Vermögensallokation nicht die Korrelation zwischen Humankapital und Aktienmarkt.
Nachfolgend finden Sie zwei Beispiele dafür, wie sich die Risikomerkmale Ihres Humankapitals auf die Vermögensallokation Ihres Finanzkapitals auswirken können.
In Unternehmensaktien investieren
Ein hochspezialisierter Chemieingenieur, der in der Ölindustrie arbeitet, möchte kein stark im Energiesektor gewichtetes Portfolio oder gar die Aktien seines Arbeitgebers haben. Die berufliche Spezialisierung macht das Humankapital aus Branchensicht konzentriert und riskant. Als solches kann der Ingenieur dieses Risiko kompensieren, indem er sein finanzielles Kapital in Branchen und Unternehmen investiert, die keine oder nur eine geringe Korrelation zu seinem Humankapital aufweisen.
Wenn er beispielsweise einen größeren Teil seines Finanzkapitals in Sektoren wie Gesundheitswesen oder Telekommunikation investiert, könnte dies eine Diversifizierung bieten und ihm helfen, die Gesamtrisiken seines Anlageportfolios besser zu steuern.
Ertragsvolatilität und Anlagerisiko
Ein Immobilienmakler ist einem höheren Humankapitalrisiko ausgesetzt als ein Apotheker. Der Immobilienmakler mag ein höheres Risikopotenzial haben, aber sein Gehalt ist volatiler, schwieriger zu ersetzen und weniger sicher als das des Apothekers. Dieses zusätzliche Risiko macht den Einkommensstrom des Brokers weniger wertvoll. Bei ansonsten gleichen Bedingungen sollte er/sie dieses zusätzliche Humankapitalrisiko kompensieren, indem er einen höheren Prozentsatz an finanziellen Vermögenswerten besitzt, die im Vergleich zu denen des Apothekers weniger volatil und liquider sind.
Schutz Ihres Humankapitals
Wie bei jeder anderen Anlageklasse sind mit Ihrem Humankapital Risiken verbunden. Die beiden Hauptrisiken sind das Todesfall- oder Invaliditätsrisiko und das Berufskompetenzrisiko.
Todes- oder Invaliditätsrisiko
Als junger Erwachsener ist es sehr wichtig, Ihr Humankapital sowohl mit einer Lebens- als auch mit einer Berufsunfähigkeitsversicherung abzusichern. So schützen Sie sich und Ihre Familie vor einem möglichen Humankapitalmangel, der durch einen vorzeitigen Tod oder eine berufsbedingte Krankheit entstehen kann. Dies gilt insbesondere dann, wenn Ihre erwarteten zukünftigen finanziellen Verpflichtungen hoch sind.
Mit zunehmendem Alter sollte der Bedarf, Ihr Humankapital durch Versicherungen abzusichern, abnehmen. Entscheidungen zum Schutz Ihres Humankapitals durch Lebens- und Berufsunfähigkeitsversicherungen sollten in Verbindung mit den Gesamtentscheidungen zur Vermögensallokation Ihres Anlageportfolios getroffen werden.
Berufskompetenzrisiko
Ihre Fähigkeit, zukünftige Löhne zu verdienen , hängt stark von Ihrer beruflichen Kompetenz ab. Wenn Sie sich mit Ihrer Karriere zu vertraut machen, kann dies ein verstecktes Risiko für Ihr Humankapital darstellen. Wie viele andere wertvolle Vermögenswerte muss auch das Humankapital ständig überwacht werden. Sie sollten immer Ziele für lebenslanges Lernen haben. Stellen Sie sicher, dass Sie über Branchentrends und neue Technologien auf dem Laufenden bleiben, um sich vor diesem Risiko zu schützen.
Die Quintessenz
Für junge Anleger und Anleger mittleren Alters bietet Humankapital Inflationsschutz und ist ein sehr wichtiges Gut, das nicht übersehen werden sollte. Alle Anlageentscheidungen sollten die Merkmale Ihres Human- und Finanzkapitals berücksichtigen. Ihr Humankapital sollte durch eine Versicherung geschützt werden. Bleiben Sie immer offen für weitere Investitionen durch mehr Bildung und Ausbildung am Arbeitsplatz. Das Verständnis des Humankapitals hilft dabei, die Gesamtheit der einzigartigen Risiken, Renditen und Einschränkungen eines Anlegers zu erfassen – Eigenschaften, die für ein effektives Portfoliomanagement von grundlegender Bedeutung sind .
Der berühmte InvestorWarren Buffett sagte einmal: „Die beste Investition, die Sie tätigen können, ist immer in sich selbst.“ Es war nie eine gute Idee, auf der anderen Seite von Buffetts Handel zu stehen.