Einfluss des Humankapitals auf Investoren
Wenn die meisten Menschen an Anlageklassen denken, denken sie eher an Aktien, Anleihen, Immobilien und Rohstoffe. Anlageberater verbringen unzählige Stunden damit, die Risiko- / Renditeprofile und Korrelationen dieser gängigen Anlageklassen zu untersuchen, um effiziente Anlageportfolios für ihre Kunden aufzubauen.
Wenn Sie jedoch ein junger bis mittlerer Anleger sind, verblasst die Bedeutung dieser Anlageklassen im Vergleich zu einer Anlageklasse namens Humankapital. Humankapital ist immateriell und kann nicht direkt gekauft oder verkauft werden. Aus diesem Grund bekommt es nicht viel Finanzpresse. Wenn Sie zwischen 18 und 50 Jahre alt sind (oder sich immer noch so verhalten, wie Sie sind), sind Sie möglicherweise daran interessiert, was Humankapital für Sie tun kann und wie Sie es zum Wachstum und zum Schutz Ihres Finanzkapitals verwenden können.
Die zentralen Thesen
- Für Investoren ist Humankapital der Barwert aller künftigen Löhne.
- Sie können Ihr Humankapital erhöhen, indem Sie Ihre Ausbildung fortsetzen oder eine Ausbildung am Arbeitsplatz absolvieren.
- Das Humankapital sollte ein wesentlicher Treiber für die Portfoliobedürfnisse eines Anlegers sein und durch Finanzkapital abgesichert werden.
- Berücksichtigen Sie bei der Auswahl einer Asset Allocation für Ihr Finanzkapital die Arbeitsplatzstabilität, die Einkommensvolatilität und die Branche, in der Sie arbeiten.
Humankapital für Investoren
Wenn Sie an der Business School etwas über Humankapital gelernt haben, wurde es wahrscheinlich aus der Sicht eines Geschäftsinhabers definiert. Für Investoren bedeutet dies jedoch nicht unbedingt dasselbe. Wie definieren sie Humankapital?
Für einen einzelnen Investor ist Humankapital der Barwert aller künftigen Löhne. Wenn Sie jung sind, ist es wahrscheinlich das wertvollste Gut, das Sie besitzen. Humankapital ist auch Ihr bester Schutz gegen Inflation. Mit einer starken beruflichen Kompetenz verfügen Sie immer über einen fairen Lohn, unabhängig davon, wie aufgeblasen Ihre lokale Währung wird.
Alles, was Sie tun, um Ihre Fähigkeit zu verbessern, künftig höhere Löhne zu verdienen, kann als Investition in Ihr Humankapital angesehen werden. Die finanziellen und zeitaufwändigen Investitionen, die Sie früh im Leben tätigen, z. B. eine höhere Ausbildung, eine Ausbildung am Arbeitsplatz und das Erlernen besserer sozialer Kompetenzen, können Ihr persönliches Humankapital erhöhen.
Humankapital sollte als Anlageklasse betrachtet werden, die Teil jedes Portfolios ist. Humankapital ist zwar illiquide und nicht handelbar, sollte jedoch ein wesentlicher Treiber für die Portfoliobedürfnisse eines Anlegers sein und eher durch Finanzkapital abgesichert werden als umgekehrt.
Unternehmen, die vom Humankapital profitieren
Wie oben erwähnt, bedeutet Humankapital für verschiedene Menschen verschiedene Dinge – es hängt nur davon ab, wen es beeinflusst. Und es ist wichtig zu wissen, wie sie sich unterscheiden.
Wenn es um Unternehmen und Betriebe geht, bezieht sich Humankapital auf den Wert der Fähigkeiten und Erfahrungen eines Mitarbeiters. Dieser Wert ist der wirtschaftliche Wert. Dies wird an den Arbeitgeber oder das Unternehmen weitergegeben. Da es nicht greifbar ist und nicht in Dollar ausgedrückt werden kann, wird es nicht in der Bilanz ausgewiesen. Zu den Merkmalen, die Arbeitnehmer ihren Arbeitgebern bringen, gehören Bildung, Fähigkeiten und Ausbildung. Sogar Merkmale wie Pünktlichkeit, Ordentlichkeit, Loyalität und Führung zählen zum Humankapital eines Unternehmens.
Da die Mitarbeiter nicht unbedingt auf dem gleichen Niveau sind, können Arbeitgeber ihr Humankapital erhöhen, indem sie in ihren Personalpool investieren, indem sie Fort- und Weiterbildungsmaßnahmen anbieten. Dies ermöglicht es jedem Arbeitnehmer, einen wirtschaftlichen Wert für seine Unternehmen bereitzustellen.
Humankapital und Finanzkapital
Im Laufe Ihres Lebens sollte Ihr Human- und Finanzkapital in entgegengesetzte Richtungen gehen. Wenn Sie zum ersten Mal in Ihrer Karriere anfangen, erwarten Sie jahrelange Verdienstmöglichkeiten. Aber Ihr finanzielles Kapital ist niedrig, weil Sie wahrscheinlich nicht viel gespart haben. Mit zunehmendem Alter haben Sie die Möglichkeit, Ihr Humankapital zur Erhöhung Ihres Finanzkapitals einzusetzen. Dies ist eine Chance, da Finanzkapital keine Selbstverständlichkeit ist, sondern durch Löhne, Ersparnisse und kluge Investitionsentscheidungen verdient wird.
Während Ihrer beruflichen Laufbahn sollten sich die Risikomerkmale Ihres Humankapitals darauf auswirken, wie Sie Ihr Finanzkapital zuweisen. Faktoren wie Arbeitsplatzsicherheit, Einkommensschwankungen und die Branche, in der Sie arbeiten, sollen alle in Betracht gezogen werden, wenn eine Auswahl der Asset Allocation für das Finanzkapital.
Es ist auch wichtig zu berücksichtigen, dass die Korrelation des Humankapitals mit dem Aktienmarkt ein Schlüsselelement der Vermögensallokation ist und bei jeder Art von Anlageentscheidung nicht übersehen werden sollte.
Übersehen Sie nicht die Korrelation zwischen Humankapital und Aktienmarkt, wenn es um die Asset Allocation geht.
Im Folgenden finden Sie zwei Beispiele dafür, wie sich die Risikomerkmale Ihres Humankapitals auf die Asset Allocation Ihres Finanzkapitals auswirken können.
In Unternehmensaktien investieren
Ein hochspezialisierter Chemieingenieur, der in der Ölindustrie tätig ist, möchte kein Portfolio, das im Energiesektor stark gewichtet ist, oder sogar die Aktien seines Arbeitgebers. Die berufliche Spezialisierung macht das Humankapital aus Sicht der Branche konzentriert und riskant. Als solches kann der Ingenieur dieses Risiko kompensieren, indem er sein Finanzkapital in Branchen und Unternehmen investiert, die kaum oder gar nicht mit seinem Humankapital korrelieren.
Zum Beispiel könnte die Investition eines größeren Teils seines Finanzkapitals in Sektoren wie das Gesundheitswesen oder die Telekommunikation eine Diversifizierung bieten und ihm helfen, die Gesamtrisiken ihres Anlageportfolios besser zu managen.
Ertragsvolatilität und Anlagerisiko
Ein Immobilienmakler ist einem höheren Humankapitalrisiko ausgesetzt als ein Apotheker. Der Immobilienmakler hat zwar einen höheren Appetit auf finanzielle Risiken, aber seine Löhne sind volatiler, schwieriger zu ersetzen und weniger sicher als die des Apothekers. Dieses zusätzliche Risiko macht die Einnahmequelle des Maklers weniger wertvoll. Wenn alles andere gleich ist, sollte er / sie dieses zusätzliche Humankapitalrisiko kompensieren, indem er / sie einen höheren Prozentsatz an finanziellen Vermögenswerten besitzt, die im Vergleich zum Apotheker weniger volatil und liquider sind.
Schutz Ihres Humankapitals
Wie bei jeder anderen Anlageklasse sind mit Ihrem Humankapital Risiken verbunden. Die beiden Hauptrisiken sind das Risiko von Todesfällen oder Behinderungen sowie das Risiko der beruflichen Kompetenz.
Todes- oder Invaliditätsrisiko
Wenn Sie ein junger Erwachsener sind, ist es sehr wichtig, Ihr Humankapital sowohl mit Lebens- als auch mit Invalidenversicherungen zu schützen. Dies schützt Sie und Ihre Familie vor einem möglichen Mangel an Humankapital, der sich aus einem vorzeitigen Tod oder einer berufsstillenden Krankheit ergeben kann. Dies gilt insbesondere dann, wenn Ihre erwarteten zukünftigen finanziellen Verpflichtungen hoch sind.
Mit zunehmendem Alter sollte sich Ihr Bedarf an einer Absicherung Ihres Humankapitals durch Versicherungen verringern. Entscheidungen zum Schutz Ihres Humankapitals durch eine Lebens- und Invalidenversicherung sollten in Verbindung mit den allgemeinen Entscheidungen zur Vermögensallokation in Ihrem Anlageportfolio getroffen werden.
Professionelles Kompetenzrisiko
Ihre Fähigkeit, künftige Löhne zu verdienen , hängt stark von Ihrer beruflichen Kompetenz ab. Wenn Sie sich mit Ihrer Karriere zu wohl fühlen, kann dies ein verstecktes Risiko für Ihr Humankapital darstellen. Wie viele andere wertvolle Vermögenswerte muss das Humankapital ständig überwacht werden. Sie sollten immer Ziele für lebenslanges Lernen haben. Stellen Sie sicher, dass Sie über Branchentrends und neue Technologien auf dem Laufenden bleiben, um sich vor diesem Risiko zu schützen.
Das Fazit
Für junge und mittlere Anleger bietet Humankapital Inflationsschutz und ist ein sehr wichtiger Vermögenswert, der nicht übersehen werden sollte. Bei allen Anlageentscheidungen sollten die Merkmale Ihres Human- und Finanzkapitals berücksichtigt werden. Ihr Humankapital sollte versichert sein. Bleiben Sie immer offen für weitere Investitionen durch mehr Bildung und Ausbildung am Arbeitsplatz. Das Verständnis des Humankapitals hilft dabei, die Gesamtheit der einzigartigen Risiken, Renditen und Einschränkungen eines Anlegers zu erfassen – Merkmale, die für ein effektives Portfoliomanagement von grundlegender Bedeutung sind .
Der berühmte InvestorWarren Buffett sagte einmal: „Die beste Investition, die Sie tätigen können, ist immer in sich selbst.“ Es war nie eine gute Idee, auf der anderen Seite von Mr. Buffetts Handel zu stehen.