Wie nützlich ist der CFA für eine Daytrading-Karriere?

Der Chartered Financial Analyst ist einer der gefragtesten und anerkanntesten Referenzen in der Finanzwelt. Das Programm ist berüchtigt für seine hohen Fluktuationsraten, den Schwierigkeitsgrad und den Zeitaufwand, der erforderlich ist, um die begehrte Auszeichnung CFA erfolgreich zu bestehen und zu erhalten. Für jeden, der jedoch einen Karrieretag im Handel beginnen möchte, scheint der wissenschaftliche Ansatz des CFA-Programms zur Anlageanalyse im großen Widerspruch zur schnelllebigen Welt der Spekulationen zu stehen. Obwohl der CFA für eine Karriere im Daytrading keineswegs notwendig ist, wird die Fülle der durch das CFA-Programm erlernten Informationen einen potenziellen Daytrader nicht behindern und kann als zusätzliches Werkzeug in seinem Arsenal dienen, um die Herausforderungen der Marktnavigation zu bewältigen.

Das CFA-Curriculum und Karrieren

Das CFA-Programm ist bekannt für seine akademische Genauigkeit und gründliche Präsentation der Tools und Techniken, die erforderlich sind, um Finanzanalyst zu werden. Drei Stufen der CFA-Prüfung müssen zusammen mit vier Jahren einschlägiger Berufserfahrung absolviert werden, um die Bezeichnung Chartered Financial Analyst zu erhalten. Die Aufteilung der drei CFA-Prüfungsstufen ist wie folgt:

Quelle:  CFA-Institut

Wie Sie sehen können, deckt der Lehrplan der Stufe I ein ziemlich gleiches Gewicht von Themen ab, wobei der Schwerpunkt auf Ethik (die auf allen drei Stufen liegt) und Finanzberichterstattung und -analyse (FRA) liegt.

FRA in Level I konzentriert sich auf das Erlernen der Begriffe, Techniken und Analysen von Jahresabschlüssen, wie sie von einem Unternehmen berichtet werden. Es legt die Grundlage für Aktienanalysen, Prognosen und Portfoliomanagement in den folgenden Ebenen. Während Level I ein breites Spektrum an Finanzthemen abdeckt, erweitert Level II die Hauptthemen von Level I mit einem Schwerpunkt auf der Bewertung von Vermögenswerten.

Level III schließlich besteht darin, alles, was in den letzten beiden Levels behandelt wurde, anzuwenden, um ein Portfolio, das aus mehreren Anlageklassen besteht, erfolgreich zu verwalten. Diese Betonung des Portfoliomanagements wird durch die Tatsache deutlich, dass die beliebteste Berufswahl von CFA-Charterinhabern die des Portfoliomanagers ist (22%), gefolgt von Research-Analysten (15%). Es ist erwähnenswert, dass Händler nur 3% aller Charterinhaber kompromittieren.

Daytrading-Prinzipien und -Techniken

Daytrading ist spekulativer Natur und nimmt im Vergleich zu Swingtradern und Investoren den kürzesten Zeitrahmen ein. Da Daytrader selten (wenn überhaupt) ihre Positionen über Nacht halten, müssen sie ein gründliches Verständnis der Preis- und Volumendaten sowie der technischen Analyse haben. Aufgrund des allumfassenden Charakters der technischen Analyse können Daytrader leicht zwischen Anlageklassen wechseln, solange diese Anlagen den übergreifenden Gesetzen von Angebot und Nachfrage entsprechen. Daher können sich Daytrader beim Handel mit Aktien, Derivaten und Devisen ziemlich wohl fühlen. Einige gängige Strategien von Daytradern sind:

• Candlesticks : Daytrader verwenden in ihrer Analyse normalerweise Candlestick-Chart-Techniken in einem Bereich zwischen 30 Sekunden und fünf Minuten. Darüber hinaus folgen engulfing “ -Mustern.
• Gleitende Durchschnitte: Abhängig vom Stil des Traders können mehrere gleitende Durchschnitte verwendet werden, um den Trend einer Aktie zu bestimmen. Eine übliche Verwendung sowohl einfacher als auch exponentieller gleitender Durchschnitte sind ihre Überkreuzungen, sowohl für Kauf- als auch Verkaufssignale und die Verwendung der gleitenden Durchschnitte als Unterstützungs- und Widerstandsrichtlinien.
• Indikatoren und Oszillatoren: Die Moving Average Convergence Divergenence ( MACD ), Bollinger Bands und der Relative Strength Index (RSI) sind gängige Indikatoren, die zu Kauf- und Verkaufssignalen führen können.
• Muster und Unterstützung und Widerstand: Daytrader können jede der verschiedenen Arten von Mustern verwenden, die in der technischen Analyse gebräuchlich sind. Häufig verwendete Muster sind Kopf und Schultern, Körbchen und Henkel, Flaggen/Wimpel sowie doppelte und dreifache Ober- und Unterteile. Unterstützung und Widerstand können auf verschiedene Weise berechnet werden, aber die am häufigsten verwendeten Methoden sind Fibonacci Retracements und Pivot-Punkte.

CFA und Daytrading

Da Daytrader fast ausschließlich die technische Analyse anstelle der Fundamentaldaten verwenden, gibt es weder die Zeit, das „Warum“ hinter der Bewegung eines Vermögenswerts innerhalb so kurzer Zeiträume zu ermitteln, noch besteht die Notwendigkeit, da die technische Analyse betont, dass alle Informationen über die Vermögenswert spiegelt sich bereits in Preis und Volumen wider. Der CFA-Curriculum folgt einer gegensätzlichen Philosophie, mit einem starken Schwerpunkt auf sorgfältiger Grundlagenforschung, die auf das Portfoliomanagement ausgerichtet ist – eine Welt, in der der Handel mit so kurzen Zeitspannen weder gefördert noch allgemein akzeptiert wird.

Darüber hinaus wurden alle in den CFA-Materialien enthaltenen Informationen gründlich recherchiert oder validiert und mit empirischen Mitteln entwickelt. Das CFA-Curriculum besteht aus harten Wissenschaften und Berechnungen, die sich auf objektive Daten konzentrieren. Die technische Analyse ist subjektiv und in ihrer Gültigkeit umstritten. Obwohl dies nicht heißen soll, dass sie ineffektiv ist, kann die technische Analyse im Gegensatz zur Wissenschaft des CFA-Curriculums als eine Kunst angesehen werden.

Daher wäre es für Daytrader besser, die Nuancen der technischen Analyse direkt von spezialisierten Quellen zu erlernen, die sich mit der Materie und dem Daytrading (oder Sim-Trading) befassen, anstatt zu versuchen, ihr Handwerk durch die CFA-Materialien zu verfeinern. Der CFA widmet der technischen Analyse nur in Level I einen sehr kleinen (und grundlegenden) Abschnitt.

Darüber hinaus gibt es bestimmte entscheidende Konzepte, die ein Daytrader verstehen muss und die nur durch tatsächliche Daytrades oder Ressourcen, die diesen Konzepten gewidmet sind, erlernt werden können. Der CFAI-Lehrplan ist zwar unglaublich gründlich in seinem Material, hat aber einfach keine Zeit, um alle gängigen Konzepte zu berücksichtigen, denen Daytrader täglich begegnen können, wie zum Beispiel Aktienskalping, Options-Pin-Risiken und Volatilität um Optionsverfallsdaten, Level-II-Analyse und  allgemeine Orderplatzierungen.

Am wichtigsten ist, dass der CFA eine empfohlene Verpflichtung von 300 Stunden Lernzeit pro Stufe erfordert, um jede Prüfung zu bestehen, sowie vier Jahre einschlägige Berufserfahrung. Wenn Sie sich zum Ziel gesetzt haben, ein erfolgreicher Daytrader zu werden, sind diese mehr als 900 Stunden zusammen mit der jahrelangen Erfahrung besser für das Daytrading und das Studium der direkt auf das Daytrading anwendbaren Materialien im Gegensatz zur CFA-Prüfung geeignet, insbesondere während den Anfangsstadien der eigenen Karriere.

Der Vorteil eines CFA für Daytrader

Obwohl Daytrader sehr wohl am anderen Ende des Finanzspektrums von Portfoliomanagern und Analysten stehen, enthält der CFA eine Fülle von Informationen zu Finanzthemen, und diese zusätzlichen Informationen können niemals ein Hindernis sein. Jeder Trader, der sich mit den Märkten vertraut machen möchte, kann in den CFA-Materialien einen unglaublichen Wert finden, die sofort zu seinem Handelsrepertoire hinzugefügt werden oder als Bezugspunkt für seine Entscheidungsfindung dienen können.

Wenn beispielsweise im Pre-Market ein Gewinnbericht veröffentlicht wurde, kann der Daytrader jede der FRA-Techniken des CFA verwenden, um zu verstehen, wie sich dies im Tagesverlauf für die Aktie entwickeln wird. Darüber hinaus kann der erfolgreiche Abschluss der CFA-Prüfungen das Wissen eines Händlers über eine breite Palette von Finanzkonzepten unter Beweis stellen, die zukünftige Arbeitgeber oder Mentoren beeindrucken können.

Trader, die in professionellen Unternehmen beschäftigt sind, müssen möglicherweise auch Wirtschafts, Aktienbewertungs- und Rentenkonzepte anwenden, um die Aufträge, die sie von den Portfoliomanagementteams erhalten, zu verstehen. Die Tools aus dem CFA-Curriculum können auch von Daytradern verwendet werden, um sorgfältige Aktienrecherchen für Investitionen durchzuführen, die sich über einen längeren Zeitraum erstrecken, und selbst der eingefleischteste Markttechniker kann Konzepte finden, die mit ihren Überzeugungen übereinstimmen, wie zum Beispiel die Abdeckung des CFA der Verhaltensfinanzierung.

Die Quintessenz

Das CFA-Programm konzentriert sich auf die Durchführung eines sorgfältigen Researchs zu einer Vielzahl von Anlageklassen, was sich in der Mehrheit der Charterholder widerspiegelt, die eine Karriere im Portfoliomanagement oder in Research-Positionen anstreben. Im Gegensatz dazu haben Daytrader wenig Zeit für Recherchen und befassen sich auch nicht mit den Grundlagen der Bewegung eines Vermögenswerts. Daher mag das CFA-Programm im Vergleich zu der schnelllebigen Welt der Charts und des Chaos, in der der Daytrader gedeiht, langsam und starr erscheinen. Aufgrund der gründlichen Darstellung der Finanzthemen durch das CFA kann es für Daytrader jedoch von Vorteil sein, das zu verfolgen CFA Charter, insbesondere für zukünftige Karriereübergänge oder um mehr Wissen über die Märkte zu erwerben.