Wie nützlich ist der CFA für eine Day-Trading-Karriere?

Der Chartered Financial Analyst ist einer der gefragtesten und anerkanntesten Referenzen in der Finanzwelt. Das Programm ist bekannt für seine hohen Abnutzungsraten, seinen Schwierigkeitsgrad und seinen Zeitaufwand, die erforderlich sind, um die begehrte Auszeichnung als CFA erfolgreich zu bestehen und zu erhalten. Für alle, die einen Karrieretag beginnen möchten, scheint der wissenschaftliche Ansatz des CFA-Programms zur Investmentanalyse jedoch weitgehend im Widerspruch zur schnelllebigen Welt der Spekulation zu stehen. Während das CFA für eine Karriere im Day-Trading keineswegs notwendig ist, wird die Fülle an Informationen, die durch das CFA-Programm gewonnen werden, einen potenziellen Day-Trader nicht behindern und kann als zusätzliches Instrument in seinem Arsenal dienen, um die Herausforderungen der Marktnavigation zu bewältigen.

Das CFA-Curriculum und die Karrieren

Das CFA-Programm ist bekannt für seine akademische Genauigkeit und gründliche Präsentation der Tools und Techniken, die erforderlich sind, um Finanzanalyst zu werden. Drei Stufen der CFA-Prüfung müssen abgeschlossen sein, zusammen mit vier Jahren einschlägiger Berufserfahrung, um die Auszeichnung als Chartered Financial Analyst zu erhalten. Die drei CFA-Prüfungsstufen sind wie folgt unterteilt:

Quelle:  CFA Institute

Wie Sie sehen können, deckt der Lehrplan der Stufe I ein ziemlich gleiches Gewicht von Themen ab, wobei der Schwerpunkt auf Ethik (auf allen drei Ebenen) sowie Finanzberichterstattung und -analyse (FRA) liegt.

Die FRA in Stufe I konzentriert sich auf das Erlernen der von einem Unternehmen gemeldeten Begriffe, Techniken und Analysen von Abschlüssen. Es bildet die Grundlage für die Aktienanalyse, Prognosen und das Portfoliomanagement auf den folgenden Ebenen. Während Level I ein breites Spektrum an Finanzthemen abdeckt, erweitert Level II die Hauptthemen von Level I mit einem Schwerpunkt auf der Bewertung von Vermögenswerten.

Schließlich besteht Level III darin, alles, was in den letzten beiden Levels abgedeckt wurde, anzuwenden, um ein Portfolio, das aus mehreren Anlageklassen besteht, erfolgreich zu verwalten. Diese Betonung des Portfoliomanagements zeigt sich in der Tatsache, dass die beliebteste Berufswahl der CFA-Charterinhaber die des Portfoliomanagers ist (22%), wobei Research-Analysten an zweiter Stelle stehen (15%). Es ist erwähnenswert, dass Händler nur 3% aller Charterinhaber kompromittieren.

Day-Trading-Prinzipien und -Techniken

Der Tageshandel ist spekulativer Natur und nimmt im Vergleich zu Swingtradern und Investoren den kürzesten Zeitrahmen ein. Da Daytrader ihre Positionen selten (wenn überhaupt) über Nacht halten, müssen sie ein gründliches Verständnis der Preis- und Volumendaten sowie der technischen Analyse haben. Aufgrund des umfassenden Charakters der technischen Analyse können Daytrader problemlos zwischen Anlageklassen wechseln, sofern diese Vermögenswerte den übergeordneten Gesetzen von Angebot und Nachfrage entsprechen. So können sich Daytrader beim Handel mit Aktien, Derivaten und Devisen ziemlich wohl fühlen. Einige gängige Strategien von Daytradern sind:

• Candlesticks : Daytrader verwenden in ihrer Analyse normalerweise Candlestick-Charting-Techniken in Bereichen zwischen 30 Sekunden und fünf Minuten. Darüber hinaus folgen -Mustern und „ Engulfing “ -Mustern.
• Gleitende Durchschnitte: Abhängig vom Stil des Händlers können mehrere gleitende Durchschnitte verwendet werden, um den Trend einer Aktie zu bestimmen. Eine übliche Verwendung sowohl einfacher als auch exponentieller gleitender Durchschnitte sind ihre Überkreuzungen sowohl für Kauf- als auch für Verkaufssignale und für die Verwendung der gleitenden Durchschnitte als Unterstützungs- und Widerstandsrichtlinien.
• Indikatoren und Oszillatoren: Die gleitende durchschnittliche Konvergenzdivergenz ( MACD ), die Bollinger-Bänder und der relative Stärkeindex (RSI) sind gängige Indikatoren, die zu Kauf- und Verkaufssignalen führen können.
• Muster sowie Unterstützung und Widerstand: Daytrader können eine der verschiedenen Arten von Mustern verwenden, die in der technischen Analyse üblich sind. Zu den gebräuchlichen Mustern gehören Kopf und Schultern, Tassen und Griffe, Flaggen / Wimpel sowie doppelte und dreifache Oberteile und Unterteile. Unterstützung und Widerstand können auf verschiedene Arten berechnet werden. Die am häufigsten verwendeten Methoden sind jedoch Fibonacci Retracements und Drehpunkte.

Der CFA und Day Trading

Da Daytrader die technische Analyse fast ausschließlich anstelle der Fundamentaldaten verwenden, ist weder die Zeit vorhanden, um das „Warum“ der Bewegung eines Vermögenswerts innerhalb so kurzer Zeitspannen festzustellen, noch besteht ein Bedarf, da die technische Analyse betont, dass alle Informationen über die Der Vermögenswert spiegelt sich bereits in Preis und Volumen wider. Das CFA-Curriculum folgt einer kontrastierenden Philosophie, wobei der Schwerpunkt auf sorgfältiger Grundlagenforschung liegt, die auf das Portfoliomanagement ausgerichtet ist – eine Welt, in der der Handel mit so kurzen Zeiträumen weder gefördert noch allgemein akzeptiert wird.

Darüber hinaus wurden alle in den CFA-Materialien enthaltenen Informationen gründlich recherchiert oder validiert und mit empirischen Mitteln entwickelt. Der CFA-Lehrplan besteht aus harten wissenschaftlichen Erkenntnissen und Berechnungen, die sich auf objektive Daten konzentrieren. Die technische Analyse ist subjektiver Natur und in ihrer Gültigkeit umstritten. Obwohl dies nicht heißt, dass es unwirksam ist, kann die technische Analyse als Kunst angesehen werden, im Gegensatz zur Wissenschaft des CFA-Lehrplans.

Daher wäre es für den Daytrader besser, die Nuancen der technischen Analyse direkt aus spezialisierten Quellen zu lernen, die sich mit der Angelegenheit und dem Daytrading (oder dem Sim-Trading) befassen, als zu versuchen, ihr Handwerk durch die CFA-Materialien zu verbessern. Das CFA widmet der technischen Analyse nur in Stufe I einen sehr kleinen (und grundlegenden) Abschnitt.

Darüber hinaus gibt es bestimmte entscheidende Konzepte, die ein Daytrader verstehen muss und die nur durch tatsächliche Daytrades oder Ressourcen erlernt werden können, die diesen Konzepten gewidmet sind. Der CFAI-Lehrplan ist zwar unglaublich gründlich in seinem Material, hat aber einfach keine Zeit, alle gängigen Konzepte aufzunehmen, denen Daytrader täglich begegnen können, wie z. B. Aktienskalping, Options-Pin-Risiken und Volatilität in Bezug auf das Ablaufdatum der Option, Level-II-Analyse und  allgemeine Auftragsplatzierungen.

Am wichtigsten ist, dass das CFA eine empfohlene Verpflichtung von 300 Stunden pro Stufe für das Bestehen jeder Prüfung sowie vier Jahre einschlägige Berufserfahrung erfordert. Wenn Sie sich dazu verpflichten, ein erfolgreicher Daytrader zu werden, sind diese über 900 Gesamtstunden zusammen mit der jahrelangen Erfahrung besser für den Daytrading und das Studium der Materialien geeignet, die direkt für den Daytrading gelten, als für die CFA-Prüfung, insbesondere während die Anfangsphasen der eigenen Karriere.

Der Nutzen eines CFA für Daytrader

Obwohl Daytrader möglicherweise am anderen Ende des Finanzspektrums von Portfoliomanagern und Analysten stehen, enthält der CFA eine Fülle von Informationen zu den Finanzthemen, und diese zusätzlichen Informationen können niemals ein Hindernis sein. Jeder Trader, der ein Student der Märkte sein möchte, kann einen unglaublichen Wert in den CFA-Materialien finden, die sofort in sein Handelsrepertoire aufgenommen werden können oder als Bezugspunkt für seine Entscheidungsfindung dienen.

Wenn beispielsweise ein Gewinnbericht im Pre-Market veröffentlicht wurde, kann der Daytrader eine der FRA-Techniken des CFA verwenden, um zu verstehen, wie sich dies für die Aktie während des Tages auswirken wird. Darüber hinaus kann der erfolgreiche Abschluss der CFA-Prüfungen das Wissen eines Händlers über eine breite Palette von Finanzkonzepten demonstrieren, die zukünftige Arbeitgeber oder Mentoren beeindrucken können.

Händler, die in professionellen Unternehmen beschäftigt sind, müssen möglicherweise auch Konzepte für Wirtschaftlichkeit, Aktienbewertung und festverzinsliche Wertpapiere verwenden, um die Aufträge zu verstehen, die sie von den Portfoliomanagementteams erhalten. Die Tools aus dem CFA-Lehrplan können auch von Tageshändlern verwendet werden, um sorgfältige Aktienanalysen für Investitionen durchzuführen, die sich über einen längeren Zeitraum erstrecken, und selbst der eingefleischte Markttechniker kann Konzepte finden, die ihren Überzeugungen entsprechen, wie z. B. die Berichterstattung des CFA der Verhaltensfinanzierung.

Das Fazit

Das CFA-Programm konzentriert sich auf die Durchführung sorgfältiger Untersuchungen zu einer Vielzahl von Anlageklassen, was sich in der Mehrheit der Charter-Inhaber widerspiegelt, die eine Karriere im Portfoliomanagement oder in Research-Positionen verfolgen. Im Gegensatz dazu haben Daytrader wenig Zeit, um Nachforschungen anzustellen, und sie befassen sich auch nicht mit den Grundlagen der Bewegung eines Vermögenswerts. Daher mag das CFA-Programm im Vergleich zu der schnelllebigen Welt der Charts und des Chaos, in der der Daytrader gedeiht, langsam und starr erscheinen. Aufgrund der gründlichen Darstellung der Finanzthemen durch das CFA kann es für Daytrader jedoch von Vorteil sein, das zu verfolgen CFA-Charta, insbesondere für zukünftige Karriereübergänge oder um mehr Wissen über die Märkte zu erwerben.