Wie man Aktien handelt, die Allzeithochs erreichen

Jede Phase eines Aufwärtstrends hat einzigartige Faktoren, die strategische Verschiebungen im Risikomanagement und in den Gewinnzielen erfordern. Dies gilt insbesondere dann, wenn ein Wertpapier ein neues Hoch erreicht, das in seiner langfristigen Geschichte nicht gehandelt wurde. Dieses Szenario kann schnell Wohlstand schaffen, erfordert jedoch spezielle technische Regeln, um die Mechanik im Spiel zu nutzen.

Die Dynamik des Impulses ändert sich, wenn ein Wertpapier Neuland erreicht. Der neue Hochdruck signalisiert sehr günstige Bedingungen, unter denen es kein Überangebot in Form von Aktionären gibt, die mit Verlust verkaufen oder ausgeglichen werden müssen. Diese einseitige Gleichung kann zu schnellen Gewinnen führen, die häufig die logischen Preisziele überschreiten, aber auch zu unerwartetem Verhalten führen, das emotionale Entscheidungen fördert.

Der Widerstand  verschwindet, wenn ein Wertpapier ein Allzeithoch erreicht, aber verborgene Hindernisse bestehen bleiben, die bereit sind, unachtsame Longs mit Umkehrungen und Erschütterungen zu überraschen. Während der Ausbruch die Verdauung der vorherigen Versorgung abschließt, wird die Sicherheit zusätzlichen Tests unterzogen, die Wochen oder Monate dauern können. Dieser Prozess hat die Fähigkeit, beträchtliche Verluste auszulösen, die mit der ersten Sonderregel vermieden werden können, die die Positionierung des Aufwärtstrends in Bezug auf den Ausbruch kategorisiert.

Regel 1: Kategorisieren Sie den Fortschritt des Ausbruchs

Ausbrüche zu neuen Höhen tendieren dazu, sich in drei verschiedenen Phasen zu entfalten. Erstens übersteigt der Preis den Widerstand und zieht ein überdurchschnittliches Volumen an. Dies markiert die „Aktions“ -Phase. Die Dynamik der Rallye lässt schließlich nach, und schwache Hände steigen in der Nähe der Rallyehochs ein. Dieses Ungleichgewicht löst die zweite oder „Reaktions“ -Phase aus, die die Haltbarkeit des Ausbruchs testet. Die Unterstützung hält entweder an und löst eine Rallye über dem vorherigen Hoch aus, die den Ausbruch bestätigt, oder sie rollt in einem Fehlerschwung über. Beide Ergebnisse schließen die dritte oder „Auflösungs“ -Phase ab .

Ambarella, Inc. ( AMBA ) brach im September mit 36 ​​USD über dem Widerstand aus und erreichte Mitte der 40er Jahre ein Allzeithoch. Diese Aktionsphase führte zu einer gegenteiligen Reaktionsphase, in der der Preis wieder auf neue Unterstützung gesenkt und für zwei Sitzungen unterboten wurde, wobei schwache Hände ausgeschüttelt wurden. Das Wertpapier hat dann alle seine Verluste wieder aufgeholt und eine weitere Runde von Allzeithochs verbucht, um die Abwicklungsphase abzuschließen.

Die Akkumulation / Verteilung, gemessen am On-Balance-Volumen (OBV), bestimmt den Weg des geringsten Widerstands und begünstigt eine schnelle Aufwärtsauflösung, wenn sie neue Höchststände erreicht, und Peitschensägen, wenn sie hinter der Preisentwicklung zurückbleibt. Dies ist sinnvoll, da eine Sicherheit auf einem Allzeithoch ein weit verbreitetes Interesse hervorrufen sollte, das sich in einem begeisterten Kaufdruck niederschlägt. Wenn dies nicht der Fall ist, muss der Trend innehalten und feststellen, dass fehlendes Sponsoring oder Schwerkraft die Kontrolle übernehmen und den Ausbruch enträtseln können.

Teilnehmer, die nicht zur Verfügung stehen, sollten während dieser Testphase eine neue Langzeitbelichtung vermeiden, außer in den Bereichsextremen, in denen die Risiko- / Ertragsgleichung zu ihren Gunsten wirkt. Diese Möglichkeiten bieten sich in der Regel in Form von Rückzügen für neue Unterstützung an. Diejenigen, die bereits positioniert sind, haben keine andere Wahl, als Stopps einzulegen und den Markt über ihr Schicksal entscheiden zu lassen.

Regel 2: Überprüfen Sie die Musterstruktur im Breakout

Kategorisieren Sie nun die Preisstruktur, die zum Ausbruch führt. Ergreifen Sie Abwehrmaßnahmen, wenn a) der Ausbruch die dritte Rallyewelle von einem tiefen Tief innerhalb des vorherigen Bereichs markiert oder b) der Preis von einem tiefen Tief direkt in das Ausbruchsniveau steigt und weitergeht, ohne ein Konsolidierungsmuster aufzubauen. Beide Szenarien erhöhen die Wahrscheinlichkeit, dass die Rallyewelle über dem Breakout-Level den Aufwärtstrend erschöpft und zu einer beträchtlichen Korrektur führt.

Eine bullischere Preisstruktur zeigt ein Basismuster unterhalb des Breakout-Niveaus, jedoch nicht zu tief in der vorherigen Handelsspanne. Suchen Sie nach diesen Preisbalken, um abgerundete oder quadratische Böden herauszuarbeiten, die mehrere fehlgeschlagene Versuche einer Unterbrechungsunterstützung anzeigen, und die Sicherheit zu senken. Diese robuste Preisbewegung schafft eine starke Unterstützung, die während der unvermeidlichen Reaktionsphase wahrscheinlich nicht brechen wird.

Regel 3: Versteckte Widerstandsstufen auf neuen Höchstständen suchen

Dehnen Sie als Nächstes ein Fibonacci-Gitter vom Tief des Handelsbereichs bis zum Breakout-Level und markieren Sie die harmonischen Erweiterungen bei 1,270, 1,618, 2.000 und 2,618, wie in der Mylan NV ( MYL ) -Diagramm dargestellt. Suchen Sie dann nach dem ersten großen Hoch nach dem Ausbruch, das 27% des Abstands zwischen dem Tief- und dem Ausbruchspreis oder der Harmonischen von 1,270 überschreitet. Ein Hoch, das dieses Niveau überschreitet, erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass der Ausbruch erfolgreich sein wird, während ein Nichterreichen dieses Niveaus die Wahrscheinlichkeit eines Scheiterns erhöht.

Höhere harmonische Pegel markieren versteckten Widerstand, wenn der Aufwärtstrend an Stärke gewinnt, und können verwendet werden, um Gewinne mitzunehmen, es sei denn, eine Buy-and-Hold Strategie beabsichtigt, die Position auf unbestimmte Zeit zu halten. Die höchste Verlängerung bei 2,618 markiert ein hohes Ziel, das eine signifikante Spitze signalisieren kann. Erwägen Sie daher zumindest eine Neubewertung der Gewinnziele, wenn eine Position dieses Niveau erreicht.

Verbinden Sie nun frühere Hochs, die an drei oder mehr Punkten ausgerichtet sind, und bezeichnen Sie steigende Hochs- Trendlinien, die verborgene strukturelle Barrieren markieren. Seien Sie vorsichtig, wenn Sie Trendlinien finden, die in den letzten sechs bis zwölf Monaten Aufwärtstrend-Fortschritte enthielten, da sie eine schwache Dynamik aufweisen, die die aktuelle Rally untergraben könnte. Berücksichtigen Sie auf der Rückseite eine zusätzliche Belichtung, wenn der Aufwärtstrend über eine dieser Linien hinausgeht, da dies auf eine eskalierende Dynamik hinweist.

Regel 4: Finden Sie Ihren Gewinnschutzpreis

Nehmen wir an, dass die Sicherheit den Ausbruch bestätigt und alle versteckten Barrieren beseitigt hat. Sonderregeln wechseln jetzt in den Gewinnschutz- und Verbesserungsmodus. Legen Sie zunächst einen Mindestgewinn fest, der aggressiv genommen wird, wenn sich der Aufwärtstrend umkehrt. Sie können diese Zahl mit einem einfachen prozentualen Gewinn wie 10%, 20% oder 50% oder einem psychologischen Niveau wie 5000, 10000 oder 25000 festlegen. Technisch orientierte Marktteilnehmer können einen mentalen Stopp einrichten, der diese Ziele erreicht, oder einfach eine tatsächliche Anzahl auswählen.

Vermeiden Sie physische Stopps, da der Flash-Crash vom Mai 2010 gezeigt hat, dass die räuberischen Algorithmen, die moderne Märkte bewegen, jederzeit auf sie abzielen können. Es gibt keinen Grund, all Ihre harte Arbeit zu verschwenden, einen großen Gewinn zu erzielen und ihn dann zu verlieren, wenn das Chaos auf das Tickerband trifft, wie es regelmäßig der Fall ist. Stellen Sie einfach sicher, dass Ihre magische Zahl der aktuellen Preisentwicklung nicht im Wege steht und nur dann getroffen wird, wenn das Worst-Case-Szenario eintritt.

Regel Nr. 5: Zusätzliche Belichtung berücksichtigen

Zusätzliches Engagement kann Ihren Gewinn auf ein neues Hoch bringen, aber ein Kauf zum falschen Zeitpunkt hat den gegenteiligen Effekt und zerstört den Gewinn, den Sie bereits aufgebaut haben. Fügen Sie die Position in der Regel nur hinzu, wenn sie in einen vorteilhaften Risiko- / Ertragsstandort fällt, z. B. in einen Ausverkauf in einen wöchentlichen oder monatlichen gleitenden Durchschnitt, oder wenn sie eine neue Barriere wie eine steigende Hochs-Trendlinie oder eine Fibonacci-Harmonische beseitigt. Diese breit angelegten Szenarien treten selten auf und ergeben im Laufe eines Jahres häufig nur ein oder zwei günstige Einstiegspunkte.

Das Fazit

Ein Wertpapier auf einem Allzeithoch kann logische Kursziele übertreffen, nachdem es auf der vorherigen Ausbruchsstufe der Schwerkraft entkommen ist. Wenden Sie spezielle Managementregeln auf diese Aufwärtstrends an, um aus dem Weg zu gehen, wenn der Preis in Neuland steigt, und stellen Sie gleichzeitig sicher, dass versteckte Fallen vermieden und der Kerngewinn geschützt wird.