Wie man mit Aktien handelt, die ein Allzeithoch erreicht haben

Jede Phase eines Aufwärtstrends hat einzigartige Faktoren, die strategische Verschiebungen im Risikomanagement und in den Gewinnzielen erfordern. Dies gilt insbesondere dann, wenn ein Wertpapier ein neues Hoch erreicht, das in seiner langjährigen Geschichte noch nicht gehandelt wurde. Dieses Szenario kann schnell Wohlstand aufbauen, erfordert jedoch spezielle technische Regeln, um die Spielmechanik zu nutzen.

Die Dynamik der Dynamik ändert sich, wenn ein Wertpapier Neuland erreicht. Der neue Hochdruck signalisiert sehr günstige Konditionen, in denen es kein Überangebot in Form von Aktionären gibt, die mit Verlust verkaufen oder ausgeglichen werden müssen. Diese einseitige Gleichung kann zu schnellen Gewinnen führen, die oft logische Kursziele überschreiten, aber auch unerwartetes Verhalten erzeugen, das emotionale Entscheidungen fördert.

Der Widerstand  verschwindet, wenn ein Wertpapier ein Allzeithoch erreicht, aber versteckte Hindernisse bleiben, bereit, unvorsichtige Longs mit Umkehrungen und Shakeouts zu überraschen. Während der Ausbruch die Verdauung der vorherigen Lieferungen abschließt, wird die Sicherheit zusätzlichen Tests unterzogen, die Wochen oder Monate dauern können. Dieser Prozess hat die Kraft, beträchtliche Verluste auszulösen, die mit der ersten Sonderregel vermieden werden können, die die Aufwärtstrendpositionierung in Bezug auf den Ausbruch kategorisiert.

Regel Nr. 1: Kategorisieren Sie den Fortschritt des Ausbruchs

Ausbrüche zu neuen Höchstständen entwickeln sich in der Regel in drei unterschiedlichen Phasen. Erstens, Kursschubs über den Widerstand, die ein überdurchschnittliches Volumen anziehen. Dies markiert die Phase „Aktion“. Das Rallye-Momentum lässt schließlich nach, und schwache Hände kommen in der Nähe der Rallye-Hochs an Bord. Dieses Ungleichgewicht löst die zweite oder „Reaktionsphase“ aus, die die Haltbarkeit des Ausbruchs testet. Die Unterstützung hält entweder an und löst eine Rallye über dem vorherigen Hoch aus, die den Ausbruch bestätigt, oder sie rollt in einem Fehlerschwung über. Beide Ergebnisse vervollständigen die dritte oder „Auflösungsphase“ .

Ambarella, Inc. ( AMBA ) brach im September bei 36 USD über den Widerstand und erreichte Mitte der 40er Jahre ein Allzeithoch. Diese Aktionsphase wich einer gegenläufigen Reaktionsphase, die den Preis wieder auf eine neue Unterstützung drückte und ihn für zwei Sitzungen unterschritt, wodurch schwache Hände geschüttelt wurden. Das Wertpapier machte dann alle seine Verluste wieder gut und verzeichnete eine weitere Runde von Allzeithochs, womit die Abwicklungsphase abgeschlossen war.

Die Akkumulation/Ausschüttung, gemessen am Bilanzvolumen (OBV), bestimmt den Weg des geringsten Widerstands und begünstigt eine schnelle Aufwärtsauflösung, wenn sie neue Höchststände erreicht, und eine Peitsche, wenn sie hinter der Preisentwicklung zurückbleibt. Dies ist sinnvoll, da ein Wertpapier auf einem Allzeithoch ein breites Interesse wecken sollte, das sich in enthusiastischem Kaufdruck niederschlägt. Wenn dies nicht der Fall ist, muss der Trend anhalten und fehlendes Sponsoring finden, oder die Schwerkraft kann die Kontrolle übernehmen und den Ausbruch entwirren.

Teilnehmer am Rande sollten während dieser Testphase neue Long-Exposures vermeiden, außer an den Extremen der Spanne, wo die Risiko-Ertrags Gleichung zu ihren Gunsten funktioniert. Diese Gelegenheiten bieten sich typischerweise in Form von Pullbacks für neue Unterstützung an. Diejenigen, die bereits positioniert sind, haben keine andere Wahl, als Stopps zu setzen und den Markt über ihr Schicksal entscheiden zu lassen.

Regel 2: Überprüfen Sie die Musterstruktur im Breakout

Kategorisieren Sie nun die Preisstruktur, die zum Ausbruch führt. Ergreifen Sie defensive Maßnahmen, wenn a) der Ausbruch die dritte Rallye-Welle von einem tiefen Tief innerhalb der vorherigen Spanne markiert oder b) der Preis direkt von einem tiefen Tief in das Ausbruchsniveau klettert und weitergeht, ohne ein Konsolidierungsmuster aufzubauen. Beide Szenarien erhöhen die Wahrscheinlichkeit, dass die Rallyewelle über dem Breakout-Level den Aufwärtstrend erschöpft und eine beträchtliche Korrektur nach sich zieht.

Eine bullischere Preisstruktur zeigt ein Basismuster unterhalb des Breakout-Levels, aber nicht zu tief in der vorherigen Handelsspanne. Suchen Sie nach diesen Kursbalken, um abgerundete oder quadratische Böden zu bilden, die mehrere fehlgeschlagene Versuche zum Durchbrechen der Unterstützung zeigen und das Wertpapier nach unten schicken. Diese starke Kursbewegung baut eine starke Unterstützung auf, die während der unvermeidlichen Reaktionsphase wahrscheinlich nicht durchbrochen wird.

Regel #3: Finden Sie versteckte Widerstandsstufen bei neuen Höchstständen High

Dehnen Sie als Nächstes ein Fibonacci-Gitter vom Tief des Handelsbereichs bis zum Breakout-Level und markieren Sie die harmonischen Erweiterungen bei 1,270, 1,618, 2.000 und 2,618, wie in der Mylan NV ( MYL ) -Diagramm dargestellt. Suchen Sie dann nach dem ersten großen Hoch nach dem Ausbruch, das 27% des Abstands zwischen dem Tiefst- und dem Ausbruchspreis oder der Harmonischen von 1,270 überschreitet. Ein Hoch, das dieses Niveau überschreitet, erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass der Ausbruch erfolgreich ist, während ein Nichterreichen dieses Niveaus die Wahrscheinlichkeit für ein Scheitern erhöht.

Höhere harmonische Niveaus markieren versteckten Widerstand, wenn der Aufwärtstrend an Kraft gewinnt und können zur Gewinnmitnahme verwendet werden, es sei denn, eine Buy-and-Hold Strategie beabsichtigt, die Position auf unbestimmte Zeit zu halten. Die höchste Verlängerung bei 2,618 markiert ein hohes Ziel, das einen signifikanten Höchststand signalisieren kann. Ziehen Sie also zumindest eine Neubewertung der Gewinnziele in Betracht, wenn eine Position dieses Niveau erreicht.

Verbinden Sie nun frühere Hochs, die sich in drei oder mehr Punkten aufreihen, und bezeichnen Sie steigende Hochs als Trendlinien, die verborgene strukturelle Barrieren markieren. Seien Sie vorsichtig, wenn Sie Trendlinien finden, die in den letzten sechs bis zwölf Monaten Aufwärtstrends gebremst haben, da sie eine schwache Dynamik aufweisen, die die aktuelle Rallye untergraben könnte. Ziehen Sie auf der anderen Seite ein zusätzliches Engagement in Betracht, wenn der Aufwärtstrend über eine dieser Linien stößt, da dies auf eine eskalierende Dynamik hinweist.

Regel 4: Finden Sie Ihren Gewinnschutzpreis

Nehmen wir an, die Sicherheit hat den Ausbruch bestätigt und alle versteckten Barrieren beseitigt. Sonderregeln wechseln jetzt in den Gewinnschutz- und Verbesserungsmodus. Legen Sie zunächst einen Mindestgewinn fest, der aggressiv genommen wird, wenn sich der Aufwärtstrend umkehrt. Sie können diese Zahl mit einem einfachen prozentualen Gewinn wie 10 %, 20 % oder 50 % oder einem psychologischen Niveau wie 5000 $, 10000 $ oder 25000 $ ermitteln. Technisch orientierte Marktteilnehmer können einen mentalen Stopp einrichten, der diese Ziele erreicht, oder einfach eine tatsächliche Anzahl auswählen.

Vermeiden Sie physische Stopps, denn der Flash-Crash im Mai 2010 hat uns gezeigt, dass sie jederzeit von den räuberischen Algorithmen angegriffen werden können, die moderne Märkte bewegen. Es gibt keinen Grund, all Ihre harte Arbeit vergeuden zu lassen, einen großen Gewinn zu erzielen und ihn dann zu verlieren, wenn das Chaos den Ticker erreicht, wie es regelmäßig der Fall ist. Stellen Sie einfach sicher, dass Ihre magische Zahl der aktuellen Kursbewegung weit weg ist und nur getroffen wird, wenn das Worst-Case-Szenario eintritt.

Regel Nr. 5: Zusätzliche Exposition berücksichtigen

Zusätzliches Engagement kann Ihren Gewinn auf einen neuen Höchststand steigern, aber ein Kauf zum falschen Zeitpunkt hat den gegenteiligen Effekt und zerstört den bereits erzielten Gewinn. Als allgemeine Regel gilt, fügen Sie nur auf die Position, wenn es in eine vorteilhafte Chance / Risiko – Position fällt, wie ein Sell-off in eine wöchentlichen oder monatlichen Durchschnitt bewegt, oder wenn es löscht eine neue Barriere wie ein steigendes Hoch Trendlinie oder Fibonacci harmonisch. Diese breit angelegten Szenarien treten selten auf und ergeben im Laufe eines Jahres oft nur ein oder zwei günstige Einstiegspunkte.

Die Quintessenz

Ein Wertpapier auf einem Allzeithoch kann logische Kursziele übertreffen, nachdem es auf der vorherigen Ausbruchsstufe der Schwerkraft entkommen ist. Wenden Sie spezielle Managementregeln auf diese Aufwärtstrends an, um aus dem Weg zu gehen, wenn der Preis in Neuland steigt, und stellen Sie gleichzeitig sicher, dass versteckte Fallen vermieden und der Kerngewinn geschützt wird.