Wie man die Nachrichten handelt

Zwei wilde Bärenmärkte innerhalb des ersten Jahrzehnts dieses Jahrtausends haben viele Anleger dazu veranlasst, die Weisheit in Frage zu stellen, an einer „Buy and Hold“ -Strategie für Aktien festzuhalten. Obwohl die Aktienmärkte über lange Zeiträume einen anhaltenden Aufwärtstrend aufweisen können, sind es die zeitweiligen Tailspins – wie die 50% igen Einbrüche, die die meisten großen Märkte während der globalen Kreditkrise 2008/09 erlitten haben , die die Stärke eines jeden Anlegers auf die Probe stellen.

Der Handel mit Nachrichten sollte daher ein wesentlicher Bestandteil Ihrer Anlagestrategie sein. Während Daytrader die Nachrichten möglicherweise mehrmals in einer Handelssitzung handeln, tun dies längerfristige Anleger möglicherweise nur gelegentlich. Unabhängig von Ihrem Anlagehorizont ist das Erlernen des Handels mit Nachrichten eine wesentliche Fähigkeit für ein kluges Portfoliomanagement und eine langfristige Performance.

Nachrichten klassifizieren

Nachrichten können grob in zwei Kategorien eingeteilt werden:

• Periodisch oder wiederkehrend – Nachrichten, die in regelmäßigen Abständen veröffentlicht werden. In diese Kategorie fallenbeispielsweise Zinsankündigungen der Federal Reserve und anderer Zentralbanken, Veröffentlichungen von Wirtschaftsdaten und vierteljährliche Gewinnberichte von Unternehmen.

• Unerwartet oder einmalig – Diese Kategorie umfasst „Blitzschläge aus heiterem Himmel“ wie Terroranschläge oder plötzliche geopolitische Ausbrüche sowie abrupte Marktentwicklungen auf wirtschaftlicher oder finanzieller Ebene wie die Gefahr eines Schuldenausfalls einer verschuldeten Nation. Unerwartete Nachrichten sind eher negativ als günstig.

Nachrichten können spezifisch für eine bestimmte Aktie sein oder etwas, das den breiten Markt betrifft.

Handel mit Nachrichten

Lassen Sie uns einige Beispiele verwenden, um diese Konzepte zu demonstrieren:

1. Zinsankündigung der Federal Reserve: Die Zinsankündigungen des Federal Open Market Committee (FOMC) gehörten schon immer zu den größten marktbewegenden Ereignissen. Im Jahr 2013 nahmen die Schritte der Fed jedoch eine beispiellose Bedeutung ein, da die Anleger mit angehaltenem Atem darauf warteten, ob die Zentralbank der US-Wirtschaft weiterhin monatlich 85 Milliarden US-Dollar durch Anleihekäufe (dritte Runde der quantitativen Lockerung oder QE3) zuführen würde oder ob es würde das Tempo dieser Käufe verlangsamen. Angesichts der Tatsache, dass die US-Aktienindizes im Oktober 2013 ein Rekordhoch erreichten, hätte ein Anleger mit einer beträchtlichen Long-Position in US-Aktien, der ein potenzielles Abwärtsrisiko absichern wollte, unmittelbar nach der Ankündigung der Fed am 30. Oktober Folgendes tun können:

• Reduzierte Positionen in hochprofitablen Aktienpositionen, um etwas Geld vom Tisch zu nehmen.
• Da die Marktvolatilität zu diesem Zeitpunkt nahe den mehrjährigen Tiefstständen lag, hätte der Anleger Put- Positionen entweder für bestimmte Aktien im Portfolio oder für einen breiten Marktindex wie den S & P 500 oder den Nasdaq 100 erwerben können. Durch den Kauf von Put Positionen hat der Anleger das Recht, eine Aktie zu verkaufen zu einem vereinbarten Preis zu einem späteren Zeitpunkt. Wenn der Marktpreis des Wertpapiers unter den vereinbarten Preis fällt, gewinnt der Anleger durch den Verkauf zum höheren Vertragspreis.
• Kaufte eine bestimmte Anzahl von inversen Exchange Traded Funds (ETFs), die sich in die entgegengesetzte Richtung des breiten Marktes oder eines bestimmten Sektors bewegen, um Portfoliogewinne zu schützen.

Während diese reaktiven Schritte normalerweise nach der Ankündigung der Fed durchgeführt werden, könnte ein proaktiver Investor dieselben Schritte vor der Erklärung der Fed durchführen. Diese reaktive oder proaktive Herangehensweise an ein wichtiges Ereignis oder eine wichtige Nachricht hängt natürlich von einer Reihe von Faktoren ab, z. B. davon, ob der Anleger ein hohes Maß an Überzeugung über die kurzfristige Ausrichtung des Marktes, die Risikotoleranz und den Handelsansatz (passiv) hat oder aktiv) und so weiter.

2. Zusammenfassung der US-Beschäftigungssituation (der „Beschäftigungsbericht“): In Bezug auf die Veröffentlichung von Wirtschaftsdaten sind nur wenige wichtiger als der US-Beschäftigungsbericht. Händler und Investoren beobachten das Beschäftigungsniveau genau, da es einen erheblichen Einfluss auf das Verbrauchervertrauen und die Ausgaben hat, die 70% der US-Wirtschaft ausmachen. Beschäftigungszahlen, die die Prognosen der Ökonomen verfehlen, werden im Allgemeinen als Anzeichen einer beginnenden wirtschaftlichen Schwäche interpretiert, während Lohnzahlen, die über die Prognosen hinausgehen, als Stärke angesehen werden. Im Sommer 2013 waren die Anleger nicht beeindruckt von den Gehaltszahlen, die unter den Erwartungen lagen, da sie der Ansicht waren, dass Anzeichen einer wirtschaftlichen Schwäche die Fed veranlassen würden, das QE3 am Laufen zu halten. Das Investor Playbook für den Handel mit Jobdaten im Jahr 2013 könnte leicht auf vorhersehbaren Marktreaktionen basieren, die wie folgt lauten:

• Lohn- und Gehaltszahlen liegen unter den Erwartungen: Dies impliziert, dass die Fed gezwungen wäre, die Zinssätze über einen längeren Zeitraum niedrig zu halten. Die Auswirkungen auf bestimmte Anlageklassen waren in der Regel wie in der Tabelle dargestellt:

• Lohn- und Gehaltszahlen über den Erwartungen: Dies impliziert, dass die Fed das Tempo des Kaufs von Vermögenswerten verringern könnte, waszu höheren Anleiherenditen und Marktzinsen führenkönnte.

Ein Investor könnte diese Marktreaktionen nutzen, um eine geeignete Handelsstrategie zu formulieren, die entweder vor dem Stellenbericht oder nach seiner Veröffentlichung umgesetzt werden kann.

3. Gewinnberichte: Es ist im Allgemeinen ratsam, vor einem Gewinnbericht eine Handelsstrategie zu haben, da eine Aktie im Vergleich zu den Schwankungen eines Index nach einer Datenveröffentlichung in einem viel größeren Bereich nach dem Gewinn herumspringen kann. Stellen Sie sich vor, Sie haben eine riesige Short-Position in einer Aktie und beobachten, wie sie im After-Market um 40% steigt, weil die Gewinne viel besser waren als erwartet.

Handelsgewinnberichte sind möglicherweise nicht für jede Aktie im eigenen Portfolio erforderlich, aber möglicherweise für eine Aktie, bei der der Anleger eine relativ große Position hat, egal ob Long oder Short. In diesem Fall muss der Anleger die Vorteile abwägen, die Position gegenüber dem Gewinnbericht unverändert zu lassen oder zuvor Änderungen vorzunehmen. Zu den Faktoren, die bei dieser Entscheidung eine Rolle spielen sollten, gehören:

• Die aktuelle Situation des Gesamtmarktes (bullisch oder bärisch);
• Anlegerstimmung für den Sektor, zu dem die Aktie gehört;
• Derzeitiges Short-Interesse an der Aktie;
• Gewinnerwartungen (zu hoch oder angenehm niedrig);
• Bewertungen für die Aktie;
• Seine jüngste und mittelfristige Preisentwicklung;
• Vom Wettbewerb gemeldete Gewinne und Aussichten usw.

Beispielsweise kann ein Anleger mit einer 15% igen Position in einer Big-Cap-Technologieaktie, die auf einem Mehrjahreshoch gehandelt wird, vor dem Gewinnbericht beschließen, Positionen in dieser Aktie zu kürzen, sodass sie nun 10% des Portfolios ausmacht. Dies ist möglicherweise dem Risiko eines starken Rückgangs nach dem Gewinn vorzuziehen, wenn die Aktie die hohen Erwartungen der Anleger nicht erfüllen kann. Eine alternative Option könnte darin bestehen, Puts zu kaufen, um das Abwärtsrisiko abzusichern. Während dies dem Anleger ermöglichen würde, die Position unverändert bei 15% des Portfolios zu belassen, würde diese Absicherungsaktivität erhebliche Kosten verursachen.

Es kann auch sinnvoll sein, einen Gewinnbericht gegen eine Aktie zu tauschen, bei der der Anleger keine Position hat, aber (zu Recht oder zu Unrecht) ein hohes Maß an Überzeugung hat. Wichtige Punkte, die zu beachten sind, sind: Vermeiden Sie es, eine übermäßig große Position einzunehmen, und verfolgen Sie eine Strategie zur Risikominderung, um Verluste zu begrenzen, wenn der Handel nicht funktioniert.

4. Aus heiterem Himmel: Was sollten Sie tun, wenn auf den Bildschirmen plötzlich Nachrichten über einen Terroranschlag irgendwo in den USA angezeigt werden oder ein Krieg zwischen zwei Nationen im volatilen Nahen Osten unmittelbar bevorsteht? Während dies eine Zeit ist, in der Sie möglicherweise proaktiv sein müssen, um Ihr Investitionskapital zu schützen, ist eine knifflige Reaktion, um alles zu verkaufen und in die Berge zu gehen, möglicherweise nicht die beste Vorgehensweise. Im Laufe der Jahre haben die Finanzmärkte ein hohes Maß an Widerstandsfähigkeit bewiesen, indem sie gelegentliche Terroranschläge wie die Bombenexplosionen beim Abschluss des Boston-Marathons am 15. April 2013 in Kauf genommen haben.

In Zeiten geopolitischer Unsicherheit kann es ratsam sein, aus spekulativeren Instrumenten in höherwertige Anlagen zu wechseln und die Absicherung des Abwärtsrisikos durch Optionen und inverse ETFs in Betracht zu ziehen. Während Sie Ihr Aktienexposure reduzieren sollten, wenn es unangenehm hoch ist, sollten Sie bedenken, dass sich die kurzfristigen Korrekturen aufgrund unerwarteter geopolitischer oder makroökonomischer Ereignisse in den meisten Fällen als fundamentale langfristige Kaufmöglichkeiten erwiesen haben.

Tipps für neue Nachrichtenhändler

• Kennen Sie die Daten und Zeiten wichtiger Ereignisse: Informationen zu Daten und Zeiten wichtiger Marktereignisse wie FOMC-Ankündigungen, Veröffentlichungen von Wirtschaftsdaten und Ergebnisberichte wichtiger Unternehmen sind online verfügbar. Kennen Sie diesen „Veranstaltungskalender“ im Voraus.
• Haben Sie vorher eine Strategie festgelegt: Sie sollten Ihre Handelsstrategie im Voraus planen, damit Sie nicht gezwungen sind, in der Hitze des Augenblicks vorschnelle Entscheidungen zu treffen. Kennen Sie Ihre genauen Ein- und Ausstiegspunkte für den Handel, bevor die Aktion beginnt.
• Vermeiden Sie kneejerk Reaktionen: Anstatt kneejerk Reaktionen, rationale Entscheidungeninvestieren aufGrundlage Ihrer machen Risikotoleranz und Anlageziele. Dies kann erfordern, dass Sie gelegentlich ein Gegenspieler sind, aber wie erfolgreiche langfristige Anleger bestätigen, ist dies der beste Ansatz für eine erfolgreiche Aktieninvestition.
• Begrenzen Sie Ihr Risiko: Vermeiden Sie die Versuchung, schnell Geld zu verdienen, indem Sie eine konzentrierte Long- oder Short-Position einnehmen. Was ist, wenn der Handel gegen Sie läuft?
• Haben Sie den Mut zu Ihren Überzeugungen: Angenommen, Sie haben Ihre Hausaufgaben gemacht, sollten Sie eine bestehende Position aufstocken, wenn die Aktie auf ein Niveau unter ihrem inneren Wert fällt, oder umgekehrt ausverkaufen, um Gewinne in einer Aktie zu erzielen, die bei der Moment.
• Sehen Sie das große Ganze: Oft ist die Reaktion der Anleger auf eine Entwicklung nicht wie erwartet. Beispielsweise hat das kanadische Erdgasunternehmen EnCana (ECA) seine Dividende am 5. November 2013 um 65% gesenkt. Während eine Dividendenkürzung dieser Größenordnung normalerweise zu einem Kursverfall führen würde, legte EnCana an diesem Tag tatsächlich um 3% zu. Dies lag daran, dass die Anleger die Dividendenkürzung als bargeldsparende Maßnahme betrachteten und auch die Pläne des Unternehmens zum Verkauf von Anteilen an einem neuen Lizenzunternehmen genehmigten.
• Lassen Sie sich nicht von der Marktstimmung beeinflussen: Dies ist eine Folge einiger früherer Tipps und für sich genommen wichtig genug. Übermäßig von der Marktstimmung beeinflusst zu werden, kann dazu führen, dass zu viele Fälle hoch gekauft werden – wenn die Euphorie weit verbreitet ist – und niedrig verkauft werden, wenn Finsternis und Untergang vorherrschen. Betrachten Sie die Notlage der vielen unglücklichen Anleger, die 2008 von der unerbittlichen Flut schlechter Nachrichten so erschreckt wurden, dass sie ihre Aktienpositionen in der Nähe der Tiefststände verließen und dabei massive Verluste verursachten. Zahlreiche Anleger konnten nach dieser schrecklichen Erfahrung nicht mehr in Aktien investieren und verpassten dabei von März 2009 bis Oktober 2013 einen beeindruckenden Gewinn von 166% im S & P 500.
• Wissen, wann die Nachrichten „ausgeblendet“ werden müssen: Oft ist es genauso wichtig, die Nachrichten zu ignorieren oder zu „verblassen“, wie sie zu handeln sind. Best Buy (NYSE: BBY ) ist ein großartiges Beispiel für eine Aktie, bei der es sich gut ausgezahlt hätte, den stetigen Drumbeat der schlechten Nachrichten zu ignorieren und sich stattdessen auf die Bewertungen und Turnaround-Aussichten zu konzentrieren. Die Aktie notierte im Dezember 2012 auf einem Jahrzehntestief von 11,20 USD, da sie Marktanteile an Online-Konkurrenten wie Amazon.com (Nasdaq: AMZN ) und aggressive Einzelhändler wie Wal-Mart (NYSE: WMT ) verlor. Ab dem 6. November 2013 war es der drittbeste Performer des S & P 500 des Jahres. Der Preis hat sich fast vervierfacht, da die Gewinne dank Kostensenkungsmaßnahmen und wettbewerbsfähiger Produktpreise gestiegen sind.

Das Fazit

Der Handel mit Nachrichten ist entscheidend für die Positionierung Ihres Portfolios, um Marktbewegungen zu nutzen und die Gesamtrendite zu steigern.