Wie man an der Hong Kong Stock Exchange über ETFs handelt
„Wenn Sie den Kapitalismus in Aktion sehen wollen, gehen Sie nach Hongkong.“ ~ Milton Friedman
Hongkong hat einen langen Weg zurückgelegt. Als britische Kolonie wurde sie vom ehemaligen britischen Außenminister und Premierminister Lord Palmerston als „unfruchtbarer Felsen“ bezeichnet. Heute ist die Hong Kong Stock Exchange nach Marktkapitalisierung die fünftgrößte der Welt. Hier sind einige direkte und indirekte Wege für Anleger, um sich am Hongkonger Markt zu engagieren.
Die zentralen Thesen
- Die Anlage in Exchange Traded Funds (ETFs) ist für Anleger eine einfache Möglichkeit, sich in Hongkonger Wertpapieren zu engagieren, ohne einem Währungsrisiko ausgesetzt zu sein.
- Anleger in den USA können an einer begrenzten Anzahl von Hongkonger Aktien kaufen, die als American Depository Receipts (ADRs) an der New Yorker Börse, an der Nasdaq und an außerbörslichen Börsen notiert sind.
- Anleger können auch Aktien aus Hongkong handeln, indem sie ein Konto bei einer Maklerfirma eröffnen, die eine internationale Handelsplattform anbietet.
Handel an der Hong Kong Stock Exchange
Seit der britischen Übergabe im Jahr 1997 arbeiten Sonderverwaltungsregion (SAR) bezeichnet und kann den Kapitalismus verfolgen und seine eigenen Steuern, Gelder, Handel, Devisen und Währungen verwalten: den Hongkong-Dollar.
Im November 2014 wurde der Shanghai-Hong Kong Stock Connect gestartet, um einen grenzüberschreitenden Kanal für den Zugang zu Aktienmärkten und Investitionen einzurichten. Diese Vereinbarung ermöglichte es Anlegern auf dem chinesischen Festland und in Hongkong, bestimmte börsennotierte Unternehmen über ihre lokale Wertpapierfirma zu handeln. Im Folgenden finden Sie einige Möglichkeiten, wie Anleger direkt oder indirekt an an der Hong Kong Stock Exchange notierten Unternehmen handeln können.
Exchange Traded Funds
Der einfachste Weg für US-Anleger, sich in Hongkonger Wertpapieren zu engagieren, sind Exchange Traded Funds (ETFs). Diese bieten Diversifikation sowie einfache Handelsmöglichkeiten ohne Währungsrisiko. Beliebte börsengehandelte Fonds in dieser Kategorie sind der iShares MSCI Hong Kong ETF und der First Trust Hong Kong AlphaDEX Fund.
Der iShares MSCI Hong Kong ETF (NYSE: Mid-Cap-Unternehmen im Finanz- und Immobilienbereich investiert. Der 24-jährige Fonds ist auf 47 Positionen verteilt und verwaltet ab Juli 2020 ein Nettovermögen von 1,24 Mrd. USD.
Der First Trust Hong Kong AlphaDEX-Fonds (NYSE:FHK ) ist ein acht Jahre alter Fonds, der versucht, die Aktienmärkte in Hongkong durch Abgleich mit einem Aktienindex namens NASDAQ AlphaDEX Hong Kong Index abzubilden. Der Fonds arbeitet nach einem Indexierungsansatz und verwaltet ein Vermögen in Höhe von 3,1 Mio. USD.
American Depository Receipts
Anleger in den USA können Hongkonger Aktien auswählen, die an ihren Heimatbörsen wie der New York Stock Exchange (NYSE) oder Nasdaq oder an außerbörslichen Börsen (OTC) als American Depository Receipts (ADRs) notiert sind. ADRs sind eine problemlose Möglichkeit, ausländische Aktien zu besitzen, da sie an US-Börsen gehandelt werden und wie Stammaktien über ein Brokerage-Konto gekauft werden können. Der Nachteil hierbei ist die begrenzte Auswahl: Nur wenige ausländische Aktien sind als ADRs registriert.
Einige beliebte UAW in Hongkong sind AIA Group Ltd. (US OTC: AAGIY), Sun Hung Kai Properties Limited (US OTC: SUHJY) und Hong Kong Television Network Limited (US OTC: HKTVY).
Investieren Sie direkt über einen Broker in Ihrem Land
ETFs sind eine indirekte Möglichkeit, Aktien an der Hong Kong Stock Exchange zu halten. UAW sind ein direkter Weg, um zu besitzen, aber die Auswahlmöglichkeiten sind stark eingeschränkt. Anleger, die direkt und umfassend an der Hongkonger Börse teilnehmen möchten, sollten ein Maklerkonto bei einer Maklerfirma in ihrem eigenen Land eröffnen, die eine Plattform für den internationalen Handel bietet.
Ausländische Unternehmen müssen sich bei der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde SEC anmelden, um als ADRs angeboten zu werden.
Maklerfirmen, die internationalen Zugang bieten, bieten im Allgemeinen viele internationale Börsen an, einschließlich der von Hongkong. Stellen Sie sicher, dass Sie die Broker gründlich recherchieren, bevor Sie mit ihnen handeln. Überprüfen Sie den Kontotyp (nach freiem Ermessen oder nicht nach freiem Ermessen), die Provisionsstruktur sowie die abgedeckten Regionen und Länder. Suchen Sie in den USA nach einer SEC-Registrierung sowie nach einer Mitgliedschaft in der Securities Investor Protection Corporation (SIPC) und der Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie (FINRA).
Einige der führenden US-Maklerfirmen für den Handel mit ausländischen Aktien sind Interactive Brokers (IBKR), Euro Pacific Capital Inc., E * TRADE (ETFC), Fidelity Investments und Charles Schwab (SCHW).
Investieren Sie direkt über einen in Hongkong ansässigen Broker
Investoren aus der ganzen Welt können online über lokale Börsenmakler in Hongkong investieren. Es gibt jedoch Einschränkungen für Einwohner bestimmter Länder und bestimmte Hürden, die Makler in Hongkong überwinden müssen, um Dienstleistungen anbieten zu können. In den USA können beispielsweise Finanzinstitute, die nicht bei der SEC registriert sind, keine US-Bürger als Kunden werben.
Darüber hinaus wurden durch das Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) zusätzliche Beschränkungen eingeführt, und aus diesem Grund meiden einige Makler in Hongkong US-Kunden. Einwohner anderer Nationen haben jedoch möglicherweise nicht die gleichen Probleme.
Das Fazit
Die Hong Kong Stock Exchange hat mit riesigen chinesischen Investitionen, die in die Märkte fließen, einen rasanten Aufschwung erlebt. Anleger, die langfristig spielen möchten, müssen sich daran erinnern, dass die jüngste Preissteigerung und die damit einhergehende Volatilität nicht auf Fundamentaldaten beruhen.
Anleger sollten darauf achten, dass Entscheidungen auf Unternehmensgewinnen und wirtschaftlichen Faktoren und nicht nur auf Preisschwankungen beruhen. Insgesamt sollten Anleger ihren bevorzugten Weg zur Hongkonger Börse wählen, nachdem sie die damit verbundenen Kosten, Risiken, steuerlichen Erwägungen und die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften verstanden haben.