So handeln Sie an der Hongkonger Börse mit ETFs
„Wenn Sie den Kapitalismus in Aktion sehen wollen, gehen Sie nach Hongkong.“ ~ Milton Friedman
Hongkong hat einen langen Weg zurückgelegt. Als britische Kolonie wurde sie vom ehemaligen britischen Außenminister und Premierminister Lord Palmerston als „unfruchtbarer Felsen“ bezeichnet. Heute ist die Hongkonger Börse nach Marktkapitalisierung Berichten zufolge die fünftgrößte der Welt. Hier sind einige direkte und indirekte Wege für Anleger, um sich am Hongkonger Markt zu engagieren.
Die zentralen Thesen
- Die Anlage in Exchange Traded Funds (ETFs) ist eine einfache Möglichkeit für Anleger, ein Engagement in Hongkonger Wertpapieren einzugehen, ohne einem Währungsrisiko ausgesetzt zu sein.
- Anleger in den Vereinigten Staaten können von einer begrenzten Anzahl von Hongkonger Aktien kaufen, die als American Depository Receipts (ADRs) an der New York Stock Exchange, Nasdaq und im Freiverkehr notiert sind.
- Anleger können auch Hongkong-Aktien handeln, indem sie ein Konto bei einem Maklerunternehmen eröffnen, das eine internationale Handelsplattform anbietet.
Handel an der Hongkonger Börse
Seit der britischen Übergabe im Jahr 1997 arbeiten Sonderverwaltungszone (SAR) bezeichnet und steht es frei, den Kapitalismus zu verfolgen und seine eigenen Steuern, Geld, Handel, Devisen und Währungen zu verwalten: den Hongkong-Dollar.
Im November 2014 wurde Shanghai-Hong Kong Stock Connect eingeführt, um einen grenzüberschreitenden Kanal für den Zugang zu Aktienmärkten und Investitionen zu schaffen. Diese Vereinbarung ermöglichte es Anlegern auf dem chinesischen Festland und in Hongkong, bestimmte Unternehmen, die an der jeweiligen Börse notiert sind, über ihre lokale Wertpapierfirma zu handeln. Im Folgenden sind einige Möglichkeiten aufgeführt, mit denen Anleger direkt oder indirekt an Unternehmen handeln können, die an der Hong Kong Stock Exchange notiert sind.
Exchange Traded Funds
Der einfachste Weg für US-Anleger, sich in Hongkongs Wertpapieren zu engagieren, sind Exchange Traded Funds (ETFs). Diese bieten Diversifikation sowie einen einfachen Handel ohne Währungsrisiko. Beliebte börsengehandelte Fonds in dieser Kategorie sind der iShares MSCI Hong Kong ETF und der First Trust Hong Kong AlphaDEX Fund.
Der iShares MSCI Hong Kong ETF (NYSE: Mid-Cap-Unternehmen im Finanz- und Immobilienbereich. Der 24-jährige Fonds ist auf 47 Beteiligungen diversifiziert und verwaltet per Juli 2020 ein Nettovermögen von 1,24 Milliarden US-Dollar.
First Trust Hong Kong AlphaDEX Fund (NYSE:FHK ) ist ein acht Jahre alter Fonds, der versucht, die Aktienmärkte von Hongkong nachzubilden, indem er mit einem Aktienindex namens NASDAQ AlphaDEX Hong Kong Index verglichen wird. Der Fonds arbeitet nach einem Indexierungsansatz und verwaltet ein Vermögen von 3,1 Millionen US-Dollar.
Amerikanische Hinterlegungsscheine
Anleger in den USA können Hongkonger Aktien auswählen, die an ihren Heimatbörsen wie der New York Stock Exchange (NYSE) oder Nasdaq oder an außerbörslichen Börsen (OTC) als American Depository Receipts (ADRs) notiert sind. ADRs sind eine problemlose Möglichkeit, ausländische Aktien zu besitzen, da sie an US-Börsen gehandelt werden und wie Stammaktien über ein Brokerkonto gekauft werden können. Der Nachteil ist hier die begrenzte Auswahl – nur wenige ausländische Aktien sind als ADRs registriert.
Einige beliebte ADRs in Hongkong sind AIA Group Ltd. (US OTC: AAGIY), Sun Hung Kai Properties Limited (US OTC: SUHJY) und Hong Kong Television Network Limited (US OTC: HKTVY).
Investieren Sie direkt über einen Broker in Ihrem Land
ETFs sind eine indirekte Möglichkeit, Aktien an der Hongkonger Börse zu halten. ADRs sind ein direkter Weg zum Besitz, aber die Auswahl ist stark eingeschränkt. Anleger, die direkt und umfassend an der Hongkonger Börse teilnehmen möchten, sollten ein Brokerkonto bei einer Brokerfirma im eigenen Land eröffnen, die eine Plattform für den internationalen Handel bietet.
Ausländische Unternehmen müssen sich bei der US Securities and Exchange Commission (SEC) registrieren lassen, um als ADRs angeboten zu werden.
Brokerfirmen, die internationalen Zugang bieten, bieten im Allgemeinen viele internationale Börsen an, einschließlich Hongkongs. Stellen Sie sicher, dass Sie die Broker gründlich recherchieren, bevor Sie mit ihnen handeln. Überprüfen Sie den Kontotyp (nach Ermessen oder nicht nach Ermessen), die Provisionsstruktur sowie die abgedeckten Regionen und Länder. Suchen Sie in den Vereinigten Staaten nach einer SEC-Registrierung zusammen mit einer Mitgliedschaft bei der Securities Investor Protection Corporation (SIPC) und der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
Einige der bekanntesten US-Maklerfirmen für den Handel mit ausländischen Aktien sind Interactive Brokers (IBKR), Euro Pacific Capital Inc., E*TRADE (ETFC), Fidelity Investments und Charles Schwab (SCHW).
Investieren Sie direkt über einen in Hongkong ansässigen Broker
Anleger aus der ganzen Welt können online über lokale Börsenmakler mit Sitz in Hongkong investieren. Es gibt jedoch Einschränkungen für Einwohner bestimmter Länder und bestimmte Hürden, die Hongkonger Broker überwinden müssen, um Dienstleistungen anzubieten. In den Vereinigten Staaten beispielsweise können Finanzinstitute, die nicht bei der SEC registriert sind, keine US-Bürger als Kunden gewinnen.
Darüber hinaus wurden durch das Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) zusätzliche Beschränkungen eingeführt, und aus diesem Grund meiden einige Makler in Hongkong US-Kunden. Einwohner anderer Nationen sind jedoch möglicherweise nicht mit denselben Problemen konfrontiert.
Die Quintessenz
Die Hong Kong Stock Exchange ist in die Höhe geschnellt und riesige chinesische Investitionen flossen in die Märkte. Anleger, die langfristig spielen möchten, müssen bedenken, dass der jüngste Kursanstieg und die damit einhergehende Volatilität nicht auf Fundamentaldaten beruhen.
Anleger sollten darauf achten, Entscheidungen auf Unternehmensgewinne und wirtschaftliche Faktoren zu stützen und nicht nur auf Kursschwankungen. Insgesamt sollten Anleger ihren bevorzugten Weg zur Hongkonger Börse wählen, nachdem sie die damit verbundenen Kosten, Risiken, steuerlichen Erwägungen und die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften verstanden haben.