So gründen Sie einen Hedgefonds
Sie möchten also einen Hedgefonds gründen. Diese alternativen Anlagen verwenden gepoolte Fonds und eine Vielzahl von Strategien, um Renditen für die Anleger zu erzielen. Sie werden im Allgemeinen gebildet, um spezifische Anlagemöglichkeiten zu erkennen und zu nutzen, von denen viele mit einem hohen Risiko verbunden sind. Aber wie gehen Sie vor, um ein Hedge-Fonds-Mogul zu werden?
Die Einrichtung eines Hedgefonds ist etwas schwieriger als die Gründung einer Gesellschaft oder einer Gesellschaft mit beschränkter Haftung (LLC) für ein privates Unternehmen. Es beinhaltet das Navigieren von Investment-Compliance-Gesetzen, und Sie werden irgendwann professionelle rechtliche Hilfe benötigen.
Staatliche Gesetze variieren
Die Gesetze, die das Geschäft regeln, sind für jedes Land und jeden Staat, in dem Sie Geschäfte tätigen, unterschiedlich. Sie können sich auch – manchmal drastisch – unterscheiden, je nachdem, wo sich Ihre potenziellen Anleger befinden, wie Sie neue Investorenkontakte erreichen können, in was Sie investieren und wie viele Anleger Ihr Fonds insgesamt anzieht.
Wo auch immer Sie Geschäfte machen, dies sind die Grundlagen für die Einrichtung eines Hedgefonds.
Die zentralen Thesen
- Die Gründung eines Hedgefonds kann aufgrund der vielen regulatorischen und rechtlichen Hürden sowie der Notwendigkeit, Kapital von Investoren zu beschaffen, zeitaufwändig und teuer sein.
- Sie können einen erfahrenen Hedgefonds-Anwalt beauftragen, den umständlichen Papierkram zu erledigen.
- Eine Inkubationsplattform für Hedgefonds kann Ihnen einen günstigeren und schnelleren Einstieg ermöglichen.
- Ein legaler Vorlagendienst ist eine kostengünstigere Option zum Selbermachen.
Das Fundament
Bevor Sie Ihr hart verdientes Geld in das Unternehmen investieren, sollten Sie eine Due Diligence für Hedgefonds durchführen. Dies ist ein kostspieliger und zeitaufwändiger Prozess, daher sollten Sie sicherstellen, dass Sie ihn gründlich durchdacht haben.
Das Wichtigste zuerst: Recherchieren Sie und werden Sie Experte. Das ist nicht wie ein Sprung in den Aktien- oder Rentenmarkt. Es ist viel komplizierter mit sehr nuancierten Schritten, die Sie unternehmen müssen. Und es gibt natürlich eine Reihe von Risiken, die Hedgefonds-Manager verstehen müssen.
Informieren Sie sich über Hedgefonds und wie sie funktionieren und sprechen Sie mit Experten auf diesem Gebiet, damit auch Sie ein Experte werden.
Namen sind wichtig
Sie sollten einen Namen für Ihren Fonds wählen, der Ihren Anlagestil und Ihre Strategie am besten beschreibt. Dies ist schwieriger als es scheint. Sie möchten Investoren anziehen, und Ihr Name kann Ihnen dabei helfen, sie anzuziehen.
Bestimmen Sie dann, wie Sie Geschäfte machen wollen. Wollen Sie sich als LLC, Trust oder Limited Liability Partnership (LLP) gründen? Das LLP ist im Allgemeinen die beliebteste Option.
Anfangskosten
Hedge -Fonds sind teuer Ventures mit lästigenAnlaufkosten, die weit über den sechsstelligen Bereich erreichen können. Die Gründungskosten für einen Standard-Aktienfonds können im ersten Jahr etwa eine Million Dollar betragen. Die Anlaufkosten für komplexere Kredite und systematische Fonds können sich auf rund zwei Millionen Dollar belaufen.
Die meisten Hedgefonds-Manager werden im ersten Jahr den Großteil ihres Geldes für Kosten im Zusammenhang mit Gehältern und für Honorare für Dienstleistungen Dritter wie Anwälte und Berater ausgeben. Der Chief Operating Officer (COO) wird ein wichtiger Mitarbeiter sein, den der Hedgefonds sofort brauchen wird. Die jährliche Gehaltsspanne für einen COO beträgt 130.000 bis 190.000 US-Dollar.
Setzen Sie Ihre Strategie um und sammeln Sie Startkapital, bevor Sie die rechtlichen Schritte einleiten.
Sie möchten einen erheblichen Kapitalbetrag für die Verwaltung sichern und den Betrieb eines Hedgefonds lohnenswert machen. Die Kapitalbeschaffung ist eine der größten Herausforderungen für Hedge-Fonds-Startups, da potenzielle Anleger sicherstellen möchten, dass Sie über ein beträchtliches verwaltetes Vermögen (AUM) verfügen, bevor Sie Ihnen ihr Geld anvertrauen.
Es gibt kein wirklich vorgeschriebenes Ziel, aber Sie sollten ein AUM von mindestens 5 Millionen US-Dollar anstreben, um erfolgreich zu sein, während 20 Millionen US-Dollar Sie für Investoren sichtbar machen. Mit 100 Millionen US-Dollar werden Sie von institutionellen Anlegern wahrgenommen. Im Allgemeinen können Hedgefonds aufgrund der Hebelwirkung und der Skaleneffekte nur mit großen verwalteten Vermögen erfolgreich operieren.
Kapitalbeschaffung
Möglicherweise finden Sie eine oder alle der folgenden guten Quellen, an die Sie zuerst für das anfängliche Investitionskapital gehen können:
- Ihre eigenen Ersparnisse
- Familie und Freunde
- Kollegen
- Seeder für Hedgefonds
- Stiftungen oder Stiftungen
Schließlich müssen Sie erfahrene Investoren anziehen, die über größere Geldsummen verfügen. Sie müssen sie überzeugen, Investoren zu werden, indem Sie eine Erfolgsbilanz mit wiederholten Erfolgen mit Ihrer Anfangsfinanzierung, eine klare und verständliche Anlagestrategie mit einem bestimmten Mandat und ein hochqualifiziertes und erfahrenes Team im Front- und Backend vorweisen.
Die Einstellung eines professionellen Marketingteams zum Verkauf Ihres Fonds an externe Investoren ist eine gängige Strategie. Dieses Team wird Ihren Pitch verfeinern, indem es die richtige Erzählung erstellt, den verwendeten Anlageprozess erklärt und die Erfolge des Fonds hervorhebt.
Erstelle eine Webseite
Hedgefonds-Manager werden in ihren Bemühungen, Mittel zu beschaffen, durch Vorschriften behindert, die sie daran hindern, einen bestimmten Fonds öffentlich zu bewerben. Sie können jedoch Informationswebsites einrichten, die ihre Anlagestrategien und Erfahrungen erläutern. Fondsmanager suchen oft ein breiteres Publikum, indem sie auf diesen Websites spezifische Handelsideen anbieten.
Hedge – Fonds wird oft von dem Fondsmanager vermarktet, die Netzwerke mit Freunden und Geschäftsfreunde oder durch Drittanbieter – Placement Agents. Die Agenten sind Einzelpersonen oder Firmen, die als Vermittler für Pensionsfondsmanager und ähnliche professionelle und institutionelle Anleger fungieren.
Manchmal bieten Fondsmanager Erstinvestoren Seed-Investitionsvereinbarungen an. Im Gegenzug für eine erhebliche Beteiligung am Fonds erhält der Anleger einen Rabatt auf die Fondsverwaltungsgebühren oder eine Beteiligung am Fonds. Diese Erstinvestoren betreiben oft ihr eigenes Networking, um andere Investoren zu werben.
Hedgefonds-Manager erstellen im Allgemeinen kurze Marketingmaterialien, die sie potenziellen Anlegern zur Verfügung stellen. Dieses als „ Pitch Book “ oder „Tear Sheet“ bezeichnete Dokument enthält die grundlegenden Informationen über die Strategie und den Fondsmanager des Fonds sowie die Anlagebedingungen.
3 Möglichkeiten, um die juristische Arbeit zu erledigen
Sobald Sie das Kapital gesichert haben, müssen Sie die rechtlichen Grundlagen für die Einrichtung des Fonds abarbeiten.
Wenn Sie Anlageberatung erteilen möchten, bestehen Sie zunächst einen Test und registrieren Sie sich bei der Securities and Exchange Commission (SEC). Dies ist unter Umständen gesetzlich vorgeschrieben und in jedem Fall sinnvoll, da zukünftige Anleger dies als positives Zeichen sehen werden. Sie müssen sich auch beim Internal Revenue Service (IRS) anmelden, um eine Arbeitgeberidentifikationsnummer zu erhalten.
Es gibt drei Möglichkeiten, es von dort aus zu nehmen, abhängig von Ihrem Budget und Ihrem Bedarf an professioneller Handhaltung.
Beauftragen Sie einen Anwalt
Sie können in Erwägung ziehen, einen erfahrenen Hedgefonds-Anwalt zu beauftragen, der Ihnen hilft, den Papierkram zu erledigen, der umständlich sein kann. Es erspart Ihnen auch kostspielige Fehler wie das falsche Ausfüllen eines Formulars oder das Vergessen eines Formulars.
Zugegeben, dies ist die teuerste Option. Ein erfahrener Hedgefonds-Anwalt wird allein für dierechtliche Gründung Ihres Fonds zwischen 20.000 und 150.000 US-Dollar berechnen.
Erfahrene Anwälte haben eine lange Liste von Kundenempfehlungen und einen guten Ruf. Dennoch zahlen Sie den höchsten Preis für Arbeit, die hauptsächlich von Nachwuchskräften an Dokumentvorlagen erledigt wird.
Verwenden Sie eine Inkubationsplattform
Eine andere Möglichkeit besteht darin, zu versuchen, eine Hedgefonds- Inkubation oder eine aufstrebende Managerplattformlösung zu finden, anstatt einen eigenen Hedgefonds vollständig zu gründen.
Die aufstrebende Manager – Plattform Geschäftsmodell ermöglicht es Ihnen, in Ihrem Hedge – Fonds zu beginnen Handel und Anleger, die während eines geprüften Erfolgsbilanz innerhalb seiner größeren Rechtsstruktur aufzubauen.
Wenn Sie dies für den richtigen Weg entscheiden, vernetzen Sie sich mit Leuten vor Ort, um die zu verwendende Plattform zu identifizieren. Sie scheinen zu kommen und zu gehen und Sie wollen einen stabilen und kompetenten Ort.
Diese Methode reduziert Ihre Startkosten erheblich und ermöglicht es Ihnen, mehr Geld für Talente, Systeme und andere Dienstleister wie Fondsadministratoren, Prime Broker, Wirtschaftsprüfer und Drittvermarkter auszugeben.
Verwenden Sie einen Vorlagendienst
Die letzte Option besteht darin, einen Vorlagenservice für die Gründung von Hedgefonds zu verwenden, der die Kosten senken und Ihre Gründungskosten um 60 bis 90 % senken könnte. Diese Dienste bieten Ihnen Zugang zu den gleichen Rechtsvorlagen, die High-End-Anwälte verwenden. Vorlagen für die Gründung von Hedgefonds geben Ihnen die Freiheit – und die Verantwortung –, Ihren Fonds praxisnah zu gründen.
Vergessen Sie nicht, dass Sie im Laufe der Zeit möglicherweise einen Rechtsbeistand benötigen. Sie haben weiterhin die Möglichkeit, einen ausgewachsenen High-End-Anwalt als Ihren fortlaufenden Compliance und Rechtsberater zu beauftragen. Aber vielleicht kannst du es auf einen späteren Zeitpunkt verschieben.
Diese Option wird immer beliebter. Solange der Fonds richtig gebildet wird, zahlt es sich oft besser aus, wenn mehr Startkapital in Betrieb und Berater investiert wird als in Anwälte.