So investieren Sie in Unternehmensanleihen
Wenn Anleger eine Anleihe kaufen, leihen sie dem Emittenten im Wesentlichen Geld. Die Anleihe ist ein Versprechen, ihren Nennwert – den geliehenen Betrag – mit einem zusätzlichen festgelegten Zinssatz innerhalb eines bestimmten Zeitraums zurückzuzahlen. Die Anleihe kann daher als Schuldschein bezeichnet werden.
Anleihen gibt es in vielen verschiedenen Formen und Größen. Dazu gehören US-Staatsanleihen, Kommunalanleihen, hypotheken- und forderungsbesicherte, ausländische Anleihen und Unternehmensanleihen. In einem gut diversifizierten Anlageportfolio, hoch bewerteten Unternehmensanleihen mit kurz, mittel- und langfristiger Laufzeit kann Anleger helfen, Geld für den Ruhestand ansammeln, außer für eine College – Ausbildung für Kinder, oder eine Liquiditätsreserve für Notfälle zu schaffen, Urlaub und andere Ausgaben. Aber wie investiert man in diese Art von Anleihe? Lesen Sie weiter, um die Grundlagen der Anlage in Unternehmensanleihen zu erfahren.
Die zentralen Thesen
- Unternehmensanleihen werden von Unternehmen ausgegeben, die zusätzliche Barmittel beschaffen möchten.
- Sie können Unternehmensanleihen auf dem Primärmarkt über ein Maklerunternehmen, eine Bank, einen Anleihenhändler oder einen Broker kaufen.
- Einige Unternehmensanleihen werden außerbörslich gehandelt und bieten eine gute Liquidität.
- Bevor Sie investieren, lernen Sie einige der Grundlagen von Unternehmensanleihen kennen, einschließlich ihrer Preisgestaltung, der damit verbundenen Risiken und der Höhe der Zinsen, die sie zahlen.
Was ist eine Unternehmensanleihe?
Unternehmensanleihen werden von Unternehmen ausgegeben. Die Ausgabe von Anleihen ist eine weitere Möglichkeit für Unternehmen, an Bargeld zu kommen, ohne das Eigentum durch zusätzliche Aktienemissionen zu verwässern oder sich an einen traditionellen Kreditgeber zu wenden und einen Kredit aufzunehmen. Anleiheemissionen können entweder öffentlich oder privat gehandelt werden.
Unternehmen können das Geld aus Anleiheverkäufen aus verschiedenen Gründen verwenden, z. B. zum Kauf neuer Vermögenswerte oder Einrichtungen, zur Investition in Forschung und Entwicklung (F & E), zur Refinanzierung, zur Finanzierung von Fusionen und Übernahmen (M & A) oder sogar zur Finanzierung von Aktienrückkäufen.
Wie oben erwähnt, ist eine Unternehmensanleihe wie ein Schuldschein. Das Unternehmen verspricht, dem Kreditgeber oder Investor, der die Anleihe kauft, den Nennwert bis zu einem bestimmten Datum zuzüglich Zinsen in regelmäßigen Abständen im Jahr zu zahlen.
Eine Alternative zur Anlage in einzelne Unternehmensanleihen ist die Anlage in einen professionell verwalteten Rentenfonds oder einen Indexfonds, bei dem es sich um einen passiven Fonds handelt, der an den Durchschnittskurs eines Anleihenkorbs gebunden ist.
Anleihen kaufen und verkaufen
Der Kauf von Anleihen ist genauso einfach wie die Investition in den Aktienmarkt. Primärmarktkäufe aus gemacht werden Brokerfirmen, Banken, Anleihehändler und Makler, die alle eine Provision nehmen den Verkauf zu erleichtern. Die Anleihepreise werden als Prozentsatz des Nennwerts der Anleihe auf der Grundlage von 100 US-Dollar angegeben. Wenn beispielsweise eine Anleihe zu 95 verkauft wird, bedeutet dies, dass die Anleihe für 95 % ihres Nennwertes gekauft werden kann. Eine Anleihe von 10.000 US-Dollar würde den Anleger daher 9.500 US-Dollar kosten.
Einige Unternehmensanleihen werden auf der gehandelte over-the-counter (OTC) Markt und bietet eine gute Liquiditäts der Möglichkeit, schnell und einfach die Bindung für bares Geld zu verkaufen. Dies ist insbesondere dann wichtig, wenn Sie planen Primärmarkt kaufen. OTC-Anleihen werden normalerweise mit Nennwerten von 5.000 USD verkauft.
Hauptmerkmale von Anleihen
Unternehmensanleihen können sehr zuverlässige Einnahmequellen sein und sehr lohnend sein. Aber bevor Sie Ihr Geld anlegen, ist es wichtig, einige der Grundlagen Ihrer Investitionen zu kennen – von der Bewertung bis hin zu Preisen und Zinssätzen.
Bewertungen und Risiko
Anleihenratings werden anhand vieler Faktoren berechnet, darunter Finanzstabilität, aktuelle Verschuldung und Wachstumspotenzial. Diese Ratings werden von den drei großen Anleihen-Ratingagenturen Standard & Poor’s, Moody’s und Fitch vergeben und berechnen das Risiko, das mit Anleihenemissionen verbunden ist, indem sie ihnen eine Letter-Grade zuordnen. Diese Sorten helfen Investoren und Finanzexperten verstehen, ob die Anleihe – Emittent, die Schulden zurückzahlen kann oder ob es standardmäßig auf seine Verpflichtung.
Als Investment Grade gelten Letter – Grade von AAA oder Aaa bis BBB oder Baa. Diese Anleihen gelten als sicherere und stabilere Anlagen, da sie weniger wahrscheinlich ausfallen. Anleihen mit einem BB- oder Ba-Rating oder darunter – auch solche ohne Rating – werden als Junk Bonds bezeichnet. Diese Anleihen haben höhere Renditen, bergen jedoch ein höheres Ausfallrisiko, da sie von Unternehmen ausgegeben werden, die Liquiditätsprobleme haben.
Wenn ein Unternehmen in Konkurs geht, haben die Anleihegläubiger einen Anspruch auf ihre Barmittel und andere Vermögenswerte.
Anleihekurse und Zinszahlungen
Anleihekurse sind in vielen Zeitungen und Publikationen aufgeführt, darunter Barron’s, Investor’s Business Daily und The Wall Street Journal. Die angegebenen Preise für Anleihen beziehen sich auf die letzten Geschäfte, in der Regel für den Vortag. Aber denken Sie daran, dass die Preise schwanken und sich die Marktbedingungen schnell ändern können.
Bei sinkenden Anleihekursen steigt der Zinssatz. Das liegt daran, dass die Anleihe weniger kostet, während der Zinssatz gleich bleibt wie bei der Erstausgabe. Umgekehrt sinkt die effektive Rendite, wenn der Kurs einer Anleihe steigt. Befristete Anleihen bieten aufgrund ihrer unvorhersehbaren Wertentwicklung in der Regel einen höheren Zinssatz. Die finanzielle Stabilität und Rentabilität eines Unternehmens kann sich langfristig ändern und nicht mehr dieselbe sein wie bei der ersten Emission seiner Anleihen. Um dieses Risiko auszugleichen, zahlen Anleihen mit längeren Laufzeiten höhere Zinsen.
Eine kündbare oder rückzahlbare Anleihe ist eine Anleihe, die von der emittierenden Gesellschaft vor dem Fälligkeitsdatum zurückgezahlt werden kann. Da diese Anleihen zu einem früheren Zeitpunkt gekündigt werden können, verlieren Sie die während der Laufzeit der Anleihe verbleibenden Zinsen. Das Unternehmen zahlt Ihnen und anderen Anlegern jedoch eine Barprämie.
Wie zahlen Emittenten von Anleihen Zinsen? Anleihen werden in der Regel halbjährlich verzinst. Anleihen mit dem geringsten Risiko zahlen niedrigere Renditen. Aber diejenigen mit dem höchsten Risiko kommen mit den größten Belohnungen. Das liegt daran, dass sie mehr Kreditgeber oder Käufer anziehen wollen. Anleihen mit dem höchsten Risiko gelten aufgrund ihrer regelmäßigen Zinsauszahlung im Allgemeinen als eine gute Einnahmequelle. Aber es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass sie trotz ihres Potenzials weniger zuverlässig sind.
Die Quintessenz
Ein gut diversifiziertes Anlageportfolio sollte einen Prozentsatz des Gesamtbetrags enthalten, der in hoch bewertete Anleihen verschiedener Laufzeiten investiert wird. Obwohl keine Unternehmensanleihe völlig risikofrei ist und manchmal aufgrund sich ändernder Marktbedingungen sogar zu einem Verlust führen kann, könnten hoch bewertete Unternehmensanleihen während der Laufzeit der Anleihe vernünftigerweise einen stetigen Ertragsstrom sicherstellen.