Wie sich Thanksgiving und Black Friday auf Aktien auswirken
Als Black Friday wird der erste Tag nach Thanksgiving bezeichnet. Es ist eines der wichtigsten Handels- und Konsumereignisse in den Vereinigten Staaten. Zu jeder Weihnachtszeit machen Prognostiker Vorhersagen über das Verkaufsniveau am Black Friday, und das Vertrauen der Anleger kann davon beeinflusst werden, ob diese Erwartungen erfüllt oder übertroffen werden.
Wenn die Verbraucher nach dem Erntedankfest viel Geld für den Black Friday ausgeben und die Einzelhändler eine starke Zahl aufweisen, haben die Anleger möglicherweise erste Anzeichen dafür, dass es sich um eine besonders profitable Einkaufssaison handelt. Dieses Vertrauen spiegelt sich in den Aktienkursen der umsatzstarken Einzelhändler wider. Umgekehrt werten viele es als Zeichen von Ärger, wenn Händler am Black Friday die Erwartungen nicht erfüllen können. Die Besorgnis über die Gesundheit der Wirtschaft wird noch verstärkt, wenn die Verbraucher bei ihren Ausgaben als maßgebend wahrgenommen werden.
Die zentralen Thesen
- Black Friday ist der Name für den Tag nach Thanksgiving, an dem die Einzelhändler traditionell „schwarze Zahlen“ für das Jahr schreiben; jetzt signalisiert es den größten Tag des wichtigen Weihnachtseinkaufswochenendes.
- Cyber Monday ist der Montag nach dem Ferienwochenende. Verkäufe während der fünftägigen Periode von Thanksgiving bis Cyber Monday werden als Spiegel der Verbraucherstimmung angesehen.
- Starke Verkäufe in diesem Zeitraum können Einzelhandelsaktien zugute kommen, insbesondere Aktien von Unternehmen, die starke Verkäufe melden.
- Der allgemeine Aktienmarkt und die allgemeine Anlegerstimmung werden jedoch nicht immer von den Ergebnissen des Black Friday beeinflusst, da sich die Marktteilnehmer auf eine Vielzahl von wirtschaftlichen und politischen Entwicklungen konzentrieren.
Millions Shop Thanksgiving-Wochenende
Im Jahr 2020 kauften nach Angaben der National Retail Federation schätzungsweise 186,4 Menschen in Geschäften oder online in der Zeit von Thanksgiving bis Cyber Monday ein und gaben über den Fünf-Tage-Zeitraum durchschnittlich 311,75 US-Dollar aus, was einem Rückgang von 13,9% gegenüber 361,90 US-Dollar im Jahr 2019 entspricht 100 Millionen Menschen kauften zum ersten Mal online ein, und die Zahl der reinen Online-Käufer stieg um 44 % auf 95,7 Millionen.
Der Cyber Monday, der Montag nach Thanksgiving, an dem die Verbraucher wieder zur Arbeit gehen und online einkaufen, ist auch für den Einzelhandel ein bemerkenswerter Tag; Es markiert das Ende der fünftägigen Thanksgiving-Wochenend-Einkaufsperiode.
Black Friday Wochenende und Aktien
Thanksgiving ist ein wichtiger Tag für viele Unternehmen, insbesondere in der Lebensmittelindustrie. Allerdings sind die US-Aktienmärkte in den USA geschlossen und am Freitag nur den halben Tag geöffnet. Die globalen Märkte sind geöffnet, aber aufgrund der Bedeutung des Tages danach ist es unwahrscheinlich, dass der Börsenhandel allein durch Thanksgiving beeinflusst wird.
Der Black Friday ist wichtig, denn an diesem Einkaufstag haben viele Händler traditionell genug Umsatz gemacht, um für das Jahr schwarze Zahlen zu schreiben. Da viele Einzelhändler den Black Friday als entscheidend für die jährliche Performance ihres Unternehmens betrachten, betrachten Investoren die Verkaufszahlen des Black Friday als eine Möglichkeit, die allgemeine Gesundheit der gesamten Einzelhandelsbranche zu beurteilen. Ökonomen, basierend auf der keynesianischen Annahme, dass die Ausgaben die Wirtschaftstätigkeit antreiben, sehen niedrigere Black Friday-Zahlen als Hinweis auf ein verlangsamtes Wachstum.
Der Aktienmarkt kann durch zusätzliche freie Tage für Thanksgiving oder Weihnachten beeinträchtigt werden. Die Märkte neigen dazu, am Tag vor einem Feiertag oder einem langen Wochenende eine erhöhte Handelsaktivität und höhere Renditen zu verzeichnen, ein Phänomen, das als Feiertagseffekt oder Wochenendeffekt bekannt ist. Viele Händler versuchen, von diesen saisonalen Effekten zu profitieren.
Ein besonders starker oder schwacher Black Friday bis Cyber Monday hat tendenziell einen großen Einfluss auf Einzelhandelsaktien, ist aber möglicherweise nicht signifikant genug, um die allgemeine Börsenstimmung zu beeinflussen.
Schwarzer Freitag und Aktien
Viele Analysten und Investoren spotten über die Vorstellung, dass der Black Friday für das vierte Quartal oder für die Märkte insgesamt wirklich vorhersehbar ist. Stattdessen schlagen sie vor, dass es nur sehr kurzfristige Gewinne oder Verluste verursacht. Der beste US-Sektor von einer Woche vor bis eine Woche nach dem Black Friday ist der Einzelhandel. Von 2007 bis 2017 erzielte eine Gruppe von S & P 500-Einzelhandelsaktien eine Rendite von 5%, verglichen mit der durchschnittlichen Rendite von 3% für den S & P 500 in diesem Zeitraum. In allen 10 Jahren hat sich dieser Korb von Einzelhandelsaktien über den 10-Tage-Zeitraum positiv entwickelt.2 Dieser Trend hat sich fortgesetzt, wobei der S&P 500 Retailing Industry Group den S&P 500 in diesem Zeitraum 2018 und 2019 um 1,5% bzw. 0,1% übertraf. Dieses Muster setzte sich im Jahr 2020 nicht fort, als der S&P 500 4,1% rentierte, die Einzelhandelsgruppe jedoch nur 2,2% erzielte.
Weihnachtsangebote 2020
Die National Retail Federation (NRF) gab am 15. Januar 2021 bekannt, dass die Einzelhandelsumsätze in der Weihnachtszeit 2020 im Jahresvergleich um 8,3 % auf 789,4 Milliarden US-Dollar gestiegen sind und damit die Erwartungen der NRF übertroffen haben. Der „Online- und Non-Store-Umsatz“ stieg um 23,9% auf 209 Mrd. USD. Dies war mehr als das Doppelte des 5-Jahres-Durchschnittswachstums von 3,5 % gegenüber dem Vorjahr.