So starten Sie einen Hedgefonds in Kanada

Hedgefonds  ermöglichen es Portfoliomanagern, das Geld der Anleger zu bündeln. Aber im Gegensatz zu traditionellen Unternehmen dürfen Hedgefonds-Manager riskantere Anlagestrategien verwenden, die für Investmentfonds nicht zulässig sind, einschließlich Leerverkäufe, Erhöhung der Leverage, Derivate, notleidende Vermögenswerte und Hochzinsanleihen. Hedgefonds verlangen auch etwas hohe Verwaltungsgebühren, die am häufigsten als „ 2 und 20 “ bekannt sind. Bei dieser Struktur verlangen Manager 2 % des Kapitals als Gebühr und verdienen 20 % aller Jahresrenditen.

Gründung eines Hedgefonds in Kanada

Finanzexperten, die einen Hedgefonds gründen wollen, haben heutzutage gute Gründe dafür. Im Jahr 2015 stieg Hedge -Fonds -Kompensation als Industrie verwalteten Vermögen ein neues Rekordhoch 2970000000000 $ getroffen, nach dem 2016 Glocap Hedge Fund Vergütungsbericht.1 Die  Gründung eines Fonds in Kanada ist jedoch ein komplexerer Prozess als die Gründung eines Private- Equity-Fonds oder einer traditionellen LLC. Die regulatorischen Anforderungen des Landes erschweren kleineren Anlegern den Zugang zu Hedgefonds-Strategien, da diese in der Regel auf vermögende Privatpersonen und institutionelle Anleger beschränkt sind.

Die Gründung eines Hedgefonds in Kanada dauert in der Regel etwa einen Monat, und die Kosten für professionelle Honorare liegen wahrscheinlich zwischen 25.000 und 35.000 CAD. Es erfordert auch einen starken Hintergrund in Finanzen und Investitionen. Hedgefonds-Manager haben wahrscheinlich bei einer großen Privat- oder institutionellen Bank gearbeitet und Zertifizierungen wie Chartered Investment Manager (CIM) oder Chartered Financial Analyst (CFA) abgeschlossen. Obwohl keine Standardzertifizierung oder -schulung erforderlich ist, wird es Managern ohne fortgeschrittenen Finanzhintergrund schwer fallen, Kunden zu gewinnen und ihr verwaltetes Vermögen aufzubauen.

Erfüllen Sie die behördlichen Anforderungen

Zu Beginn müssen Hedgefondsmanager ihren Fonds zunächst in der jeweiligen Provinz registrieren, in der er tätig sein wird. In Kanada gibt es 10 Provinzen und drei Territorien. Kanada ist jedoch in seiner regulatorischen Aufsicht insofern ungewöhnlich, als es auf nationaler Ebene keine einzige Regulierungsbehörde wie die Securities and Exchange Commission (SEC) in den Vereinigten Staaten hat. Die Regeln in jeder Provinz sind unterschiedlich, aber fast alle außer Quebec folgen einem Standardregelwerk. Zusammen sind die Provinz- und Territorialregulierungsbehörden der Nation als Canadian Securities Administrators (CSA) bekannt.

Ontario bleibt die wichtigste Gerichtsbarkeit für die Registrierung von Hedgefonds und die Aufsicht über Manager in Kanada. Seine Behörde heißt Ontario Securities Commission.

Wenn ein Fonds Anlageberatung anbietet, müssen sich Manager als Finanzberater registrieren lassen . Wenn der Portfoliomanager Wertpapiere eines Hedgefonds verkauft, muss er sich auch als Händler registrieren . Berater müssen sich normalerweise nur in einer bestimmten Provinz registrieren, während sich Händler in allen Provinzen und Territorien registrieren müssen, in denen der Fonds verkauft wird. Es scheint jedoch keine Mindestausbildung zu geben, wenn man einen Hedgefonds gründet, und es ist möglich, eine Ausnahmegenehmigung zu erhalten.

Laufende Berichterstattung

Nach der Registrierung ist ein Hedgefonds-Manager an die laufenden Meldepflichten gegenüber den Aufsichtsbehörden der Provinzen gebunden. Darüber hinaus wird der Manager von regionalen Gesetzen gebunden, das regelt, Insiderhandel, Interessenkonflikte und Proxy – Voting, neben anderen Faktoren. Der Hedgefonds ist auch an Bundes- und Landesgesetze gebunden, die sich auf Verbrechen wie Finanzterrorismus, Geldwäsche und Privatsphäre konzentrieren.

Laut KPMG muss der Hedge – Fonds auch jährlich geprüften bieten Abschluss an die Anleger und Aufsichtsbehörden innerhalb von 90 Tagen nach Jahresende. Darüber hinaus müssen die Fonds Anlegern und Aufsichtsbehörden innerhalb von 60 Tagen nach Ende des Zwischenzeitraums einen halbjährlichen ungeprüften Jahresabschluss vorlegen. Schließlich müssen Abschlüsse in Übereinstimmung mit den kanadischen allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) und den Vorschriften des National Instrument 81-106 erstellt werden.

Kapitalbeschaffung

Schließlich benötigt ein Hedgefonds Kapital. Um Geld zu beschaffen, ist ein Manager erforderlich, der den Fonds und die Anlagestrategie an Mindestkapitalanforderungen sind:

• 25.000 CAD für einen Portfoliomanager,
• CAD 50.000 für einen steuerbefreiten Markthändler und
• 100.000 CAD für einen Investmentfondsmanager.

Bei der Gründung von Hedgefonds gibt es zwei Möglichkeiten, den Fonds zu vermarkten. Entweder verkauft sich die Firma mit einem Prospekt oder nicht. Der Prospekt beschreibt die  Anlagestrategie, die Risiken, die Struktur und andere Schlüsselkomponenten des Unternehmens. Wenn ein Fonds keinen Prospekt verwendet, hat ein Manager weitaus mehr Flexibilität bei der Art und Weise, wie er den Fonds verkauft. Ohne Prospekt ist sie jedoch auf bestimmte Anleger beschränkt.

Zu den Investoren gehören:

• Akkreditierte Anleger dürfen investieren. Dazu gehören Regierungsbehörden, Institutionen und vermögende Privatpersonen, Anleger mit einem Nettovermögen von mindestens 1 Million US-Dollar oder einem jährlichen Einkommen von 250.000 US-Dollar.
• Investoren, die eine Mindestinvestition erfüllen. Diese Anleger müssen mindestens 150.000 US-Dollar in einen Fonds investieren.
• Anleger in British Columbia, New Brunswick, Neufundland und Labrador sowie Nova Scotia können auch ein Formular unterzeichnen, in dem das Risiko anerkannt wird, das sie mit ihrem Kapital eingehen. Jeder Anleger hat zwei Tage Zeit, um aus den Positionen auszusteigen. In Ontario ist eine Befreiung vom Angebotsmemorandum keine Option.

Die Quintessenz

Der Prozess der Gründung eines Hedgefonds in Kanada ist dem von Portfoliomanagern in den Vereinigten Staaten sehr ähnlich. Einige Schlüsselfaktoren unterscheiden Kanadas Hedgefonds-Industrie von der in den USA, darunter die Kosten und das Fehlen einer einzigen zentralen Behörde, die den Sektor beaufsichtigt. Jede Provinz und jedes Territorium hat seine eigene Regulierungsbehörde. Potenzielle Hedgefondsmanager sollten die Alternative Investment Management Association ( AIMA Canada ) besuchen, um zusätzliche Einblicke in jeden Schritt des Prozesses zu erhalten.