Wie sich die Indizes S&P 500 und Russell 2000 unterscheiden
Börsen- oder Aktienindizes sind zusammengesetzte Messgrößen, die die Preisbewegungen der einzelnen Aktien widerspiegeln. Anleger verwenden Indizes als Benchmark zur Messung der Portfolioperformance und als Barometer für die allgemeine Marktstimmung. Wenn Aktienindizes nach oben tendieren, spiegelt dies einen Bullenmarkt wider. Wenn sie nach unten tendieren, bedeutet dies einen Bärenmarkt. In den Vereinigten Staaten sind der S&P 500 und der Russell 2000 zwei der beliebtesten Börsenindizes.
Die zentralen Thesen
- Der S&P 500-Index ist ein Aktienindex, der aus 500 Unternehmen mit großer Marktkapitalisierung besteht.
- Der Russell 2000 Index ist ein Börsenindex, der aus 2.000 Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung besteht.
- Beide Indizes sind nach Marktkapitalisierung gewichtet, wobei der S&P 500 als Large-Cap-Benchmark und der Russell 2000 als Small-Cap-Proxy verwendet werden.
Der S&P 500-Index
Der Standard & Poor’s 500 oder S&P 500 Index ist ein Aktienindex, der aus 500 an US-Börsen notierten Unternehmen mit großer Marktkapitalisierung besteht. Ein Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung oder Large-Cap-Unternehmen hat normalerweise einen Marktwert von mehr als 10 Milliarden US-Dollar. Der S&P 500 ist einer der am weitesten verbreiteten Benchmarks für den breiteren US-Aktienmarkt. Aufgrund seiner Zusammensetzung aus 500 Unternehmen ist der S&P 500 ein viel breiteres und vielleicht genaueres Maß als der beliebte Dow Jones Industrial Average (DJIA), der nur 30 Aktien enthält.
Der S & P 500 wurde 1923 eingeführt und nahm am 4. März 1957 seine heutige Form an. Ein Komitee von S & P Dow Jones Indices – ein Joint Venture bestehend aus S & P Global Inc. ( SPGI ), der CME Group ( CME ) und News Corporation ( NWSA ) – Wählen Sie die im Index enthaltenen Unternehmen aus. Ziel ist es, Unternehmen in Branchen und Marktsegmenten auszuwählen, die die US-Wirtschaft widerspiegeln.
S&P 500 Gewichtung
Aktien werden nach Marktkapitalisierung gewichtet, was zu einem kapitalisierungs- oder wertgewichteten Index führt, in dem Unternehmen mit höheren Marktwerten ein relativ höheres Gewicht erhalten. Genauer gesagt ist der S&P 500 auch float-gewichtet, was die Marktkapitalisierung eines Unternehmens nur anhand der Anzahl der Aktien berechnet, die dem Publikum zum Handel zur Verfügung stehen. Dies trägt dazu bei, die investierbare Bewertung eines Unternehmens genau widerzuspiegeln. Der S&P ist auch insofern vielfältig, als er sowohl Wachstums- als auch Substanzwerte hält.
Von Zeit zu Zeit wird die Zusammensetzung des Index angepasst, um Fusionen und Übernahmen, Insolvenzen, Sonderdividenden, Aktienrückkäufe und Neuemissionen von Aktien zu berücksichtigen. Unternehmen können hinzugefügt oder entfernt werden, wenn sich die Landschaft der US-Wirtschaft ändert oder wenn Unternehmen Listungskriterien wie Marktbewertung und finanzielle Rentabilität nicht erfüllen.
In den S&P 500 investieren
Der S&P 500 ist ein investierbarer Index, was ihn als Benchmark für den gesamten US-Aktienmarkt nützlich macht. Anleger und Händler können den S & P 500 nachbilden, indem sie die Komponentenaktien mit denselben Gewichten wie der Index kaufen. Das Akkumulieren von Positionen in 500 verschiedenen Aktien kann kostspielig und zeitaufwändig sein, daher gibt es Alternativen, um die Investition in den Index zu erleichtern, darunter S&P 500-Futures, indexierte Investmentfonds und indexierte Exchange Traded Funds (ETFs) wie der SPDR S&P 500 ETF Trust ( Spionage ). Außerdem gibt es einen aktiven und liquiden Optionsmarkt auf S&P 500-Futures und den SPY ETF, der die Absicherung gut diversifizierter Large-Cap-Portfolios ermöglicht.
S&P 500 Top-Komponenten
Ab dem 9. Februar 2021 gehören zu den Top 10 Positionen im S&P 500 nach Marktkapitalisierung (basierend auf dem SPDR® S&P 500® ETF Trust, der ein Proxy für den S&P 500 Index ist):
- Apple Inc. ( AAPL )
- Microsoft ( MSFT ),
- Amazon.com Inc. ( AMZN )
- Facebook Inc. ( FB ),
- Tesla ( TSLA )
- Alphabet Inc. ( GOOGL )
- Alphabet Inc. ( GOOG )
- Berkshire Hathaway ( BRK. B )
- Johnson & Johnson ( JNJ )
- JPMorgan Chase ( JPM )
Russell 2000
Der Russell 2000 Index wurde 1984 von der Frank Russell Company erstellt und ist ein Börsenindex, der aus 2.000 Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung besteht. Er besteht aus den unteren zwei Dritteln des Russell 3000 Index, einem größeren Index von 3.000 börsennotierten Unternehmen, die fast 98 % des investierbaren US-Aktienmarktes repräsentieren.
Während der S&P 500 eine geeignete Benchmark für Large-Cap-Portfolios ist, ist der Russell 2000 die gebräuchlichste Benchmark für Small-Cap-Portfolios. Anleger überwachen diesen Index in der Regel, um die Wertentwicklung kleinerer, auf das Inland ausgerichteter Unternehmen abzuschätzen. Die kleinsten 1.000 Unternehmen im Russell 2000 bilden den Russell 1000 Microcap Index. Der Russell 2000 Index ist so konstruiert, dass er repräsentativ für die 2.000 kleinsten börsennotierten Unternehmen in den USA ist
Gewichtung nach Russell 2000
Der Russell 2000 ist ein weiterer marktkapitalisierungsgewichteter Index, aber es schließt bestimmte notierten Aktien, wie der Handel unter $ 1,00 pro Aktie, diejenigen Handel am Over-the-Counter – 30 (OTC) Markt und Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung unter $ Million. Im Gegensatz zum S&P 500 werden die Komponenten des Russell 2000 Index nach einer Formel ausgewählt – den untersten 2000 des Russell 3000 – und nicht von einem Ausschuss.
Investition in den Russell 2000
Wie der S&P 500 ist der Russell 2000-Index investierbar, indem er den Index mit Komponentenaktien oder durch Index-Futures, Investmentfonds und Börsenhandelsfonds wie den iShares Russell 2000-Index-ETF ( börsennotierte Optionen für IWM- und Russell 2000-Futures.
Russell 2000 Top-Komponenten
Ab dem 11. Februar 2021 gehören zu den Top-10-Beständen im Russell 2000 nach Marktkapitalisierung:
- Caesars Entertainment ( CZR )
- Penn National Gaming ( PENN )
- Steckerstrom ( STECKER )
- SunRun ( RUN )
- Mirati Therapeutics ( MRTX )
- Liebling Zutaten ( DAR )
- Ultragenyx Pharma ( RARE )
- Deckers Outdoor ( DECK )
- Arrowhead Pharmaceuticals Inc ( ARWR )
- II-VI Inc ( IIVI )
Die Quintessenz
Der S&P 500 und Russell 2000 sind beide investierbare, nach Marktkapitalisierung gewichtete US-Indizes, die von Portfoliomanagern und Anlegern häufig als Benchmarks verwendet werden. Es gibt auch verschiedene Unterschiede zwischen den beiden Indizes. Der S&P 500 besteht ausschließlich aus Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung und dient als gängigste Benchmark für Large-Caps. Ein Ausschuss wählt die einzelnen Aktien aus, die nur ein Viertel der im Russell 2000 gelisteten Unternehmen enthalten. Alternativ ist der Russell 2000 eine geeignete Benchmark für Small-Cap-Portfolios, wobei eine Formel anstelle eines Ausschusses die Mitgliederaktien bestimmt.