Wie sich die Indizes S & P 500 und Russell 2000 unterscheiden
Aktienmarkt- oder Aktienindizes sind zusammengesetzte Messwerte, die Kursbewegungen von Komponentenaktien widerspiegeln. Anleger verwenden Indizes als Benchmark zur Messung der Portfolioperformance und als Barometer für die allgemeine Marktstimmung. Wenn Aktienindizes nach oben tendieren, spiegelt dies einen Bullenmarkt wider. Wenn sie nach unten tendieren, bedeutet dies einen Bärenmarkt. In den USA sind zwei der beliebtesten Börsenindizes der S & P 500 und der Russell 2000.
Die zentralen Thesen
- Der S & P 500 Index ist ein Aktienindex, der aus 500 Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung besteht.
- Der Russell 2000 Index ist ein Börsenindex, der aus 2.000 Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung besteht.
- Beide Indizes sind nach Marktkapitalisierung gewichtet, wobei der S & P 500 als Large-Cap-Benchmark und der Russell 2000 als Small-Cap-Proxy verwendet werden.
Der S & P 500 Index
Der Standard & Poor’s 500 oder S & P 500 Index ist ein Aktienindex, der aus 500 an US-Börsen notierten Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung besteht. Ein Unternehmen mit hoher Kapitalisierung oder hoher Marktkapitalisierung hat normalerweise einen Marktwert von mehr als 10 Milliarden US-Dollar. Der S & P 500 ist einer der am häufigsten verwendeten Benchmarks, die dem breiteren US-Aktienmarkt entsprechen. Aufgrund seiner Zusammensetzung von 500 Unternehmen ist der S & P 500 ein viel breiteres und möglicherweise genaueres Maß als der beliebte Dow Jones Industrial Average (DJIA), der nur 30 Aktien enthält.
Der S & P 500 wurde 1923 eingeführt und nahm am 4. März 1957 seine heutige Form an. Ein Komitee von S & P Dow Jones Indices – ein Joint Venture bestehend aus S & P Global Inc. ( SPGI ), der CME Group ( CME ) und News Corporation ( NWSA ) – Wählen Sie die konstituierenden Unternehmen des Index aus. Ziel ist es, Unternehmen in Branchen und Marktsegmenten auszuwählen, die die US-Wirtschaft widerspiegeln.
S & P 500 Gewichtung
Aktien werden nach Marktkapitalisierung gewichtet, was zu einem kapitalgewichteten oder wertgewichteten Index führt, in dem Unternehmen mit größeren Marktwerten ein relativ höheres Gewicht erhalten. Insbesondere ist der S & P 500 auch variabel gewichtet, wobei die Marktkapitalisierung eines Unternehmens nur anhand der Anzahl der Aktien berechnet wird, die der Öffentlichkeit zum Handel zur Verfügung stehen. Dies hilft, die investierbare Bewertung eines Unternehmens genau wiederzugeben. Der S & P ist auch insofern vielfältig, als er sowohl Wachstums- als auch Wertaktien hält.
Von Zeit zu Zeit wird die Zusammensetzung des Index angepasst, um Fusionen und Übernahmen, Insolvenzen, Sonderdividenden, Aktienrückkäufe und Neuemissionen von Aktien zu berücksichtigen. Unternehmen können hinzugefügt oder entfernt werden, wenn sich die Landschaft der US-Wirtschaft ändert oder wenn Unternehmen die Kotierungskriterien wie Marktbewertung und finanzielle Rentabilität nicht erfüllen.
Investition in den S & P 500
Der S & P 500 ist ein investierbarer Index, der sich als Benchmark für den gesamten US-Aktienmarkt eignet. Anleger und Händler können den S & P 500 nachbilden, indem sie die Komponentenaktien mit denselben Gewichten wie der Index kaufen. Das Sammeln von Positionen in 500 verschiedenen Aktien kann kostspielig und zeitaufwändig sein. Daher gibt es Alternativen, um die Anlage in den Index zu vereinfachen, einschließlich S & P 500-Futures, indexierten Investmentfonds und indexierten Exchange Traded Funds (ETFs) wie dem SPDR S & P 500 ETF Trust ( Spion ). Es gibt auch einen aktiven und liquiden Optionsmarkt für S & P 500-Futures und den SPY ETF, über den gut diversifizierte Large-Cap-Portfolios abgesichert werden können.
S & P 500 Top-Komponenten
Ab dem 9. Februar 20211 umfassen die nach Marktkapitalisierung Top 10-Positionen im S & P 500 (basierend auf dem SPDR® S & P 500® ETF Trust, der ein Proxy für den S & P 500-Index ist):
- Apple Inc. ( AAPL )
- Microsoft ( MSFT ),
- Amazon.com Inc. ( AMZN )
- Facebook Inc. ( FB ),
- Tesla ( TSLA )
- Alphabet Inc. ( togetL )
- Alphabet Inc. ( toget )
- Berkshire Hathaway ( BRK. B )
- Johnson & Johnson ( JNJ )
- JPMorgan Chase ( JPM )
Russell 2000
Der Russell 2000-Index, der 1984 von der Frank Russell Company erstellt wurde, ist ein Börsenindex, der aus 2.000 Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung besteht. Es besteht aus den unteren zwei Dritteln des Russell 3000-Index, einem größeren Index von 3.000 börsennotierten Unternehmen, die fast 98% des investierbaren US-Aktienmarktes ausmachen.
Während der S & P 500 eine geeignete Benchmark für Large-Cap-Portfolios ist, ist der Russell 2000 die häufigste Benchmark für Small-Cap-Portfolios. Anleger überwachen diesen Index in der Regel, um die Performance kleinerer, auf das Inland ausgerichteter Unternehmen zu messen. Die kleinsten 1.000 Unternehmen im Russell 2000 bilden den Russell 1000 Microcap Index. Der Russell 2000-Index ist so aufgebaut, dass er für die kleinsten 2.000 börsennotierten Unternehmen in den USA repräsentativ ist
Russell 2000 Gewichtung
Der Russell 2000 ist ein weiterer nach Marktkapitalisierung gewichteter Index, schließt jedoch bestimmte börsennotierte Aktien aus, z. B. Aktien, die unter 1,00 USD pro Aktie gehandelt werden, Aktien, die am Freiverkehr (OTC) gehandelt werden, und Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung unter 30 USD Million. Im Gegensatz zum S & P 500 werden die Komponenten des Russell 2000-Index nach einer Formel ausgewählt – den unteren 2.000 des Russell 3000 – und nicht nach einem Ausschuss.
Investition in den Russell 2000
Wie der S & P 500 kann auch der Russell 2000-Index investiert werden, indem der Index mithilfe von Komponentenaktien oder über Index-Futures, Investmentfonds und Börsenhandelsfonds wie den iShares Russell 2000-Index-ETF ( börsennotierten Optionsmarkt für IWM- und Russell 2000-Futures.
Russell 2000 Top-Komponenten
Ab dem 11. Februar 2021 umfassen die 10 nach Marktkapitalisierung besten Positionen im Russell 2000:
- Caesars Entertainment ( CZR )
- Penn National Gaming ( PENN )
- Steckernetz ( PLUG )
- Sunrun ( RUN )
- Mirati Therapeutics ( MRTX )
- Liebling Zutaten ( DAR )
- Ultragenyx Pharma ( SELTEN )
- Deckers Outdoor ( DECK )
- Arrowhead Pharmaceuticals Inc ( ARWR )
- II-VI Inc ( IIVI )
Das Fazit
Der S & P 500 und der Russell 2000 sind beide investierbare, nach Marktkapitalisierung gewichtete US-Indizes, die üblicherweise von Portfoliomanagern und Anlegern als Benchmark verwendet werden. Es gibt auch verschiedene Unterschiede zwischen den beiden Indizes. Der S & P 500 besteht ausschließlich aus Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung und dient als häufigste Benchmark für Großkapitalisierung. Ein Ausschuss wählt Bestandteile aus, die nur ein Viertel der im Russell 2000 gelisteten Unternehmen enthalten. Alternativ ist der Russell 2000 eine geeignete Benchmark für Small-Cap-Portfolios, wobei eine Formel die Mitgliedsaktien anstelle eines Ausschusses bestimmt.