Wie wird der Treuhandfonds der sozialen Sicherheit angelegt?
Der Social Security Trust Fund ist ein vom US-Finanzministerium verwaltetes Konto, das die Lohnsteuern der Sozialversicherung von Arbeitnehmern und ihren Arbeitgebern einzieht und Leistungen an Sozialversicherungsempfänger auszahlt.
Die zentralen Thesen
- Der Treuhandfonds für soziale Sicherheit erhält Lohnsteuern, zahlt Leistungen aus und investiert etwaige Überschüsse in spezielle staatliche Wertpapiere.
- Diese Wertpapiere werden verzinst und sind durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der US-Regierung abgesichert.
- Der Treuhandfonds wird voraussichtlich 2021 keinen Überschuss mehr erwirtschaften, dann muss er voraussichtlich schrittweise seine Rücklagen abbauen, um die Leistungen zu zahlen.
- Der Bericht der Treuhänder der sozialen Sicherheit 2020 zeigt, dass die Renten-/Hinterbliebenen- und Invalidenfonds im Jahr 2035 erschöpft sein werden.
So funktioniert der Treuhandfonds der sozialen Sicherheit
Der Treuhandfonds der sozialen Sicherheit besteht eigentlich aus zwei getrennten Fonds: dem Treuhandfonds der Alters- und Hinterlassenenversicherung (ASI) und dem Treuhandfonds der Invalidenversicherung (DI). Aus dem Treuhandfonds der AHV werden Leistungen an pensionierte Arbeitnehmer und deren Familien sowie an die Familien verstorbener Arbeitnehmer gezahlt. Der DI-Treuhandfonds deckt Leistungen für behinderte Arbeitnehmer und ihre Familien ab. Ansonsten funktionieren die beiden Fonds ähnlich.
Wenn Arbeitnehmer und Arbeitgeber mehr Geld in das Sozialversicherungssystem einzahlen, als es zur Zahlung von Leistungen benötigt, werden diese „überschüssigen“ Beiträge in spezielle US-Staatsanleihen investiert. Dies ermöglicht der Bundesregierung, Geld vom Treuhandfonds zu leihen, um es für andere Zwecke zu verwenden als soziale Sicherheit.
Der Treuhandfonds der sozialen Sicherheit hat keine direkte Verbindung zum Aktienmarkt. Auf täglicher Basis werden die Gelder, die nach Zahlung aller Leistungen übrig bleiben, in spezielle Staatsanleihen investiert . Sie ähneln US- Staatsanleihen, werden jedoch nicht öffentlich gehandelt. Diese verzinslichen Anleihen sind eine Form von Schuldscheinen, die aus zukünftigen FICA-Steuereinnahmen zu zahlen sind.
Die speziellen Staatspapiere gibt es in zwei Arten: kurzfristige Schuldscheindarlehen – die am darauffolgenden 30. Juni fällig werden – und Anleihen, die in der Regel in einem bis 15 Jahren fällig werden. Keines dieser Wertpapiere wird auf dem Anleihemarkt gehandelt oder der Öffentlichkeit zugänglich gemacht. Wie andere Staatsanleihen sind sie jedoch durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der US-Regierung abgesichert.
Der Zinssatz für die Sonderemissionen wird nach einer Formel festgelegt, die 1960 durch Änderungen des Sozialversicherungsgesetzes festgelegt wurde. Er entspricht in etwa der Durchschnittsrendite für marktfähige Schatzanweisungen, die mindestens vier Jahre nach Fälligkeit liegen. Für das Jahr 2019 erwirtschafteten die Treuhandfonds einen durchschnittlichen Zinssatz von 2,219 % auf ihre Wertpapiere. Diese Rate kann jedoch von Monat zu Monat variieren. Bislang ist sie im Jahr 2020 von 2.000 % im Januar auf lediglich 0,875% im April zurückgegangen, wahrscheinlich beeinflusst durch den plötzlichen wirtschaftlichen Abschwung, der durch die COVID-19-Pandemie verursacht wurde.
Ab 2021 muss die Sozialversicherung möglicherweise ihre Rücklagen aufstocken, um ihre Verpflichtungen gegenüber Leistungsempfängern zu decken.
Die Sozialversicherungsfinanzen von heute
Der Jahresbericht 2020 über die Treuhandfonds zeigte diese grundlegenden Fakten über ihre Finanzen:
- Die OASDI-Treuhandfonds verfügten Ende 2019 über 2,897 Billionen Dollar – 261% der geschätzten Kosten für 2020.
- Die Gesamtausgaben für 2019 betrugen 1,0593 Billionen US-Dollar und die Gesamteinnahmen beliefen sich auf 1,0618 Billionen US-Dollar.
- Insgesamt werden die Reserven des OASDI-Treuhandfonds im Jahr 2035 aufgebraucht sein.
- Die Erschöpfungstermine sind für beide Fonds unterschiedlich: Die OASI-Treuhandfonds werden voraussichtlich 2034 aufgebraucht sein, während die DI-Reserven bis 2065 reichen können. Letztes Jahr war dies für OASI-Fonds derselbe, während die DI-Reserven voraussichtlich nur bis 2052 halten.11
- Wenn die OASI-Treuhandfonds im Jahr 2034 aufgebraucht sind, können nur 76% der Sozialversicherungsleistungen auf der Grundlage des „Pay as you go“ -Einkommens an den OASI-Treuhandfonds gezahlt werden. Letztes Jahr waren es 77 %.12
- Wenn DI-Mittel aufgebraucht sind und keine zeitliche Lösung vorliegt, können 92% der Invaliditätsleistungen auf der Grundlage des Einkommens „Pay as you go“ an den DI-Treuhandfonds gezahlt werden. Letztes Jahr waren es 91 %.12
- Für den 75-jährigen Projektionszeitraum beträgt das versicherungsmathematische Defizit 3,21 % der steuerpflichtigen Lohnsumme (gegenüber 2,78 % im Vorjahr). Mit anderen Worten, die Sozialversicherungssteuern müssten um 3,21% erhöht werden, um das Problem dauerhaft zu beheben.14
Beachten Sie, dass die Zahlen größtenteils dem Vorjahresbericht ähneln. Die demografische Entwicklung – die riesige Babyboom-Generation und die viel kleinere Generation X – bedeutet, dass sie sich nicht wesentlich verbessern werden, egal wie gut die Wirtschaft ist. Darüber hinaus heißt es in dem Bericht: „Die Prognosen und Analysen in diesem Bericht spiegeln nicht die potenziellen Auswirkungen der COVID-19-Pandemie auf die Programme Soziale Sicherheit und Medicare wider. Angesichts der Unsicherheit, die mit diesen Auswirkungen verbunden ist, glauben die Treuhänder, dass es derzeit nicht möglich ist, ihre Schätzungen genau anzupassen.“ Das heißt, wenn überhaupt, werden sie wahrscheinlich schlimmer.
Die Zukunft des Treuhandfonds der sozialen Sicherheit
Die Sozialversicherung ist ein Umlagesystem, bei dem Steuern auf die derzeitigen Arbeitnehmer für die Leistungen gezahlt werden, die Rentnern und anderen geschuldet werden. Viele Jahre lang reichten die Einnahmen der Sozialversicherung aus Lohnsteuern mehr als aus, um die von ihr gezahlten Leistungen zu decken. Im Laufe der Zeit hat der Treuhandfonds der sozialen Sicherheit eine Reserve angesammelt, die sich Ende 2019 auf fast 2,9 Billionen US-Dollar belief.fünfzehn
Das soll sich jedoch ändern. Die Treuhänder der Sozialversicherung gehen davon aus, dass die Lohnsteuern ab 2021 nicht mehr 100% der Leistungsverpflichtungen des Programms abdecken. Daher muss das Unternehmen jedes Jahr in seine Reserven eintauchen, um einen Teil davon abzudecken. Nach aktuellen Schätzungen bedeutet dies, dass der Treuhandfonds bis zum Jahr 2035 aufgebraucht sein wird, sofern der Kongress keine Maßnahmen zur Lösung des Problems ergreift.