Wie wird der Treuhandfonds für soziale Sicherheit investiert?
Der Social Security Trust Fund ist ein Konto, das vom US-Finanzministerium verwaltet wird und das Lohnsteuern der Sozialversicherung von Arbeitnehmern und ihren Arbeitgebern übernimmt und Leistungen an Sozialversicherungsempfänger auszahlt.
Die zentralen Thesen
- Der Treuhandfonds für soziale Sicherheit erhält Lohnsteuern, zahlt Leistungen aus und investiert etwaige Überschüsse in spezielle staatliche Wertpapiere.
- Diese Wertpapiere werden verzinst und sind durch das volle Vertrauen und den Kredit der US-Regierung abgesichert.
- Es wird erwartet, dass der Treuhandfonds im Jahr 2021 keinen Überschuss mehr erzielt. Zu diesem Zeitpunkt muss er wahrscheinlich seine Reserven schrittweise abbauen, um Leistungen zu zahlen.
- Der Bericht der Treuhänder der sozialen Sicherheit für 2020 zeigt, dass die Alters- / Hinterbliebenen- und Invaliditätsfonds im Jahr 2035 aufgebraucht sein werden.
Funktionsweise des Treuhandfonds für soziale Sicherheit
Der Treuhandfonds für soziale Sicherheit besteht aus zwei getrennten Fonds: dem Treuhandfonds für Alters- und Hinterbliebenenversicherungen (OASI) und dem Treuhandfonds für Behindertenversicherungen (DI). Der OASI-Treuhandfonds wird zur Zahlung von Leistungen an Rentner und ihre Familien sowie an Familien verstorbener Arbeitnehmer verwendet. Der DI-Treuhandfonds deckt Leistungen für behinderte Arbeitnehmer und ihre Familien ab. Ansonsten funktionieren die beiden Fonds ähnlich.
Wenn Arbeitnehmer und Arbeitgeber mehr Geld in das Sozialversicherungssystem einzahlen, als es zur Zahlung von Leistungen benötigt, werden diese „überschüssigen“ Beiträge in spezielle Wertpapiere der US-Regierung investiert. Dadurch kann die Bundesregierung Geld aus dem Treuhandfonds leihen, um es für andere Zwecke zu verwenden als soziale Sicherheit.
Der Treuhandfonds für soziale Sicherheit hat keine direkte Verbindung zur Börse. Täglich werden nach Zahlung aller Leistungen verbleibende Mittel in Staatsanleihen mit Sonderemission investiert . Sie ähneln US- Staatsanleihen, werden jedoch nicht öffentlich gehandelt. Diese verzinslichen Anleihen sind eine Form von Schuldverschreibungen, die aus zukünftigen FICA-Steuereinnahmen zu zahlen sind.
Es gibt zwei Arten von staatlichen Spezialpapieren: kurzfristige Schuldverschreibungen, die am folgenden 30. Juni fällig werden, und Anleihen, die in der Regel innerhalb von ein bis 15 Jahren fällig werden. Keines dieser Wertpapiere wird am Rentenmarkt gehandelt oder ist der Öffentlichkeit zugänglich. Wie andere Treasury-Wertpapiere sind sie jedoch durch das volle Vertrauen und den Kredit der US-Regierung abgesichert.
Der Zinssatz für die Sonderemissionen wird nach einer Formel festgelegt, die 1960 durch Änderungen des Sozialversicherungsgesetzes festgelegt wurde. Er entspricht in etwa der Durchschnittsrendite für marktfähige Schatzanweisungen, die mindestens vier Jahre nach Fälligkeit liegen. Für das Jahr 2019 erzielten die Treuhandfonds einen durchschnittlichen Zinssatz von 2,219% für ihre Wertpapiere. Diese Rate kann jedoch von Monat zu Monat variieren. Bislang ist sie im Jahr 2020 von 2.000% im Januar auf lediglich 0,875% im April zurückgegangen, was wahrscheinlich auf den plötzlichen wirtschaftlichen Abschwung infolge der COVID-19-Pandemie zurückzuführen ist.
Ab 2021 muss die soziale Sicherheit möglicherweise in ihre Reserven eintauchen, um ihre Verpflichtungen zugunsten der Empfänger zu erfüllen.
Die heutigen Sozialversicherungsfinanzen
Der Jahresbericht 2020 über die Treuhandfonds zeigte folgende grundlegende Fakten über ihre Finanzen:
- Die OASDI-Treuhandfonds hatten Ende 2019 2,897 Billionen US-Dollar – 261% der geschätzten Kosten für 2020.
- Die Gesamtausgaben für 2019 beliefen sich auf 1,0593 Billionen US-Dollar und die Gesamteinnahmen auf 1,0618 Billionen US-Dollar.
- Insgesamt werden die Reserven des OASDI-Treuhandfonds im Jahr 2035 aufgebraucht.
- Die Erschöpfungstermine für beide Fonds sind unterschiedlich: Die OASI-Treuhandfonds werden voraussichtlich 2034 aufgebraucht sein, während die DI-Reserven bis 2065 reichen können. Im vergangenen Jahr war dies für OASI-Fonds der Fall, während die DI-Reserven voraussichtlich nur bis 2052 halten.11
- Wenn die OASI-Treuhandfonds im Jahr 2034 aufgebraucht sind, können nur 76% der Sozialversicherungsleistungen auf der Grundlage des „Pay as you go“ -Einkommens an den OASI-Treuhandfonds gezahlt werden. Letztes Jahr waren es 77%.12
- Wenn die DI-Mittel aufgebraucht sind und keine zeitliche Lösung vorliegt, können 92% der Invaliditätsleistungen auf der Grundlage des Einkommens „pay as you go“ an den DI-Treuhandfonds gezahlt werden. Letztes Jahr waren es 91%.12
- Für den 75-jährigen Projektionszeitraum beträgt das versicherungsmathematische Defizit 3,21% der steuerpflichtigen Lohnsumme (gegenüber 2,78% im Vorjahr). Mit anderen Worten, die Sozialversicherungssteuern müssten um 3,21% erhöht werden, um das Problem dauerhaft zu beheben.14
Beachten Sie, dass die Zahlen größtenteils dem Vorjahresbericht ähneln. Die demografischen Daten – die riesige Babyboom-Generation und die viel kleinere Gen X-Generation – bedeuten, dass sie sich nicht wesentlich verbessern werden, egal wie gut die Wirtschaft ist. Darüber hinaus heißt es in dem Bericht: „Die Projektionen und Analysen in diesem Bericht spiegeln nicht die möglichen Auswirkungen der COVID-19-Pandemie auf die Programme für soziale Sicherheit und medizinische Versorgung wider. Angesichts der mit diesen Auswirkungen verbundenen Unsicherheit sind die Treuhänder der Ansicht, dass es derzeit nicht möglich ist, ihre Schätzungen genau anzupassen. “ Das heißt, wenn überhaupt, werden sie wahrscheinlich schlimmer.
Die Zukunft des Treuhandfonds für soziale Sicherheit
Die soziale Sicherheit ist ein Umlageverfahren, bei dem Steuern auf derzeitige Arbeitnehmer für die Leistungen gezahlt werden, die Rentnern und anderen geschuldet werden. Viele Jahre lang war das Einkommen der Sozialversicherung aus Lohnsteuern mehr als ausreichend, um die ausgezahlten Leistungen zu decken. Im Laufe der Zeit hat der Treuhandfonds für soziale Sicherheit eine Reserve gebildet, die sich Ende 2019 auf fast 2,9 Billionen US-Dollar belief.
Das wird sich jedoch bald ändern. Die Treuhänder der Sozialversicherung gehen davon aus, dass die Lohnsteuern ab 2021 nicht mehr 100% der Leistungsverpflichtungen des Programms abdecken. Daher muss das Unternehmen jedes Jahr in seine Reserven eintauchen, um einen Teil davon abzudecken. Nach aktuellen Schätzungen bedeutet dies, dass der Treuhandfonds bis zum Jahr 2035 aufgebraucht sein wird, sofern der Kongress keine Maßnahmen zur Lösung des Problems ergreift.