Wie sollte ich den Portfolioumsatz verwenden, um einen Investmentfonds zu bewerten?

Der Prozentsatz des Portfolioumschlags kann verwendet werden, um zu bestimmen, in welchem ​​Umfang ein Investmentfonds seine Aktien und Vermögenswerte im Laufe eines Jahres umsetzt. Die Umschlagshäufigkeit stellt den Prozentsatz der Bestände des Investmentfonds dar, der sich im letzten Jahr verändert hat. Ein Investmentfonds mit einer hohen Umschlagshäufigkeit erhöht seine Kosten für seine Anleger. Die Kosten für den Umsatz werden im Gegensatz zur Verwaltungsgebühr aus den Mitteln des Vermögens entnommen. Daher haben Investmentfondsmanager möglicherweise keinen großen Anreiz, unnötige Handelsaktivitäten zu reduzieren.

Der Portfolioumschlag wird bestimmt, indem die Käufe oder Veräußerungen des Fonds, je nachdem, welcher Wert größer ist, durch das durchschnittliche monatliche Vermögen des Fonds für das Jahr dividiert werden. Ein Fonds mit einer Umschlagshäufigkeit von 25 % hält beispielsweise Aktien im Durchschnitt vier Jahre. Je höher die Fluktuationsrate, desto höher der Umsatz. Höhere Umschlagsraten bedeuten erhöhte Fondsausgaben, die die Gesamtperformance des Fonds mindern können. Höhere Fluktuationsraten können auch negative steuerliche Folgen haben. Bei Fonds mit höheren Umschlagsraten fallen eher Kapitalertragssteuern an, die dann an die Anleger ausgeschüttet werden. Anleger müssen möglicherweise Steuern auf diese Kapitalgewinne zahlen.

Bestimmte Arten von Investmentfonds haben im Allgemeinen höhere Umschlagshäufigkeiten. Wachstumsfonds und Fonds mit aggressiveren Strategien haben höhere Umsätze. Wertorientierte Fonds haben tendenziell geringere Umsätze. Ist die Performance des Fonds höher als die eines Fonds mit geringerem Umsatz, kann der höhere Satz gerechtfertigt sein. Wenn die Umschlagshäufigkeit hoch ist, während die Performance zurückbleibt, ist es für einen Anleger möglicherweise besser, nach Alternativen zu suchen.