Wie soll ich den Portfolioumsatz verwenden, um einen Investmentfonds zu bewerten?

Der prozentuale Anteil des Portfolioumschlags kann verwendet werden, um zu bestimmen, inwieweit ein Investmentfonds seine Aktien und Vermögenswerte im Laufe eines Jahres umsetzt. Die Fluktuationsrate entspricht dem Prozentsatz der Bestände des Investmentfonds, der sich im letzten Jahr verändert hat. Ein Investmentfonds mit einer hohen Fluktuationsrate erhöht seine Kosten für seine Anleger. Die Kosten für den Umsatz werden im Gegensatz zur Verwaltungsgebühr aus den Mitteln des Vermögenswerts entnommen. Daher haben Investmentfondsmanager möglicherweise keinen großen Anreiz, unnötige Handelsaktivitäten zu reduzieren.

Der Portfolioumschlag wird bestimmt, indem die Akquisitionen oder Veräußerungen des Fonds, je nachdem, welche Anzahl größer ist, durch das durchschnittliche monatliche Vermögen des Fonds für das Jahr dividiert werden. Beispielsweise hält ein Fonds mit einer Fluktuationsrate von 25% Aktien durchschnittlich vier Jahre lang. Je höher die Fluktuationsrate, desto größer der Umsatz. Höhere Fluktuationsraten bedeuten höhere Fondsausgaben, was die Gesamtperformance des Fonds verringern kann. Höhere Fluktuationsraten können auch negative steuerliche Folgen haben. Bei Fonds mit höheren Fluktuationsraten fallen mit größerer Wahrscheinlichkeit Kapitalertragssteuern an, die dann an die Anleger ausgeschüttet werden. Anleger müssen möglicherweise Steuern auf diese Kapitalgewinne zahlen.

Bestimmte Arten von Investmentfonds weisen im Allgemeinen höhere Fluktuationsraten auf. Wachstumsfonds und Fonds mit aggressiveren Strategien weisen höhere Umsätze auf. Wertorientiertere Fonds weisen tendenziell einen geringeren Umsatz auf. Wenn die Wertentwicklung des Fonds höher ist als die eines Fonds mit geringerem Umsatz, kann der höhere Satz gerechtfertigt sein. Wenn die Fluktuationsrate hoch ist und die Performance hinterherhinkt, ist es für einen Anleger möglicherweise besser, nach Alternativen zu suchen.