Wie sollte ich den Jahresabschluss eines Unternehmens analysieren?
Anleger sollten sich die Fülle an Informationen im Jahresabschluss eines Unternehmens zunutze machen, um das Unternehmen als potenzielle Investition zu bewerten. Im Hinblick auf die Gesamtrentabilität ist der Jahresüberschuss der offensichtliche Ausgangspunkt bei der Analyse eines Jahresabschlusses. Dieser unter dem Strich ausgewiesene Dollarbetrag in der Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens ist ein ausgezeichneter Indikator für die Rentabilität, da er den Betrag, den ein Unternehmen einnimmt, nach Abzug aller Produktions, Abschreibungs, Steuer, Zins- und sonstigen Aufwendungen bewertet. Der Nettogewinn sollte jedoch nicht ausschließlich bei der Bewertung eines Unternehmens verwendet werden.
Betriebsgewinnmarge
Die Betriebsgewinnmarge ist ein weiterer wichtiger Indikator für Rentabilität und Effizienz, der den Betrag vergleicht, den ein Unternehmen vor Zinsen und Umsatzsteuern verdient. Die Marge hilft Analysten und potenziellen Investoren zu beurteilen, wie erfolgreich Unternehmensmanager bei der Kostenkontrolle und der Erzielung von Einnahmen sind. Eine hohe Betriebsgewinnmarge weist stark darauf hin, dass ein Unternehmen seine Kosten klug verwaltet und Umsätze generiert.
Bewertung des Aktienkurses und der Rentabilität für Aktionäre
Der Jahresabschluss kann verwendet werden, um den Aktienkurs und die Rentabilität des Unternehmens für die Aktionäre zu beurteilen. Eine Vielzahl von Metriken sind in diesem Prozess nützlich. Der Gewinn pro Aktie (EPS) ist ein Indikator für die Kapitalrendite und zeigt die Rentabilität eines Unternehmens pro Aktie. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) verwendet zu Bewertungszwecken den Gewinn je Aktie im Vergleich zum aktuellen Aktienkurs. Das Kurs-Buchwert-Verhältnis (P/B) gilt als grundlegende Wertkennzahl für Anleger, da es die Marktbewertung des Unternehmens im Verhältnis zu seinem inneren Wert aufzeigt.
Ausschüttungsquote
Die Dividendenausschüttungsquote ist eine weitere nützliche Kennzahl, die das Wachstum eines Unternehmens, die finanzielle Stabilität und die an die Aktionäre gezahlten Renditen misst. Die Ausschüttungsquote berechnet den Prozentsatz des Unternehmensgewinns, der in Form von Dividenden an Eigenkapitalgeber ausgeschüttet wird. Je höher der Ratio-Wert, desto zuverlässiger können die Erträge eines Unternehmens Dividendenausschüttungen aufrechterhalten und desto stabiler wird ein Unternehmen angesehen. Die Gewinnrücklagen, die Anzahl der Gewinne, die nicht als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet werden, zeigen, welchen Teil der Gewinne ein Unternehmen in den Ausbau seines Geschäfts reinvestiert.
Aktiva und Passiva
Die Aufgliederung der Vermögenswerte und Schulden in der Bilanz eines Unternehmens bietet Anlegern eine zuverlässige Momentaufnahme der allgemeinen Finanzlage des Unternehmens sowie seiner Schuldensituation. Schuldenquoten, wie die aktuelle Kennzahl, die aus den Informationen im Jahresabschluss berechnet werden kann, ermöglichen es Analysten, die Fähigkeit eines Unternehmens zu beurteilen, mit ausstehenden Schulden umzugehen. Große Investitionsausgaben können verwendet werden, um die aktuelle Finanzlage eines Unternehmens zu bewerten und das Wachstumspotenzial zu signalisieren.