Wie man den FTSE vor der Brexit-Abstimmung kurzschließt
Mit dem bevorstehenden britischen Referendum zum Austritt aus der Europäischen Union ( Brexit ) am 23. Juni bereiten sich Investoren auf der ganzen Welt auf die möglichen Auswirkungen eines „Ja“ -Stimmens vor. Es wird nicht nur ein Rückgang des britischen Pfunds prognostiziert, sondern die britischen Aktienmärkte könnten auch einen Schlag erleiden, da die Befürchtungen vor Handelshemmnissen, Arbeitslosigkeit und Rezession zunehmen.
Diejenigen, die glauben, dass ein Brexit wahrscheinlich ist, können sich positionieren, um von einem Rückgang der britischen Aktien zu profitieren, indem sie eine Short-Position im breiten Marktindex für den britischen FTSE 100 Index einnehmen .
Profitieren von einem Rückgang des FTSE 100
Der FTSE 100-Index setzt sich aus den 100 nach Marktkapitalisierung an der Londoner Börse notierten börsennotierten Unternehmen zusammen. Der Index ist für das Jahr bereits um rund 3,5% gesunken und in den letzten zwölf Monaten um 11,25% gefallen. Dennoch könnte ein Brexit die britischen Aktien noch weiter nach unten drücken.
Wer von einem Rückgang des Index profitieren will, wird eine Short-Position eingehen. Der durchschnittliche Anleger hat keinen Zugang zu Derivatemärkten, auf denen er kurze FTSE-Index-Futures verkaufen, Call-Optionen verkaufen oder Puts auf den Index kaufen kann. Stattdessen kann der durchschnittliche Anleger ETFs einsetzen. (Siehe auch: Zwei Dinge, die US-Investoren über den Brexit wissen müssen.)
An der Londoner Börse (möglicherweise verfügbar für US-amerikanische Anleger mit Zugang zu Devisen) bieten die X-Tracker- ETFs der Deutschen Bank DB einen täglichen Short-ETF sowie einen „Super-Short“ -ETF an, der das Zweifache der Umkehrung der Indexrenditen erzielt. ETFS bietet auch einen 3x Leveraged Inverse ETF an der FTSE 100 an, der an der Londoner Börse gehandelt werden kann.
US-amerikanische Anleger ohne Zugang zu internationalen Märkten können sich den iShares MSICI United Kingdom ETF (EWU) ansehen und ihn leerverkaufen. Ebenso können US-amerikanische Anleger versuchen, große britische Aktien im FTSE 100 zu verkaufen, deren ADRs an US-Börsen wie HSBC (HSBC), Royal Dutch Shell (RDS. A), GlaxoSmithKline (GSK), BP (BP) und Vodafone notiert sind (VOD) und Astrazeneca (AZN). (Siehe auch: Wie sich der Brexit auf US-Investoren auswirken könnte.)
US-Anleger sollten das Währungsrisiko berücksichtigen, wenn sie eine Position in einem auf GBP lautenden Wertpapier eingehen. Wenn sie sich gegen eine Währungsabsicherung entscheiden, sind sie Schwankungen der Währung ausgesetzt, auf die das zugrunde liegende Wertpapier lautet. Wenn beispielsweise ein US-amerikanischer Anleger den FTSE mit einem GBP-Wertpapier leerverkaufen möchte, laufen sie ein Währungsrisiko und die potenziellen Gewinne aus a Ein Rückgang des FTSE könnte verringert werden, wenn die Währung fällt und sie nicht währungsgesichert sind.
Das Fazit
Anleger, die glauben, dass der Brexit zu einem Bärenmarkt im britischen FTSE 100 führen wird, haben einige Optionen, um von einem starken Rückgang der Aktienwerte im Vereinigten Königreich zu profitieren. Britische Anleger oder Anleger mit Zugang zu internationalen Märkten können von einer Reihe von inversen und gehebelten Aktien kaufen ETFs. Diejenigen in den USA, die keinen Zugang zur Londoner Börse haben, können eine Short-Position in den britischen ETFs oder kurze ADRs einzelner britischer Unternehmen einnehmen, die im Index vertreten sind.