So schließen Sie den FTSE vor der Brexit-Abstimmung
Mit dem bevorstehenden Referendum Großbritanniens über den Austritt aus der Europäischen Union ( Brexit ) am 23. Juni stellen sich Investoren auf der ganzen Welt auf die potenziellen Marktfolgen eines „Ja“-Votums ein. Es wird nicht nur ein Rückgang des britischen Pfunds prognostiziert, sondern auch die britischen Aktienmärkte könnten einen Schlag erleiden, da die Angst vor Handelsbarrieren, Arbeitslosigkeit und Rezession zunimmt.
Diejenigen, die einen Brexit für wahrscheinlich halten, können sich positionieren, um von einem Rückgang britischer Aktien zu profitieren, indem sie eine Short-Position im breiten Marktindex für den britischen FTSE 100 Index eingehen.
Profitieren von einem Fall des FTSE 100
Der FTSE 100 Index setzt sich aus den 100 größten Aktiengesellschaften zusammen, die an der London Stock Exchange nach Marktkapitalisierung notiert sind. Der Index ist auf Jahressicht bereits um rund 3,5 % gesunken und in den letzten zwölf Monaten um 11,25 % gefallen. Dennoch könnte ein Brexit die britischen Aktien noch weiter nach unten drücken.
Wer von einem Rückgang des Index profitieren will, wird eine Short-Position eingehen. Der durchschnittliche Anleger hat keinen Zugang zu Derivatemärkten, auf denen er FTSE-Index-Futures leerverkaufen, Call-Optionen verkaufen oder Puts auf den Index kaufen kann. Stattdessen kann der durchschnittliche Anleger ETFs nutzen. (Siehe auch: Zwei Dinge, die US-Investoren über den Brexit wissen müssen.)
An der Londoner Börse (möglicherweise für US-Investoren mit Zugang zu Devisen verfügbar) bieten die DB x-trackers ETFs der Deutschen Bank einen täglichen Short-ETF sowie einen „Super Short“-ETF, der die 2x inverse Rendite des Indexes liefert. ETFS bietet auch einen 3x Leveraged Inverse ETF an der FTSE 100 an, der an der Londoner Börse gehandelt werden kann.
US-Anleger ohne Zugang zu internationalen Märkten können sich den iShares MSICI United Kingdom ETF (EWU) ansehen und leer verkaufen. Ebenso können US-Anleger versuchen, große britische Aktien im FTSE 100 leerzuverkaufen, deren ADRs an US-Börsen wie HSBC (HSBC), Royal Dutch Shell (RDS. A), GlaxoSmithKline (GSK), BP (BP), Vodafone notiert sind (VOD) und Astrazeneca (AZN). (Siehe auch: Wie sich der Brexit auf US-Investoren auswirken könnte.)
US-Anleger sollten das Währungsrisiko berücksichtigen, wenn sie eine Position in einem auf GBP lautenden Wertpapier eingehen. Wenn sie sich gegen eine Währungsabsicherung entscheiden, sind sie Schwankungen der Währung ausgesetzt, auf die das zugrunde liegende Wertpapier lautet. Wenn beispielsweise ein US-amerikanischer Anleger den FTSE mit einem GBP-Wertpapier leerverkaufen möchte, laufen sie ein Währungsrisiko und die potenziellen Gewinne aus a Der Rückgang des FTSE könnte verringert werden, wenn die Währung fällt und sie nicht währungsgesichert sind.
Die Quintessenz
Anleger, die glauben, dass der Brexit zu einem Bärenmarkt im britischen FTSE 100 führen wird, haben einige Optionen, um von einem starken Rückgang der Aktienwerte im Vereinigten Königreich zu profitieren. Britische Anleger oder Anleger mit Zugang zu internationalen Märkten können von einer Reihe von inversen und gehebelten Märkten kaufen ETFs. Diejenigen in den USA ohne Zugang zur London Stock Exchange können eine Short-Position in den britischen ETFs eingehen oder einzelne ADRs britischer Unternehmen, die im Index vertreten sind, shorten.