Auswählen und Erstellen eines Benchmarks zur Messung der Portfolio-Performance

Bei der Anlage werden Benchmarks häufig als Instrument zur Beurteilung der Allokation, des Risikos und der Rendite eines Portfolios verwendet. Benchmarks werden normalerweise unter Verwendung von nicht verwalteten Indizes, Exchange Traded Funds (ETF) oder Investmentfonds  Kategorien erstellt, um jede Anlageklasse darzustellen. Vergleiche können für fast jeden Zeitraum durchgeführt werden.

Risikoprofil

Der erste Schritt bei der Auswahl eines Benchmark-Modells ist die Bestimmung Ihres Risikoprofils. Viele Faktoren bestimmen das Risikoprofil, einschließlich des Alters, der Investitionsdauer und anderer finanzieller Ressourcen wie einer Barreserve.  Es gibt viele Tools zur Bewertung Ihres Risikoprofils, mit denen Sie normalerweise auf einer Skala eingestuft werden. Zum Beispiel könnten Sie ein Risikoprofil haben, das 7 von 10 ist.

Asset Allocation

Als Nächstes müssen Sie sich für ein Gesamtmodell für die Asset-Allokation entscheiden, das Ihr Risikoprofil widerspiegelt. Da die meisten Menschen über diversifizierte Portfolios verfügen, sollte die Allokation mehrere Anlageklassen umfassen, z. B. Anleihen, US- und Nicht-US-Aktien, Rohstoffe und Barmittel. Sie müssen festlegen, welche Anlageklassen einbezogen werden sollen und wie viel Prozent Ihres Portfolios in jeder Anlageklasse enthalten sein sollen.

(Weitere Informationen finden Sie unter: Konzentrierte vs. diversifizierte Portfolios: Vergleich der Vor- und Nachteile.)

Die Allokation kann relativ einfach sein, wenn breite Indizes wie Russell 3000, MSCI EAFE und Barclays US Aggregate Bond verwendet werden, oder komplexer, indem ein breiter Index wie der S & P 500 in kleinere Sektoren wie den US-Large-Cap-Wert aufgeteilt wird. Mischung und Wachstum.

In Ihrem gesamten Asset Allocation-Modell müssen Sie möglicherweise auch unterschiedliche Benchmarks verwenden, je nachdem, wie lange die Fonds angelegt werden. Die angemessene Zuordnung einer Investition mit einem Zeithorizont von 3 bis 5 Jahren unterscheidet sich grundlegend von einer langfristigen Investition von 10 oder mehr Jahren. Ihre langfristigen Anlagen könnten also zu 70% Aktien und zu 30% Anleihen zugewiesen werden, während Ihre 3-5-jährigen Anlagen das Gegenteil wären.

Laufende Risikobewertung

Ein Weg, um ein Gefühl dafür zu bekommen, wie die Anlageklassen in einer Benchmark zugeordnet werden, besteht darin, die Zusammensetzung der zahlreichen von Investmentgesellschaften angebotenen Vermögensallokations- und Ziel-Investmentfonds zu betrachten. Die Mittel werden in Prozent (z. B. 60% Eigenkapital) oder zu einem Zieldatum zugewiesen, das Ihrem Anlagehorizont entspricht.

Die Allokation und das Risiko variieren stark zwischen den Investmentgesellschaften. Daher ist es sinnvoll, mehrere Investmentfonds zu betrachten. Bei den am besten bewerteten Fonds ist es auch wichtig, die Anlagestrategie zu untersuchen, da eine Überschussrendite möglicherweise durch das Eingehen eines höheren Risikos entstanden ist.

Das Risiko umfasst sowohl Volatilität als auch Variabilität. Die Volatilität misst das Potenzial der Bestände, den Portfoliowert nach oben oder unten zu ändern.während die Variabilität die Häufigkeit der Wertänderung misst. Beispielsweise gelten US-Staatsanleihen oder hochwertige Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating, die weniger variabel und volatil sind, als sicherere Anlagen als Rohstoffe1, bei denen es häufig zustarken Wertschwankungen kommen und fallenkann (wie wir kürzlich bei Energie gesehen haben) Preise).

Eine Möglichkeit, um zu bewerten, ob die Rendite aus dem Eingehen eines höheren Risikos resultiert, ist die Betrachtung der Sharpe Ratio. Die Sharpe Ratio misst die durchschnittliche Rendite, die über eine risikofreie Anlage wie eine Schatzanweisung hinausgeht. Eine höhere Sharpe Ratio weist auf eine überlegene risikobereinigte Gesamtrendite hin.

Den Benchmark erstellen

Um einen benutzerdefinierten Benchmark zu erstellen, muss eine Software verwendet werden. Es gibt viele Unternehmen, die Abonnements für Software verkaufen, mit der Sie Portfolios verwalten und Benchmarks erstellen können. Sie können mehrere Portfolios und Benchmarks erstellen sowie verschiedene statistische Kennzahlen wie Sharpe Ratio, Standardabweichung und Alpha generieren .

Sie können jedoch auch einen Benchmark erstellen und mit dem kostenlosen Code eine ganze Reihe von Informationen abrufen. Software-Tools, die von einigen ETF-Unternehmen angeboten werden. Wenn Sie ein Anlagekonto haben, können Sie bei vielen größeren Maklerunternehmen aus verschiedenen Indizes und Investmentfonds auswählen, mit denen Sie die Wertentwicklung Ihres Portfolios vergleichen können.

Das Fazit

Sobald Sie sich für eine Benchmark entschieden haben, können Sie diese zur Bewertung Ihres Portfolios verwenden. Möglicherweise stellen Sie fest, dass Sie zu viel oder zu wenig Risiko eingehen. Darüber hinaus bietet die Benchmark eine Richtlinie für die regelmäßige Neuausrichtung Ihrer Portfolioallokation, um das Risikomanagement zu unterstützen.

(Weitere Informationen finden Sie unter: Neuausrichtung Ihres Portfolios, um auf dem richtigen Weg zu bleiben.)