So wählen und erstellen Sie einen Benchmark zur Messung der Portfolioleistung

Bei der Anlage werden Benchmarks häufig als Instrument zur Bewertung der Allokation, des Risikos und der Rendite eines Portfolios verwendet. Benchmarks wird in der Regel unter Verwendung von nicht verwalteten Indizes konstruiert, Exchange Traded Fund (ETF) oder Investmentfondskategorie  jede Anlageklasse darstellen. Vergleiche sind für fast jeden Zeitraum möglich.

Risikoprofil

Der erste Schritt bei der Auswahl eines Benchmark-Modells ist die Ermittlung Ihres Risikoprofils. Viele Faktoren bestimmen das Risikoprofil, einschließlich des Alters, der Investitionsdauer und anderer finanzieller Ressourcen wie einer Barreserve.  Es gibt viele Tools, die Ihnen helfen, Ihr Risikoprofil zu bewerten, die Sie normalerweise auf einer Skala einstufen. Zum Beispiel könnten Sie ein Risikoprofil haben, das 7 von 10 ist.

Vermögensallokation

Als nächstes müssen Sie sich für ein Gesamtmodell der Asset-Allokation entscheiden, das Ihr Risikoprofil widerspiegelt. Da die meisten Menschen über diversifizierte Portfolios verfügen, sollte die Allokation mehrere Anlageklassen umfassen, z. B. Anleihen, US- und Nicht-US-Aktien, Rohstoffe und Barmittel. Sie müssen festlegen, welche Anlageklassen Sie einbeziehen möchten und welcher Prozentsatz Ihres Portfolios in jeder Anlageklasse enthalten sein soll.

Allokationen können relativ einfach sein, indem breite Indizes wie Russell 3000, MSCI EAFE und Barclays US Aggregate Bond verwendet werden, oder komplexer, indem ein breiter Index wie der S&P 500 in kleinere Sektoren wie US-Large-Cap-Value, Mischung und Wachstum.

Im Rahmen Ihres Gesamtmodells zur Vermögensallokation müssen Sie möglicherweise auch unterschiedliche Benchmarks verwenden, je nachdem, wie lange die Mittel investiert werden. Die angemessene Allokation einer Anlage mit einem Zeithorizont von 3-5 Jahren unterscheidet sich grundlegend von einer langfristigen Anlage von 10 oder mehr Jahren. Ihre langfristigen Anlagen könnten also zu 70% in Aktien und zu 30% in Anleihen investiert werden, während Ihre 3-5-jährigen Anlagen das Gegenteil wären.

Laufende Risikobewertung

Eine Möglichkeit, ein Gefühl für die Aufteilung der Anlageklassen in einer Benchmark zu bekommen, besteht darin, sich die Zusammensetzung der vielen Asset-Allocation- und Zielfonds von Investmentgesellschaften anzusehen. Die Zuteilung der Mittel erfolgt prozentual, z. B. 60 % Eigenkapital, oder zu einem Ihrem Anlagehorizont ähnlichen Zieldatum.

Die Allokation und das Risiko variieren stark zwischen den Investmentgesellschaften; Daher ist es sinnvoll, sich mehrere Investmentfonds anzusehen. Bei den erstklassig bewerteten Fonds ist es auch wichtig, die Anlagestrategie zu überprüfen, da eine Überrendite möglicherweise durch das Eingehen eines höheren Risikos erzielt wurde.

Das Risiko umfasst sowohl Volatilität als auch Variabilität. Die Volatilität misst das und hält das Potenzial für Veränderungen des Portfoliowerts nach oben oder unten;während die Variabilität die Häufigkeit der Wertänderung misst. Beispielsweise gelten US-Staatsanleihen oder hochwertige Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating, die eine geringere Variabilität und Volatilität aufweisen, als sicherere Anlagen als Rohstoffe, die häufige und große Wertschwankungen aufweisen können (wie wir manchmal mit Energie sehen Preise).

Eine Möglichkeit zu beurteilen, ob die Rendite durch das Eingehen eines höheren Risikos erzielt wurde, ist die Betrachtung der Sharpe Ratio. Die Sharpe-Ratio misst die durchschnittliche Rendite, die über eine risikofreie Anlage hinausgeht, wie zum Beispiel einen Treasury Bill. Eine höhere Sharpe-Ratio weist auf eine überlegene risikoadjustierte Gesamtrendite hin.

Aufbau des Benchmarks

Das Erstellen eines benutzerdefinierten Benchmarks erfordert die Verwendung einer Art von Software. Es gibt viele Unternehmen, die Abonnements für Software verkaufen, mit der Sie Portfolios verwalten und Benchmarks erstellen können. Sie können mehrere Portfolios und Benchmarks erstellen sowie eine Vielzahl statistischer Kennzahlen wie Sharpe-Ratio, Standardabweichung und Alpha generieren .

Sie können jedoch auch kostenlos einen Benchmark erstellen und viele Informationen sammeln. Softwaretools, die von einigen ETF-Unternehmen angeboten werden. Wenn Sie über ein Anlagekonto verfügen, können Sie bei vielen der größeren Maklerunternehmen aus verschiedenen Indizes und Investmentfonds auswählen, mit denen Sie die Wertentwicklung Ihres Portfolios vergleichen können.

Das Fazit

Sobald Sie sich für eine Benchmark entschieden haben, können Sie damit Ihr Portfolio bewerten. Möglicherweise stellen Sie fest, dass Sie zu viel oder zu wenig Risiko eingehen. Darüber hinaus bietet die Benchmark eine Richtlinie für die regelmäßige Neuausrichtung Ihrer Portfolioallokation, um das Risikomanagement zu unterstützen.