14 Juni 2021 14:31

Wie Robinhood Geld verdient

Robinhood Markets ist ein Discount-Broker, der über seine Website und mobile App einen provisionsfreien Handel anbietet. Das Unternehmen erzielt erhebliche Einnahmen aus Zahlungen für den Auftragsfluss, eine gängige, wenn auch umstrittene Praxis, bei der ein Broker eine Vergütung und andere Vorteile erhält, wenn er Aufträge an verschiedene Parteien zur Handelsausführung weiterleitet. Robinhood bezeichnet diese Einnahmen als „Rabatte von  Market Maker  und Handelsplätzen“. Während die Zahlungen für kleine Einzelhandelsunternehmen vernachlässigbar sind, kann ein Unternehmen, das Handelsgeschäfte in Milliardenhöhe an Market Maker weiterleitet, erhebliche Beträge verdienen.

Unabhängige Analysen deuten darauf hin, dass Robinhood im Jahr 2018 mit Zahlungen für den Auftragsfluss einen geschätzten Umsatz von 69 Millionen US-Dollar erzielte, 227 % mehr als im Vorjahr, und mehr als 40 % des Gesamtumsatzes ausmachte.3 Im zweiten Quartal 2020 erwirtschaftete Robinhood rund 180 Millionen US-Dollar aus Zahlungen für den Auftragsfluss.

Andere Einnahmequellen umfassen eine monatliche Gebühr von 5 USD für die optionale Mitgliedschaft bei Robinhood Gold, die dem Kunden Zugang zu Margin-Darlehen und Anlageinstrumenten verschafft;Zinsen auf nicht angelegtes Geld;auf Marge gekaufte Wertpapiere verleihen;und Gebühren für Einkäufe mit der Debitkarte des Unternehmens.67

Die zentralen Thesen

  • Robinhood bietet provisionsfreien Handel für Aktien, ETFs, Optionen, ADRs und Kryptowährungen.
  • Es generiert Einnahmen aus einer Vielzahl von Quellen, darunter Gold-Mitgliedsbeiträge, Aktiendarlehen und Rabatte von Market Maker und Handelsplätzen.
  • Robinhood schränkte den Handel mit einigen stark gehandelten Aktien ein, die Ende Januar Teil eines Short Squeeze waren, was einen öffentlichen Aufschrei auslöste.

Robinhoods Industrie

Robinhood konkurriert in der aufstrebenden, aber schnell wachsenden diesem Beispiel gefolgt und bot gebührenfreie Gebührenstrukturen an.

Robinhood unterstützt den Handel mit mehr als 5.000 Aktien, darunter die meistenan US-Börsen notiertenAktien und Exchange Traded Funds (ETFs) ;Optionsverträge; Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum ;und American Depositary Receipts (ADRs) für mehr als 650 weltweit börsennotierte Unternehmen.

Fundraising und Finanzen

Am 1. Februar 2021 gab Robinhood bekannt, dass es zusätzliche 3,4 Milliarden US-Dollar mit Investitionen von Ribbit Capital, ICONIQ Capital, Andreessen Horowitz, Sequoia, Index Ventures und NEA aufgebracht hat. Im September 2020 sammelte Robinhood in einer Finanzierungsrunde der Serie G 660 Millionen US-Dollar, die das Unternehmen mit 11,7 Milliarden US-Dollar bewertete. Im Mai 2020 sammelte Robinhood in einer Finanzierungsrunde der Serie F 280 Millionen US-Dollar und bewertete das Unternehmen mit 8,3 Milliarden US-Dollar. Robinhood schloss seine Series-E-Runde im Juli 2019 ab und sammelte 323 Millionen US-Dollar bei einer Bewertung von 7,6 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen hat insgesamt 5,6 Milliarden US-Dollar aufgebracht.fünfzehn

Geschichte und Führung

Robinhood hat seinen Sitz in Menlo Park, Kalifornien. Die 16 Absolventen der Stanford University Baiju Bhatt und Vlad Tenev gründeten das Unternehmen 2013 mit dem Ziel, das Finanzwesen zu demokratisieren und jungen und weniger vermögenden Investoren zugänglicher zu machen. Die Mehrheit der Robinhood-Kunden sind neu in der Investition und ihr Durchschnittsalter liegt bei 31 Jahren. Bis Oktober 2020 hatte Robinhood insgesamt 13 Millionen Nutzer in seiner App, deutlich mehr als im Jahr 2017 mit zwei Millionen Konten.19

Kürzliche Entwicklungen

Am 17. Dezember 2020 wurde berichtet, dass Robinhood zugestimmt hatte, 65 Millionen US-Dollar zu zahlen, um eine von der Securities and Exchange Commission ( SEC )eingeleitete zivilrechtliche Betrugsuntersuchung wegendes vorzeitigen Versäumnisses des Unternehmens, seine Zahlungspraxis für den Auftragsfluss vollständig offenzulegen, beizulegen. Die Untersuchung konzentrierte sich auf das Versäumnis von Robinhood, bis 2018 auf seiner Website vollständig offen zu legen, dass es Zahlungen von Hochgeschwindigkeitshandelsunternehmen für die Weiterleitung von Kauf- und Verkaufsaufträgen von Kunden an diese erhalten hat. Im Rahmen des Vergleichs mit der SEC ist Robinhood verpflichtet, innerhalb von 60 Tagen einen unabhängigen Berater zu beauftragen, um zu überprüfen, wie die Richtlinien des Unternehmens die Zahlung für den Auftragsfluss und seine Verpflichtung zur bestmöglichen Ausführung von Aufträgen für seine Kunden behandeln.

Am 16. Dezember 2020 reichte die Wertpapieraufsichtsbehörde von Massachusetts eine Beschwerde gegen Robinhood ein, weil sie Anleger unnötigen Risiken im Zusammenhang mit dem Handel aussetzte. Die Durchsetzungsabteilung der Wertpapierabteilung von Massachusetts behauptet, Robinhood habe aggressiv an unerfahrene Anleger vermarktet und es versäumt, sicherzustellen, dass angemessene Kontrollen zu ihrem Schutz implementiert wurden. Die Beschwerde befasst sich auch mit den jüngsten Ausfällen auf der Plattform des Unternehmens, die Händler daran hinderten, im vergangenen Jahr zu verschiedenen Zeiten auf ihre Konten zuzugreifen. Der Fall soll von einem unabhängigen Anhörungsbeauftragten verhandelt werden und Robinhood kann gegen die Entscheidung Berufung einlegen.

Ein Robinhood-Kunde reichte Anfang März nach einem zweitägigen Ausfall der Handelsplattform eine Sammelklage in seinem Namen und im Namen anderer Händler gegen das Unternehmen ein. Der Ausfall ereignete sich an einem der aktivsten Tage des Jahres. Laut der Klage konnten Kunden während des Ausfalls weder auf ihr Bargeld oder ihre Wertpapiere zugreifen noch Wertpapiere kaufen oder verkaufen. Später in diesem Monat bot Robinhood bestimmten Kunden, die von dem Ausfall betroffen waren, Gutscheine an. Die Gutscheine waren jedoch an die Zustimmung der Kunden gebunden, keine rechtlichen Schritte einzuleiten.

Im Dezember 2019 die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) bestraft Robin Hood Financial, eine Tochtergesellschaft von Robin Hood Markets, $ 1,25 Millionen für die bestmögliche Ausführung Ausfall Verletzungen imZusammenhang mit Kundenaktienaufträgen und damit verbundenen Aufsichts der 2017. FINRA sagte Robin Hood gerichtet zwischen Oktober 2016 und November aufgetreten handelt an vier Broker-Händler, die für den Orderflow bezahlt haben, und das Unternehmen ist seinen Verpflichtungen zur bestmöglichen Ausführung nicht nachgekommen. Die Agentur sagte, Robinhood habe es versäumt, systematische Prüfungen zur bestmöglichen Ausführung durchzuführen, und ihr Aufsichtssystem sei nicht angemessen darauf ausgelegt, die Einhaltung der Vorschriften zu gewährleisten. Bei der Beilegung der Angelegenheit gab Robinhood die Vorwürfe weder zu noch dementiert sie.

Inder Woche bis zum 29. Januar 2021 wurdeneine Reihe größerer Short Squeeze durchgeführt, die von Investoren in Online-Foren, darunter dem Subreddit r/Wallstreetbets, koordiniert wurden. Robinhood, die primäre Plattform der an den Short Squeezen beteiligten Investoren,erhöhte die Margin-Anforderungen und die Möglichkeit zum Kauf zusätzlicher Aktien der unter Druck stehenden Aktien eingefroren, um die Marktvolatilität zu dämpfen. Die Handelsbeschränkungen lösten einen erheblichen öffentlichen Aufschrei aus, als mehrere der stark gehandelten Aktien fielen. Robinhood hob die Handelsbeschränkungen bis zum Ende der Woche auf.27 Mitte Februar gab Robinhood eine Mitteilung an die Öffentlichkeit heraus, in der angegeben wurde, dass der Grund für die Beschränkung des Handels darin bestand, die regulatorischen Einlagenanforderungen zu erfüllen. Das Unternehmen sagte, dass der Anstieg des Handels im Zusammenhang mit dem Short Squeeze die Notwendigkeit verursacht habe, zusätzliches Kapital als Sicherheit zu hinterlegen, um die Einlagenforderungen der Clearingstelle zu decken.

Wie Robinhood Vielfalt und Inklusion berichtet

Als Teil unserer Bemühungen, das Bewusstsein für die Bedeutung von Vielfalt in Unternehmen zu stärken, bieten wir Investoren einen Einblick in die Transparenz von Robinhood und sein Engagement für Vielfalt, Inklusion und soziale Verantwortung. Wir haben die von Robinhood veröffentlichten Daten untersucht. Es zeigt, dass Robinhood keine Daten über die Vielfalt des Vorstands, der C-Suite, der Geschäftsführung und der Mitarbeiter insgesamt offenlegt. Es zeigt auch, dass Robinhood nicht die Vielfalt seiner selbst nach Rasse, Geschlecht, Fähigkeiten, Veteranenstatus oder LGBTQ+-Identität offenbart.

Adblock
detector