So lesen Sie ein T-Bill-Angebot
Treasury Bills sind kurzfristige Schuldverschreibungen (Laufzeit unter einem Jahr), die von der US-Regierung in Schritten von 1.000 USD ausgegeben werden. „T-Bills“, wie sie allgemein genannt werden, werden auf einer Auktion verkauft. Diese Staatsanleihen zahlen keinen Coupon (regelmäßige Zinsen), sondern werden mit einem Abschlag auf den Nennwert verkauft, wobei die Anleger bei Fälligkeit den vollen Nennwert erhalten. Nach der Ausgabe können diese über ein Maklerkonto auf dem Sekundärmarkt gekauft und verkauft werden.
Der erste Schritt im Handel mit T-Bills besteht jedoch darin, das Preisangebot für diese hochliquiden Instrumente zu lesen und zu verstehen.
Die zentralen Thesen
- Ein Treasury Bill (T-Bill) ist eine vom US-Finanzministerium besicherte kurzfristige Schuldverschreibung mit einer Laufzeit von einem Jahr oder weniger.
- T-Bills werden häufig auf dem Sekundärmarkt gekauft und verkauft, da es sich um hochliquide Wertpapiere mit geringem Risiko handelt.
- Zu wissen, wie man ein T-Bill-Preisangebot liest, ist ein wichtiger erster Schritt, um in diesen Markt einzusteigen.
T-Bill-Zitate lesen
Reife
(manchmal als „Ausgabe“ angezeigt): Dies ist das Datum, an dem der Wechsel eingelöst wird und der Anleger den Nennwert bezahlt. Nehmen Sie für dieses Beispiel an, dass das Fälligkeitsdatum 100 Tage in der Zukunft liegt.
Bieten
Der Geldkurs stellt den Zinssatz dar, den der Käufer für die Anleihe zahlen möchte. Die Umwandlung des Gebots in einen tatsächlichen Preis erfordert ein wenig Arbeit. Der Prozess beinhaltet das Multiplizieren des Gebots (Löschen der Dezimalstellen) mit der Anzahl der Tage bis zur Fälligkeit und das Teilen durch 360 und das Subtrahieren dieser Zahl von 10.000:
- 4*100/360=$1.11
- 10.000 bis 1,11 US-Dollar = 9.998,89 US-Dollar
In diesem Beispiel ist der Käufer bereit, 9.998,89 USD für eine Rechnung zu zahlen, die in 100 Tagen für 10.000 USD eingelöst wird.
Fragen
Der Brief oder Angebotspreis stellt den Zinssatz dar, zu dem der Verkäufer bereit ist, an Sie zu verkaufen. Die Gleichung zur Ermittlung des Angebotspreises ist die gleiche wie bei der Ermittlung des Angebots. Ersetzen Sie einfach den Angebotspreis durch den Geldkurs in der Gleichung.
- 3*100/360=$0,83
- 10.000 $ – 0,83 $ = 9.999,17 $
In diesem Beispiel ist der Verkäufer bereit, 9.999,17 USD für eine Rechnung zu akzeptieren, die in 100 Tagen für 10.000 USD eingelöst wird.
Veränderung
Die Änderung zeigt die Differenz zum vorherigen Gebot. In diesem Fall lag das vorherige Gebot um 0,01 Basispunkte (bps) höher.
Ausbeute
Die Rendite ist die annualisierte Rendite, wenn sie bis zur Fälligkeit auf der Grundlage des Angebotspreises gehalten wird. In diesem Beispiel würde die Rendite auf Jahresbasis 3 % betragen.
Die Quintessenz
Der Handel mit Schatzwechseln ist nicht schwierig. Wie jede neue Disziplin erfordert es nur einen geringen Zeit- und Arbeitsaufwand, um die Grundlagen zu erlernen. Diese Investition beginnt damit, dass man lernt, die Zitate von Schatzwechseln zu lesen. Sobald Sie die Kurse verstanden haben, ist der Handel mit Schatzanweisungen so einfach wie der Handel mit Aktien und Anleihen.