Handel mit VIX und Marktvolatilität mit ETFs

Die Volatilität bewegt die Märkte so zuverlässig wie der Preis oder das Volumen und wächst und schrumpft im Laufe der Zeit als Reaktion auf Gier und Angst. Perioden mit hoher Volatilität spiegeln Umgebungen mit hohem Risiko und hoher Belohnung wider, in denen ein perfektes Timing beeindruckende Gewinne erzielen kann, während ein Fehler zu schweren Verlusten führen kann. Viele Marktteilnehmer vermeiden Preisvorhersagen in stressigen Zeiten vollständig und setzen stattdessen Wetten auf die Richtung der Volatilität über VIX Futures oder spezialisierte Aktienfonds, die auf diese Kontrakte reagieren. Während das Profitieren von diesen Instrumenten ausgefeilte Fähigkeiten erfordert, lohnt sich die Auszahlung, insbesondere wenn die Volatilität stark, höher oder niedriger tendiert.

Der 1993 erstellte CBOE Market Volatility Index (VIX) bietet Echtzeit-Schnappschüsse von Gier und Angst sowie Erwartungen an die Volatilität in den nächsten 30 Sitzungen. Es bietet die Grundlage für die Preisgestaltung von Futures sowie Strategien, mit denen Market Timer Ein- und Ausgänge in volatilitätsbasierte Aktienfonds zeitlich festlegen können. Diese komplexen Instrumente, die nach dem wirtschaftlichen Zusammenbruch 2008 eingeführt wurden, sind sowohl für Absicherungs- als auch für Richtungsspiele enorm beliebt geworden.

Der Kauf und Verkauf dieser Wertpapiere hat in den letzten Jahren aufgrund ihres enormen Volumens einen Führungseffekt auf den VIX-Indikator und den VIX-Futures-Kontrakt erzeugt. Sie können dies beobachten, wenn Fonds vor dem zugrunde liegenden Indikator ausbrechen, zusammenbrechen und umkehren. Dieser Effekt ist unter sehr volatilen Marktbedingungen am weitesten verbreitet.

Handelsinstrumente

Während VIX-Futures das reinste Risiko für die Höhen und Tiefen der Volatilität bieten, ziehen Volatilitätsfonds weitaus mehr Volumen an, da sie über Aktienkonten leicht zugänglich sind. Anstelle von Exchange Traded Funds ( ETFs ) handelt es sich bei vielen dieser Instrumente um Exchange Traded Products (ETPs), die komplexe Berechnungen verwenden, bei denen mehrere Monate VIX-Futures in kurz- und mittelfristige Erwartungen überführt werden.

Die Preisgestaltung von Fonds in Echtzeit sinkt durch Contango, was zeitliche Schwankungen zwischen einem Terminkontrakt und Spotpreisen widerspiegelt. Diese Berechnungen können die Gewinne in volatilen Märkten drücken und dazu führen, dass das Wertpapier den zugrunde liegenden Indikator deutlich hinter sich lässt. Infolgedessen eignen sie sich am besten für kurzfristige Strategien, die aggressive Ausstiegstechniken, langfristige Strategien und Absicherungen verwenden, und in Kombination mit VIX-Futures und Schutzoptionen.

VIX-Analyse

Volatilitätsfondsstrategien erfordern einen zweistufigen Ansatz, bei dem VIX sowie Preisaktionen für den Zielfonds untersucht werden. Ein Verständnis der VIX technischen Analyse können die Gewinn-dämpfende Wirkung von Contango mildern durch Ebenen und Wendepunkte zu identifizieren, wo die Mittel verlieren Trend an Dynamik. Dies funktioniert, weil längerfristige Futures-Kontrakte, die zur Berechnung der Preise verwendet werden, weniger empfindlich auf kurzfristige VIX-Bewegungen reagieren und einen größeren Effekt ausüben, wenn die Trenddynamik nachlässt.

Das VIX-Diagramm erzeugt vertikale Spitzen, die Perioden mit hohem Stress widerspiegeln, die durch wirtschaftliche, politische oder ökologische Katalysatoren hervorgerufen werden. Es ist am besten, absolute Niveaus zu beobachten, wenn Sie versuchen, diese gezackten Muster zu interpretieren, und nach Umkehrungen um große runde Zahlen wie 20, 30 oder 40 und in der Nähe früherer Spitzen suchen. Achten Sie auch auf die Wechselwirkungen zwischen dem Indikator und 50- und 200-Tage- EMAs, wobei diese Werte als Unterstützung oder Widerstand dienen.

Behalten Sie einen Echtzeit-VIX auf Ihren Bildschirmen, wenn Sie Einträge in Volatilitätsfonds in Betracht ziehen. Vergleichen Sie den Trend mit Preisbewegungen bei beliebten Index-Futures-Kontrakten, einschließlich S & P 500 und Nasdaq 100. Konvergenz- und Divergenzbeziehungen zwischen diesen Instrumenten führen zu Beobachtungen, die das Market Timing und das Risikomanagement unterstützen:

• Steigender VIX + steigende S & P 500- und Nasdaq 100-Index-Futures = rückläufige Divergenz, die einen schrumpfenden Risikoappetit und ein hohes Risiko für eine Abwärtsumkehr vorhersagt.
• Steigender VIX + fallender S & P 500- und Nasdaq 100-Index-Futures = rückläufige Konvergenz, die die Chancen für einen Abwärtstrend erhöht.
• Sinkende VIX + fallende S & P 500- und Nasdaq 100-Index-Futures = bullische Divergenz, die einen wachsenden Risikoappetit und ein hohes Potenzial für eine Aufwärtsumkehr vorhersagt.
• Sinkende VIX + steigende S & P 500- und Nasdaq 100-Index-Futures = bullische Konvergenz, die die Chancen für einen Aufwärtstrend erhöht.
• Unterschiedliche Maßnahmen zwischen S & P 500- und Nasdaq 100-Index-Futures verringern die Prognosezuverlässigkeit und führen häufig zu Peitschenhieben, Verwirrung und Randgebound-Bedingungen.

Messen Sie Volatilitätstrends mit lang- und kurzfristigen VIX-Charts und suchen Sie nach sympathischen Fondsspielen. Steigender VIX erhöht tendenziell die Korrelation zwischen Aktienindizes und zugrunde liegenden Komponenten, wodurch das Engagement in Long-Side-Fonds attraktiver wird. Falling VIX kehrt diese Gleichung um und unterstützt Short-Side-Einträge, die Gewinnmitnahmen erfordern, während VIX zu längerfristigen Durchschnittswerten zurückkehrt.

Das Fazit

Volatilitätsfonds bieten ein hohes Maß an „Gier und Angst“ und vermeiden gleichzeitig Prognosen zur Preisrichtung. Aufgrund des komplexen Fondsaufbaus eignen sie sich am besten für kurzfristige Handelsstrategien unter volatilen Bedingungen und für langfristige kurzfristige Strategien unter günstigen und ruhigen Bedingungen, einschließlich des Bullenmarktumfelds.