So profitieren Sie von Inflation
Für Verbraucher kann Inflation bedeuten, einen statischen Gehaltsscheck noch weiter auszudehnen, aber für Anleger kann Inflation einen anhaltenden Gewinn bedeuten, wenn sie ihr Rentenportfolio erweitern.
Inflation ist definiert als ein anhaltender Preisanstieg von Gütern und Dienstleistungen. In einem inflationären Umfeld kann eine Gallone Milch, die einst 3 US-Dollar kostete, jetzt 4 US-Dollar kosten. Im Laufe der Zeit erodiert die Inflation den Wert der Währung einer Nation. Es gibt eine Vielzahl von Faktoren, die die Inflation beeinflussen und Argumente über ihre Ursache.
Die zentralen Thesen
- Mehrere Anlageklassen schneiden in inflationären Umgebungen gut ab.
- Sachanlagen wie Immobilien und Rohstoffe wurden in der Vergangenheit als Absicherung gegen Inflation angesehen.
- Einige spezialisierte Wertpapiere können die Kaufkraft eines Portfolios aufrechterhalten, darunter bestimmte Sektoraktien, inflationsindexierte Anleihen und verbriefte Schuldtitel.
- Inflationssensitive Anlagen werden auf verschiedene Weise sowohl als direkte als auch als indirekte Anlagen erschlossen.
Die Grundlagen der Inflation
In der Volkswirtschaftslehre ist Inflation ein quantitatives Maß für die Geschwindigkeit, mit der die durchschnittlichen Kosten für einen standardisierten Warenkorb über einen bestimmten Zeitraum steigen. Inflation misst die Kaufkraft einer Währung und wird meistens als Prozentsatz angezeigt.
Steigende Preise sind eine schlechte Nachricht für die Verbraucher, da immer mehr Geld benötigt wird, um Jahr für Jahr denselben Warenkorb mit Waren und Dienstleistungen zu kaufen. Dieses Konzept wird als Kaufkraft bezeichnet.
Die Währungsbehörde eines Landes – wie eine Zentralbank – wird daran arbeiten, die Inflationsrate innerhalb einer Grenze zu halten, die die Wirtschaft am Laufen hält und das Wachstum fördert. Ein gewisses Inflationsniveau ist notwendig, da es die Ausgaben fördert, die das nationale Wirtschaftswachstum unterstützen. Die gebräuchlichsten Messinstrumente zur Einstufung der Inflation sind der Verbraucherpreisindex (VPI) und der Erzeugerpreisindex (PPI):
- Der CPI misst den gewichteten Durchschnitt, den ein Verbraucher für eine standardisierte Warengruppe bezahlt, und wird monatlich vom Bureau of Labor Statistics (BLS) gemeldet. CPI misst Fertigprodukte.
- Der PPI ist ein gewichteter Durchschnitt der Preise für inländische Hersteller auf Großhandelsebene. Es wird auch monatlich von der BLS gemeldet. PPI misst in jeder Phase der Produktions- und Ausgabelinie gut.
Einige Nationen werden WPI verwenden – das funktioniert genauso wie CPI, misst jedoch einen Korb, der im Einzelhandel verwendet wird , aber die USA bevorzugen PPI, um den Inflationsdruck auf Unternehmen zu messen.
Viele verschiedene Faktoren tragen zu steigenden Preisen bei. Wenn die Gesamtnachfrage nach Gütern steigt, werden die Angebotspreise steigen. Erhöhung der Produktionskosten – aufgrund von allem, von steigenden Arbeitskosten bis hin zu steigenden Rohstoffpreisen. Die meisten Verbraucher betrachten die Inflation als eine ungünstige Situation. Inflation hat jedoch eine positive Seite, wenn man sie aus Anlagesicht betrachtet.
Immobilien
Immobilien sind eine beliebte Wahl, nicht nur, weil steigende Preise den Wiederverkaufswert der Immobilie im Laufe der Zeit erhöhen, sondern auch, weil Immobilien auch zur Erzielung von Mieteinnahmen verwendet werden können. So wie der Wert der Immobilie mit der Inflation steigt, kann die Miete der Mieter im Laufe der Zeit steigen.
Diese Erhöhungen ermöglichen es dem Eigentümer, Einnahmen durch eine als Finanzinvestition gehaltene Immobilie zu erzielen und helfen ihm, mit dem allgemeinen Preisanstieg in der gesamten Wirtschaft Schritt zu halten. Immobilienanlagen umfassen das direkte Eigentum an Immobilien und indirekte Anlagen in Wertpapieren, wie z. B. einen Real Estate Investment Trust (REIT).
Rohstoffe
Wenn eine Währung Probleme hat – wie wenn die Inflation steigt und ihre Kaufkraft verringert , wenden sich Anleger möglicherweise auch an Sachanlagen.
Seit Jahrhunderten ist Gold der führende Hafen – und in geringerem Maße auch andere Edelmetalle. Anleger neigen dazu, in inflationären Zeiten nach Gold zu greifen, was dazu führt, dass der Preis auf den Weltmärkten steigt. Gold kann auch direkt oder indirekt erworben werden. Sie können eine Schachtel mit Goldbarren oder Münzen unter Ihr Bett stellen, wenn Ihnen ein Direktkauf gefällt, oder Sie können in die Aktie eines Unternehmens investieren, das im Goldbergbaugeschäft tätig ist. Sie können sich auch für einen Investmentfonds oder einen Exchange Traded Fund (ETF) entscheiden, der auf Gold spezialisiert ist.
Viele Investitionen wurden in der Vergangenheit als Absicherung – oder Schutz – gegen Inflation angesehen. Dazu gehören Immobilien, Rohstoffe und bestimmte Arten von Aktien und Anleihen.
Zu den Rohstoffen gehören Artikel wie Öl, Baumwolle, Sojabohnen und Orangensaft. Wie Gold bewegt sich der Ölpreis mit der Inflation. Dieser Kostenanstieg schlägt sich auf den Benzinpreis nieder und dann auf den Preis jedes von ihm transportierten oder produzierten Konsumguts. Betroffen sind landwirtschaftliche Produkte und Rohstoffe ebenso wie Autos. Da die moderne Gesellschaft ohne Treibstoff zum Bewegen von Fahrzeugen nicht funktionieren kann, hat Öl bei steigenden Preisen eine starke Anziehungskraft für Investoren.
Auch andere Rohstoffe neigen dazu, bei steigender Inflation im Preis zu steigen. Einige fortgeschrittene Anleger möchten möglicherweise mit Rohstoff- Futures handeln. Alle Anleger können jedoch über eine öffentlich gehandelte Partnerschaft (PTP) Engagements eingehen, die durch den Einsatz von Terminkontrakten und Swaps ein Engagement in Rohstoffen eingehen.
Fesseln
Eine Anlage in Anleihen mag kontraintuitiv erscheinen, da Inflation für alle festverzinslichen Instrumente tödlich ist, da sie oft zu steigenden Zinsen führt. Um dieses Hindernis zu überwinden, können Anleger jedoch inflationsindexierte Anleihenkaufen. In den USA sind inflationsgeschützte Schatzanweisungen (TIPS) eine beliebte Option.an den Verbraucherpreisindex gekoppelt.
Wenn der CPI steigt, steigt auch der Wert einer TIPS-Anlage. Dabei erhöht sich nicht nur der Basiswert, sondern da sich die gezahlten Zinsen am Basiswert orientieren, steigt auch die Höhe der Zinszahlungen mit der Basiswerterhöhung. Andere Arten von inflationsindexierten Anleihen sind ebenfalls erhältlich, einschließlich solcher, die von anderen Ländern begeben werden.
Auf inflationsindexierte Anleihen kann auf verschiedene Weise zugegriffen werden. Direkte Investitionen in TIPS können beispielsweise über das US-Finanzministerium oder über ein Maklerkonto erfolgen. Sie werden auch in einigen Investmentfonds und börsengehandelten Fonds gehalten. Für ein aggressiveres Spiel sollten Sie Junk Bonds in Betracht ziehen. Hochverzinsliche Anleihen – wie es offiziell heißt – tendieren dazu, bei steigender Inflation an Wert zu gewinnen, da sich die Anleger den höheren Renditen dieser überdurchschnittlich riskanten festverzinslichen Anlage zuwenden.
Bestände
Aktien haben eine vernünftige Chance, mit der Inflation Schritt zu halten – aber wenn es darum geht, sind nicht alle Aktien gleich geschaffen. Dividendenstarke Aktien neigen beispielsweise dazu, in inflationären Zeiten wie festverzinsliche Anleihen angeschlagen zu werden. Anleger sollten sich auf Unternehmen konzentrieren, die ihre steigenden Produktkosten an die Kunden weitergeben können, beispielsweise im Sektor der Basiskonsumgüter.
Kredite / Schuldenverpflichtungen
Auch Leveraged Loans sind potenzielle Inflationsabsicherungen. Sie sind ein variabel verzinsliches Instrument, dh die Banken oder andere Kreditgeber können den berechneten Zinssatz erhöhen, damit die Kapitalrendite (ROI) mit der Inflation Schritt hält.
Auch Mortgage-Backed Securities (MBS) und Collateralized Debt Obligations (CDOs) – strukturierte Pools von Hypotheken bzw. Konsumkrediten – sind eine Option. Anleger besitzen die Schulden nicht selbst, sondern investieren in Wertpapiere, deren zugrunde liegende Vermögenswerte die Kredite sind.
MBSs, CDOs und Leveraged Loans sind anspruchsvolle, etwas riskante (je nach Rating) Instrumente, die oft recht hohe Mindestinvestitionen erfordern. Für die meisten Privatanleger besteht der gangbare Weg darin, einen Investmentfonds oder ETF zu kaufen, der auf diese einkommensschaffenden Produkte spezialisiert ist.
Vor- und Nachteile von Investitionen in Inflation
Jede Art von Anlageabsicherung hat Vor- und Nachteile, genauso wie jede Art von Anlage Vor- und Nachteile. Außerdem gibt es positive und negative Merkmale der verschiedenen oben beschriebenen Vermögenswerte.
Der Hauptvorteil einer Investition während der Inflation besteht natürlich darin, die Kaufkraft Ihres Portfolios zu erhalten. Der zweite Grund ist, dass Sie Ihr Notgroschen wachsen lassen möchten. Es kann auch dazu führen, dass Sie diversifizieren, was immer eine Überlegung wert ist. Die Verteilung des Risikos auf eine Vielzahl von Beteiligungen ist eine altbewährte Methode der Portfoliokonstruktion, die für Strategien zur Inflationsbekämpfung ebenso geeignet ist wie für Strategien zum Vermögenswachstum.
Vorteile
- Portfoliowert erhalten
- Beteiligungen diversifizieren
- Erhalten Sie die Kaufkraft des Einkommens
Nachteile
- Erhöhen Sie das Risikorisiko
- Von langfristigen Zielen ablenken
- Übergewichtetes Portfolio in einigen Klassen
Der Inflationsschwanz sollte jedoch niemals mit dem Anlagehund wedeln. Wenn Sie für Ihren Investitionsplan bestimmte Ziele oder Zeitpläne haben, weichen Sie nicht davon ab. Gewichten Sie Ihr Portfolio beispielsweise nicht zu stark mit TIPs, wenn es einen erheblichen Kapitalzuwachs erfordert. Kaufen Sie auch keine langfristigen Wachstumsaktien, wenn Ihr Renteneinkommen unmittelbar bevorsteht. Eine Inflationsbesessenheit sollte Sie niemals aus Ihrer Risikotoleranz-Komfortzone herausholen.
Es gibt keine Garantien. Traditionelle Inflationsabsicherungen funktionieren nicht immer, und einzigartige wirtschaftliche Bedingungen liefern manchmal hervorragende Ergebnisse für überraschende Vermögenswerte, während scheinbar sichere Gewinner im Staub bleiben.