So spielen Sie Aktien im Pink Sheets-Markt
Das Spielen mit spekulativen Aktien kann sowohl beängstigend als auch äußerst lohnend sein. Nicht börsennotierte Aktien, die außerbörslich (OTC) gehandelt werden, können potenziell den großen Wunsch der „Pop“-Investoren erfüllen, aber es gibt viele Landminen auf dem Weg. Daher ist nicht „aufgeblasen“ zu werden, ist entscheidend für eine große Erreichen p ortfolio Rückkehr.
In der Vergangenheit wurden nicht börsennotierte Aktien in den Pink Sheets notiert. Die täglichen Papier-Bid-Ask-Quotes wurden schließlich ersetzt, wodurch Broker-Dealer die Möglichkeit hatten, elektronisch zu handeln und Preise zu stellen, so dass der Begriff Pink Sheets das Quotierungssystem nicht mehr angemessen beschreibt.2008 erfolgte eine Namensänderung von Pink Sheets in Pink OTC Markets und erneut 2011 in denaktuellen Namen OTC Markets Group.
OTC-Märkte sind in drei abgestufte Märkte unterteilt: OTCQX ist die höchste qualitätskontrollierte Stufe zur Erfüllung laufender Finanz- und Offenlegungsanforderungen. OTCQB ist die Venture-Phase, die einen jährlichen Überprüfungs- und Management-Zertifizierungsprozess erfordert. Die letzte Stufe, OTC Pink, ist die niedrigste, spekulative Marktstufe. Im Pink Market gibt es keine vorgeschriebenen Finanzstandards oder Offenlegungspflichten. Der Unterschied in den drei Ebenen wird durch das Volumen und die Qualität der den Anlegern bereitgestellten Informationen gekennzeichnet.
Die zentralen Thesen
- OTC Pink, auch als „Pink Sheets“ bekannt, ist der spekulativste Over-the-Counter-Markt der Plattformen der OTC Markets Group.
- Unternehmen auf OTC Pink unterliegen keinen besonderen Offenlegungspflichten oder hohen Finanzstandards, wie sie bei an großen Börsen notierten Aktien zu sehen sind.
- Aufgrund der Vielzahl von Unternehmen, die an OTC Pink notiert sind, einschließlich dunkler Unternehmen, krimineller Unternehmen und noch schlimmer, sollten dies nur anspruchsvolle Anleger mit einer hohen Risikotoleranz in Betracht ziehen.
Auf dem Pink Market notierte Aktien
OTC Pink, der spekulativste Marktplatz, kann immer noch einige hochwertige Unternehmen handeln, die aus dem einen oder anderen Grund nicht in der Lage sind, geprüfte aktuelle Finanzdaten zu veröffentlichen. Zum Beispiel kann ein Unternehmen, das sich einer umfassenden Bilanzprüfung unterzieht, auf den OTC Pink fallen, weil ihm geprüfte Finanzdaten fehlen. Aber es gibt auch einige wertlose Unternehmen. Da eine Vielzahl von Unternehmen börsennotiert sind, von denen jedes ein einzigartiges Profil und einen einzigartigen Informationsstand hat, müssen Anleger bei der Auswahl von Aktien aus diesem Markt noch sorgfältiger vorgehen.
Auf dem Pink Market notierte Aktien können sowohl ausländische als auch inländische sein. Sie reichen von ziemlich starke Unternehmen mit mehr in die Tiefe gehende Ebenen der Offenlegung und regulatorischen Filings auf nicht mehr existierenden Unternehmen und sogar Betrug. Inländische Unternehmen, die an der OTC Pink notiert sind, erfüllen oft eine oder mehrere Notierungsanforderungen nicht, obwohl einige dieser Unternehmen starke, geschäftsführende Unternehmen sind.
Im Gegensatz dazu stehen auch viele wertlose Unternehmen auf der Liste. Aufgrund der Vielzahl von Unternehmen hat das OTC Pink eine eigene Hierarchie geschaffen, damit Anleger die Geschäfts- und Finanzkraft der potenziellen Investitionen besser beurteilen können. Je nach Grad und Aktualität der verfügbaren Informationen gibt es drei Ebenen.
Unternehmen können Informationen auf folgende Weise bereitstellen:
- SEC-Berichtsstandard, in dem Unternehmen ihre SEC-Berichtspflichten erfüllen. Die meisten OTC Pink-Unternehmen folgen diesem Standard nicht.
- US-Bankberichtsstandard, in dem Unternehmen ihre Bankaufsichtsbehörden einhalten.
- Internationaler Berichtsstandard, bei dem Nicht-US-Unternehmen dieselben Informationen auf Englisch bereitstellen können wie für ihre Heimatnotierung an einer qualifizierten Nicht-US-Börse.
- Alternativer Meldestandard, der für Unternehmen verwendet wird, die sich nicht an die SEC-Anmeldung halten, aber dennoch grundlegende Informationen veröffentlichen müssen, um gemäß Exchange Act Rule 15c2-11 gelistet zu werden. Diese Informationen basieren auf den OTC Pink Basic Disclosure Guidelines.
Drei Ebenen der Offenlegung von Pink Sheets-Aktien
Aktuelle Informationen
Diese Stufe umfasst Unternehmen, deren öffentlich zugängliche Einreichungen beim OTC-Offenlegungs- und Nachrichtendienst unter Einhaltung der OTC Pink Basic Disclosure Guidelines vorgenommen wurden. Es ist wichtig zu beachten, dass Unternehmen auf dieser Ebene auf der Grundlage der Einhaltung des erforderlichen Umfangs und der Aktualität der Offenlegungen und nicht auf der Grundlage der Stärke des Geschäftsbetriebs und der Solidität des Geschäfts eingeordnet werden.
Begrenzte Informationen
Diese Stufe wird für Unternehmen mit Problemen in der Finanzberichterstattung, Unternehmen in Insolvenz oder wirtschaftlicher Notlage sowie für Unternehmen verwendet, die die OTC Pink Basic Disclosure Guidelines nicht einhalten wollen. Um in diese Stufe aufgenommen zu werden, müssen Unternehmen innerhalb der letzten sechs Monate beim OTC Disclosure and News Service eine SEC-Anmeldung eingereicht oder Finanzinformationen veröffentlicht haben.
Keine Information
Diese Stufe ist die niedrigste Offenlegungsstufe. Diese Unternehmen haben entweder keine Offenlegung von Informationen oder die veröffentlichten Informationen sind älter als sechs Monate.
Schließlich hat das OTC Pink ein zusätzliches „Stopp“-Zeichen für Anleger hinzugefügt. Diese Kategorie umfasst nicht mehr existierende Unternehmen, die ihren Betrieb eingestellt haben, sowie „dunkle“ Unternehmen mit fragwürdigen Management- und Marktoffenlegungspraktiken. Aktien, die mit dem Stoppschild gekennzeichnet sind, sind nicht bereit, Anlegern Informationen zu geben und sollten mit Misstrauen behandelt werden. Ihre Wertpapiere sind als sehr riskant einzustufen.
Wie man rosa Aktien analysiert
Die Analyse von OTC Pink-Aktien ist ein äußerst wichtiger Bestandteil bei Anlageentscheidungen. Die technische Analyse kann aufgrund der Art des Handels- und Quotierungsdienstes äußerst eingeschränkt und schwierig sein, da es keine zentrale „Börse“ für die Wertpapiere gibt. Dies bedeutet, dass Wertpapiere, die im OTC Pink gehandelt werden, Broker-Händler haben, die direkt miteinander kommunizieren und handeln müssen. Dies kann zu Aktien mit geringerer Liquidität oder breiten Geld-Brief-Kursen führen. Daher sollte eine Fundamentalanalyse durchgeführt werden.
Das Durchsuchen der Tausenden von OTC Pink Stocks, um die versteckten Juwelen zu finden, wird durch das Informations-Tiering-System erleichtert. Die Entwicklung von Aktienscreens ist eine gute Möglichkeit, die Anzahl potenzieller Kandidaten einzugrenzen. Je nach Anlageziel kann ein Top-Down-Screen basierend auf Unternehmensgröße, Branche, Domizil und ausgewählten Finanzdaten wie Umsatz- oder Gewinnhöhe verwendet werden.
Nach dem anfänglichen Top-Down-Screen können Anleger einen eher Bottom-Up-Ansatz anwenden. Ausgehend von gebräuchlichen Namen und in der engeren Liste der Aktien können Anleger dann anhand von Finanzkennzahlen wie Preis-Umsatz Verhältnis oder Unternehmensmultiplikator prüfen, ob sie auf der Ebene der aktuellen Informationen und je nach Unternehmensstufe und verfügbaren Informationen geprüft werden. Ein Problem, das auftreten kann, besteht darin, dass diese Informationen möglicherweise nicht einheitlich präsentiert oder verfügbar sind, sodass einige Kleinarbeit erforderlich ist, um alles zusammenzusetzen.
Wenn die Eingrenzungsbildschirme abgeschlossen sind, wird die Suche nach einem Katalysator für jeden Namen die Liste der Kandidaten weiter reduzieren. Katalysatoren können alle positiven Nachrichten beinhalten, die die Aktie nach oben treiben könnten, wie zum Beispiel eine ausstehende rechtliche Ankündigung, eine klinische Studie, die Veröffentlichung überfälliger vollständiger Finanzinformationen nach Abschluss einer Bilanzprüfung, ein neues Produkt oder anstehende Fusions- oder Übernahmeaktivitäten.
Am Ende dieses Prozesses ist eine individuelle Aktienanalyse erforderlich. Da diese Unternehmen auf die eine oder andere Weise eingeschränktere Offenlegungen haben als diejenigen, die bei der SEC eingereicht wurden, ist die Kontaktaufnahme mit der Unternehmensleitung ein wichtiger Bestandteil bei der Analyse der Geschäftstätigkeit und des Aktienpotenzials. Viele Informationen können aus Gesprächen mit Managementteams gewonnen werden, und es ist von unschätzbarem Wert, die Stärke des Teams zu bestimmen, während Sie Ihrem „Bauchgefühl“ folgen, ob Sie dem Unternehmen vertrauen.
Die Quintessenz
Der OTC Pink bietet eine Vielzahl von Anlagekandidaten, darunter viele gute Unternehmen, die darauf warten, entdeckt zu werden. Kürzlich hat das OTC Pink hart daran gearbeitet, den Service zu verbessern, indem Fundamentalanalyse, um starke, gesunde Unternehmen mit potenziellen Katalysatoren zu finden, die unglaublich hohe Renditen erzielen können. Wie bei jeder anderen Investition besteht der Schlüssel darin, rigorose Hausaufgaben zu machen und insbesondere mit den Unternehmensführungsteams zu sprechen, um wertvolle Investitionen zu identifizieren.