Wie oft melden Investmentfonds ihre Bestände?
Investmentfonds erhalten Anlagekapital von Anlegern und verwenden dieses Geld zum Kauf von Wertpapieren. Die Arten und Beträge der Wertpapiere hängen von der Anlagestrategie des Investmentfonds ab und ändern sich im Laufe der Zeit, wenn der Anlageverwalter das Portfolio anpasst.
Der Umsatz, der sich darauf bezieht, dass der Anlageverwalter bestehende Wertpapiere veräußert oder neue Wertpapiere kauft, kann je nach Investmentfonds sehr oft auftreten oder über einen längeren Zeitraum statisch bleiben.
Angaben für Investmentfonds
Die Securities and Exchange Commission (SEC) verlangt von Investmentfonds, vierteljährlich die vollständigen Listen ihrer Bestände zu melden, da es sich um regulierte Investmentgesellschaften handelt.
Investmentfonds verwenden die SEC- Formulare NQ und N-CSR, um ihre vierteljährlichen Bestände am Ende jedes Geschäftsquartals offenzulegen. Diese Formulare sind online auf der SEC-Website zugänglich, hauptsächlich über die SEC-Edgar-Online-Datenbank. Außerdem legen viele Investmentfonds ihre Bestände auf ihren offiziellen Websites offen.
Gemäß der SEC-Verordnung müssen die vierteljährlichen Einreichungen, die Investmentfonds offenlegen müssen, vom Hauptgeschäftsführer und den Finanzbeamten eines Fonds beglaubigt werden. Obwohl keine Diskussion und Analyse durch das Management erforderlich ist, kommentieren einige Investmentfondsmanager die Performance ihres Fonds in ihren Quartalsberichten. Vierteljährliche Berichte helfen einzelnen Anlegern zu beurteilen, wie Fonds ihre Anlageziele erreichen.
Andere Informationen, die normalerweise von einem Investmentfonds offengelegt werden, umfassen den Nettoinventarwert, das verwaltete Vermögen, die Wertentwicklung, die Branchengewichtung und andere solche Informationen, die eine Vorstellung von der Zusammensetzung des Fonds und seiner Wertentwicklung geben.
Zeitpunkt der Offenlegung von Investmentfonds
Investmentfonds haben nach Quartalsende 60 Tage Zeit, ihre Bestände bei der SEC einzureichen. Die meisten Fonds buchen ihre Bestände 30 Tage nach Quartalsende. Eine frühere Veröffentlichung ist sehr selten, sodass ihre Berichterstattung nicht besonders zeitnah erfolgt. Einige Fonds melden ihre Bestände noch häufiger auf monatlicher Basis, dies ist jedoch weniger üblich, da die monatliche Berichterstattung viel Aufwand und Kosten seitens der Investmentfonds erfordert.
Einer der häufigsten Punkte in der Liste der Beteiligungen an Investmentfonds sind die Top-10-Bestände, die der Fonds besitzt. Diese wird in der Regel monatlich aktualisiert und steht innerhalb weniger Wochen recht schnell auf der Website des Unternehmens zur Verfügung.
Angesichts der Verzögerungen bei der Berichterstattung ist jedoch, wenn man sich die eingereichten Unterlagen ansieht, in den meisten Fällen nicht der aktuelle Portfolio-Mix im Blick. Dies bedeutet, dass die SEC weder die jüngsten Bestände untersucht noch sich ein Anleger genau bewusst ist, wo sein Geld investiert wird. Dies gilt insbesondere für Fonds mit hoher Umschlagshäufigkeit.
Investmentfonds argumentieren, dass die Verzögerung notwendig ist, da sie andere Händler daran hindert, zu wissen, in was der Fonds investiert, und somit sicherstellt, dass der Preis des Wertpapiers nicht durch andere Händler beim Kauf oder Verkauf beeinträchtigt wird. Der Prozess, bei dem Trader dies tun, wird als Frontrunning bezeichnet.
Die Quintessenz
Investmentfonds müssen ihre Bestände vierteljährlich melden und haben dazu bis zu 60 Tage nach dem Quartal Zeit. Obwohl einige Interessengruppen für Investitionen eine monatliche Meldepflicht für Investmentfonds und andere registrierte Investmentgesellschaften vorgeschlagen haben, hat die SEC noch keine Entscheidung zu diesem Vorschlag getroffen.