Versicherung im Zeitalter von Obamacare (AET, CI)
Der Affordable Care Act, oder Obamacare, wie er allgemein bekannt ist, ist seit seiner Unterzeichnung am 23. März 2010 mehr oder weniger intakt geblieben. Trotz mehr als 50 Versuchen, das Gesetz aufzuheben und erheblich zu schwächen, ist es noch stehen. Und trotz aller Weltuntergangsprognosen hat sich die Versicherungsbranche in der Obamacare-Ära extrem gut geschlagen.
Neue Vorschriften
Das Hauptziel von Obamacare war es, die Krankenversicherung für alle erschwinglicher zu machen und ihre Reichweite auf diejenigen auszudehnen, die sich die Prämien nicht leisten konnten, weil sie zu arm oder zu krank waren, um sich zu qualifizieren. Es zielte auch darauf ab, den Versicherungsschutz auf Personen wie Selbstständige auszudehnen, die Schwierigkeiten hatten, auf dem freien Markt eine erschwingliche Versicherung zu erwerben.
Um all dies zu erreichen, hat das neue Gesetz die Krankenversicherung obligatorisch gemacht und diejenigen, die nicht versichert sind, mit einer Geldstrafe belegt. Diese Geldbuße wurde ab 2019 effektiv abgeschafft.
Das Gesetz sah staatliche Subventionen vor, um Personen unter bestimmten Einkommensniveaus zu helfen, die neue obligatorische Deckung zu bezahlen.(Am Oktober 2019 stellte der ehemalige Präsident Donald Trump die Zahlung einiger dieser Subventionen an die Versicherer ein. Im Jahr 2020 ordnete jedoch ein Bundesberufungsgericht die Zahlung der Subventionen an.)
Das Gesetz verbietet es Versicherungsunternehmen, Versicherungsgesellschaftenmit Vorerkrankungen den Versicherungsschutz zu verweigern oder höhere Prämien zu verlangen. Und es definierte die Mindestanforderungen für die Abdeckung.
Letztendlich bestand der Zweck dieser neuen Versicherungsbestimmungen darin, allen Amerikanern die Gesundheitsleistungen zu einem erschwinglichen Preis anzubieten. Während viele Menschen von dem neuen Gesetz profitieren könnten, befürchteten die Versicherungsunternehmen, dass es auf ihre Kosten gehen würde.
Allerdings gab es einen Aspekt des Gesetzes, den die Versicherungsunternehmen nicht vollständig berücksichtigten. Das ist die große Zahl an Neukunden, die sie gewinnen würden.
Neues Geschäft
Seltsamerweise haben Versicherungsunternehmen den Zustrom von Millionen von Neukunden nicht vorausgesehen. Viele von ihnen hatten staatlich subventionierte Prämien mit Zahlungen, die direkt an ihre Versicherer gingen. Viele andere waren gesunde junge Menschen, die sich erst mit der Krankenversicherung befasst hatten, als das Gesetz dies vorschrieb. Die neuen Subventionen halfen denen, die sich eine Krankenversicherung nicht leisten konnten, und brachten die Regierung dazu, große Geldsummen direkt an die Versicherungsgesellschaften zu überweisen.Die New York Times stellte fest, dass Versicherer die „direktesten Nutznießer des Gesetzes“ waren.
Etwa 20 Millionen Amerikaner waren bis 2019 durch Krankenversicherungen versichert, die sie über die Bundesdatenbank erworben hatten. Nach Angaben des US Census Bureau lag die Zahl der Amerikaner, die Ende 2019 nicht versichert blieben, bei 9,2 %, gegenüber 8,9 % im Jahr 2019 2018. Aber das war immer noch eine Verbesserung gegenüber dem Höchststand vor Obamacare von 19% im Jahr 2012.
Neue Gewinne
Seit der Verabschiedung von Obamacare im Jahr 2010 haben die Krankenkassen den S&P 500 deutlich übertroffen. Ab Februar 2020übertraf die Aktie derUnitedHealth Group (UNH ) den Index über den 10-Jahres-Zeitraum um rund 500 Prozentpunkte und die Centene Corporation (CNC ) schlug den Index um über 600 Prozentpunkte. Fast ebenso gut schnitten die Krankenversicherer Anthem (ANTM), Cigna (CI) und Humana (HUM) ab.
In der Zwischenzeit sind neue Versicherungsunternehmen entstanden, um das vom Gesetz geschaffene Geschäft zu nutzen. Dies ist zwar ein Zeichen für eine gesunde Branche, führt aber auch zu einem verstärkten Wettbewerb. Dies kann dazu beitragen, die Kosten für die Kunden niedrig zu halten und gleichzeitig Druck auf die bestehenden Versicherer auszuüben. Wettbewerb ist jedoch eine der Grundlagen einer effizient funktionierenden Marktwirtschaft.
Die Quintessenz
Die Versicherungsbranche ist weit davon entfernt, Opfer von Obamacare zu sein, sondern erfreut sich steigender Einnahmen durch Millionen von Neukunden. Damit ist auch mindestens ein Ziel des neuen Gesetzes erreicht: die Erhöhung der Deckung, wobei die Zahl der unversicherten Amerikaner seit Inkrafttreten des Gesetzes um fast 41 % auf 9,2 % gesunken ist.
Was das zweite Ziel der höheren Erschwinglichkeit betrifft, so haben die Subventionen vielen Zugang zu Versicherungen ermöglicht, aber einige Prämien erhöht, um die jetzt erforderliche Mindestdeckungshöhe zu erreichen. Jahre nach seiner Verabschiedung ist die Jury immer noch nicht über die tatsächlichen Auswirkungen von Obamacare informiert.