Wie Nasdaq Geld verdient
Nasdaq ( Nasdaq Stock Market, der zweitgrößten Aktienbörse der Welt nach Marktkapitalisierung der gehandelten Aktien. Ende 2019 handelten insgesamt 3.140 Unternehmen mit Aktien an der Nasdaq in den USA Diese Unternehmen repräsentierten im Mai 2020 eine kombinierte Marktkapitalisierung von 13,85 Billionen US-Dollar, verglichen mit 21 Billionen US-Dollar für die New Yorker Börse (NYSE).
Die Nasdaq hat den Technologiegiganten Apple ( Nasdaq Unternehmen dabei, Geld zu beschaffen und Investoren dabei zu helfen, Geld zu verdienen – aber all diese Hilfe hat ihren Preis.
Die zentralen Thesen
- Nasdaq hat sein Angebot im Laufe der Jahre diversifiziert, um mit den Marktentwicklungen Schritt zu halten.
- Das Segment Marktdienstleistungen generiert die meisten Einnahmen für die Nasdaq und verdient Geld mit Handelsaktivitäten.
- Corporate Services ist das Segment, das Börsengänge an der Nasdaq Stock Market abwickelt.
- Datenprodukte fallen unter das Dach des Geschäftsbereichs Informationsdienste von Nasdaq.
Woher kommt all dieses Geld, fragen Sie? Kurz gesagt, Nasdaq führt sein Geschäft auf Gebühren. Unternehmen zahlen eine Notierungsgebühr, um an der Nasdaq-Börse zu erscheinen, Investoren zahlen Transaktionsgebühren für den Handel und Benutzer zahlen Servicegebühren für den Zugang zu Marktdaten, Produkten, Einreichungen und Unternehmensdienstleistungen.
Nasdaq verwaltet, betreibt und bietet seine verschiedenen Produkte und Dienstleistungen in vier verschiedenen Geschäftssegmenten an: Marktdienstleistungen, Unternehmensdienstleistungen, Informationsdienste und Technologielösungen. Da Nasdaq eine Aktiengesellschaft ist, kann anhand des Jahresabschlusses des Unternehmens festgestellt werden, wie jedes Geschäftsfeld zum Umsatz beiträgt.
Marktdienstleistungen
Das Segment Marktdienstleistungen verrechnet Transaktionen aus dem Kassahandel mit Aktien, dem Derivatehandel, dem Devisen- und Rohstoffhandel, Clearingdienstleistungen, Brokerdienstleistungen und Wertpapierverwaltungslösungen. Es unterstützt den Handel mit Derivaten, Rohstoffen, Cash Equity, Debt, strukturierten Produkten und Exchange Traded Funds (ETFs).
In ausgewählten Ländern bietet das Segment Market Services auch Brokerage, Clearing, Settlement- und Depositary-Dienstleistungen an. Jeder von ihnen wird über die Nasdaq-Handelsplattform ermöglicht. Das Unternehmen berechnet Anlegern Gebühren für den Zugriff auf Orders und Quotes für die Verarbeitung, Anzeige, Integration, Routing-Ausführung und Berichterstattung. Im Jahr 2019 machten Marktdienstleistungen 36,6% des Umsatzes des Unternehmens aus.
Unternehmensdienstleistungen
Nasdaq bietet globalen Unternehmen Lösungen zur Kapitalbeschaffung über seine Corporate- oder Listing-Services an. Neben einer Notierungsgebühr erhebt die Börse Gebühren für anstehende Börsengänge und den Wechsel von anderen Börsen zur Nasdaq. Im Jahr 2019 machte dieses Segment 19% des Gesamtumsatzes der Nasdaq aus.
Informationsdienste
Dieses Segment umfasst die Datenprodukte sowie das Indexlizenz- und Dienstleistungsgeschäft der Nasdaq. Datenprodukte und -dienste beinhalten die Verbreitung von proprietären Nasdaq-Daten und Daten Dritter, bei denen es sich im Wesentlichen um Kursnotierungen und handelsbezogene Informationen handelt. Alle Marktteilnehmer benötigen Marktdaten für ihre Recherche, Handels- und Anlageaktivitäten. Nasdaq nutzt dies durch seine Datenangebote, darunter Produkte wie Nasdaq TotalView und verschiedene Datenfeeds verschiedener Börsen undDatenebenen ( Level-1-Daten, Level-2-Daten und Indexdaten).
Indexlizenzierung und -dienstleistungen umfassen die quantitative Entwicklung und Lizenzierung verschiedener Indizes, die von verschiedenen Wertpapierfirmen zur Emission von Finanzprodukten verwendet werden. Die Nasdaq erhebt eine Lizenzgebühr von Firmen, die ihren Index (oder alle Bestandteilsdaten) verwenden. Möchte ein Handelsunternehmen beispielsweise einen neuen ETF auf den beliebten Nasdaq 100 Index auflegen, muss es eine Lizenzgebühr an die Nasdaq zahlen.
2,54 Milliarden US-Dollar
Wie viel Umsatz hat Nasdaq im Jahr 2019 verdient.
Die Nasdaq verwaltet derzeit Tausende von Indizes über ihre Nasdaq Global Index-Familie in 45 Ländern. Es bietet auch benutzerdefinierte Berechnungen für Kunden für ihre ausgewählten Wertpapiere. Die Umsätze aus dem Segment Informationsdienstleistungen machten 2019 24,4% des Nasdaq-Umsatzes aus.
Markttechnologie
Das Markttechnologiesegment bietet Dienstleistungen für über 10.000 Unternehmenskunden in zwei Bereichen: Unternehmenslösungen und Markttechnologielösungen. Unternehmenslösungen umfassen Dienstleistungen für Investor Relations (Inhalte, Analysen, Beratungsdienste und Kommunikationstools), Public Relations (Management der Unternehmens-Öffentlichkeitsarbeit durch gezielte Kontakte, Pressemitteilungen, Social Media und Webcasts) und Governance (Dienstleistungen für effektive Kommunikation und Zusammenarbeit zwischen verschiedenen Interessengruppen).
Der Markttechnologie-Stream umfasst die Technologielösungen des diversifizierten Kundenstamms von Nasdaq (globale Börsen, Clearingunternehmen, Wertpapierverwahrer, Marktaufsichtsbehörden, Banken, Maklerfirmen und Unternehmen). Für den Handel, das Clearing, die Abwicklung, die Überwachung und die Verbreitung von Informationen stehen eine Vielzahl von Lösungen zur Verfügung. In Bezug auf den Umsatz ist die Markttechnologie das kleinste Segment, da sie 2019 10,2 % des Umsatzes ausmachte.8
Die Quintessenz
Nasdaq hat es geschafft, sein Angebot zu diversifizieren, um mit den Marktentwicklungen Schritt zu halten. Einnahmequellen für Nasdaq sind neben Technologieprodukten und -dienstleistungen auchGebühren für Transaktionen, Lizenzgebühren, Listungsgebühren und Einnahmen aus Datenprodukten. Durch eine gesunde Mischung aus organischem Wachstum, Akquisitionen und Fusionen behauptet die Nasdaq weiterhin ihre Position als eine der weltweit führenden Börsen.