Wie sich Investmentfonds auf die Aktienkurse auswirken
Ebenso wie der Preis der Aktien im Portfolio des Fonds seinen Wert bestimmt, ist die Handelsaktivität von Investmentfonds inhärent an den Preis der Aktien gebunden, in die sie investieren. Wenn Investmentfonds Aktien kaufen und verkaufen, werden die Kurse dieser Aktien automatisch beeinflusst.
In der Tat können Investmentfonds aufgrund der Größe ihrer Anlagen sowohl kurz- als auch langfristig einen enormen Einfluss auf die Aktienkurse haben. Der Handel mit Investmentfonds kann die Aktienkurse an einem bestimmten Tag nach oben oder unten treiben, und der Herding-Effekt von Investmentfonds und anderen institutionellen Großinvestoren kann zu langfristigen Trends führen, die den Kurs einer Aktie im Laufe der Zeit beeinflussen.
Unmittelbare Auswirkungen
Die offensichtlichste Auswirkung des Handels mit Investmentfonds auf die Aktienkurse ist die sofortige Zunahme oder Abnahme, die sie erzeugt. Da die Aktienkurse das zusammengesetzte Ergebnis der gesamten Anlegeraktivität des Tages sind, hat jeder große Kauf oder Verkauf einer einzelnen Aktie natürlich einen großen Einfluss auf die Handelsspanne des Tages. Wenn ein Investmentfonds beispielsweise alle seine Aktien von ABC liquidiert und der Handel dazu führt, dass die Anzahl der Gesamtverkäufe höher ist als die Gesamtzahl der Käufe pro Tag, sinkt der Preis von ABC. Die Handelsaktivität an diesem Tag wird zeigen, dass die meisten Anleger bärisch waren, da die Mehrheit die Aktie eher verkaufte als kaufte. Die Tatsache, dass der Investmentfonds einen großen Teil der Anleger für diesen Tag darstellt, spielt keine Rolle.
Wenn umgekehrt ein Investmentfonds beschließt, eine Aktie in sein Portfolio aufzunehmen, steigt der Aktienkurs proportional zur Größe der Anlage des Fonds. Ein aggressiver Fonds, der eine Aktie auswählt, die wahrscheinlich erhebliche Gewinne erzielt, kann einen großen Teil seines Vermögens dieser Anlage zuweisen, was zu einem größeren Anstieg führt, als wenn er in eine kleinere Anzahl von Aktien investiert hätte.
Dieser Effekt wäre der gleiche, wenn ein einzelner Anleger eine große Beteiligung an der emittierenden Gesellschaft kaufen oder verkaufen würde. Investmentfonds und andere institutionelle Anleger verfügen jedoch viel häufiger über die Kaufkraft, die erforderlich ist, um wesentliche Preisänderungen herbeizuführen. Selbst institutionelle Gespräche über eine bestimmte Aktie können sich kurzfristig auf ihren Kurs auswirken.
Institutionelle Hüte
Ein weniger offensichtlicher Effekt des Handels mit Investmentfonds auf die Aktienkurse ist der des institutionellen Hütens. Wenn ein Investmentfonds ein Wertpapier kauft oder verkauft, ist es sehr wahrscheinlich, dass andere nachziehen, wenn das betreffende Wertpapier seinen festgelegten Anlagezielen entspricht.
Dieser Effekt ist größtenteils auf eine Crowdmentalität bei Anlegern aller Erfahrungsstufen zurückzuführen. Wenn ein Fondsmanager einen Schritt unternimmt, insbesondere einen mutigen, beginnen andere Manager zu befürchten, dass sie wichtige Informationen verpasst haben. Die Angst vor Verlusten ist im Allgemeinen größer als der Wunsch nach Belohnung. Daher tendieren Fondsmanager dazu, dieselben Trades mit denselben Wertpapieren durchzuführen, um zu vermeiden, dass sie die lukrativen Möglichkeiten verpassen, die ihre Konkurrenten nutzen. Dieser Effekt wird als Herding bezeichnet und dient dazu, die Auswirkungen des Handels mit Investmentfonds auf die Aktienkurse zu verschärfen, indem die Anzahl identischer institutioneller Geschäfte, die gleichzeitig stattfinden, multipliziert wird.
Langfristige Trends
Da viele Investmentfonds auf eine Buy-and-Hold-Anlagestrategie ausgelegt sind, können sie die Aktienkurse langfristig beeinflussen. Wenn Einzelpersonen Aktien handeln, neigen sie dazu, den Preis nach oben zu drücken und ihn dann wieder zu senken, indem sie relativ schnell verkaufen. Die Auswirkungen dieser Geschäfte sind langfristig im Wesentlichen neutral. Da Investmentfonds jedoch so große Preisänderungen hervorrufen und ihre Anlagen über lange Zeiträume halten können, können sie langfristige Aufwärtstrends hervorrufen. Wenn Fonds eine Aktie auswählen, in die sie langfristig investieren möchten, erhöhen sie ihre Bestände im Laufe der Zeit tendenziell allmählich. Je höher der Preis, desto größer die Attraktivität. Dieser stetige Anstieg des Interesses an Investmentfonds stützt das zinsbullische Wachstum der Aktie weiter.
Darüber hinaus weiß die Investmentgemeinschaft, dass Investmentfonds potenzielle Trades rigoros untersuchen, was der Handelsaktivität des Fonds zusätzliche Glaubwürdigkeit verleiht. Eine Fondsanlage weist darauf hin, dass die Aktie einige strenge Überprüfungsprozesse durchlaufen hat, während ein Verkauf darauf hinweist, dass die professionellen Manager des Fonds kein Vertrauen mehr in das emittierende Unternehmen haben.
Wenn ein Investmentfonds beispielsweise eine große Investition in ABC tätigt, führt dies unmittelbar dazu, dass der Aktienkurs steigt. Wenn der Fonds jedoch ABC hält und nicht sofort verkauft, wird dieser Effekt nicht neutralisiert, insbesondere wenn der Fonds seine Anlage weiter erhöht. Der Anstieg des ABC-Preises und die implizite Unterstützung des Fonds signalisieren anderen Anlegern, dass die Aktie gut abschneidet und sich möglicherweise auf einen Aufwärtstrend vorbereitet. Dies ermutigt sowohl institutionelle als auch einzelne Anleger, die Aktie zu kaufen, was den Preis weiter nach oben treibt. Im Wesentlichen können die unmittelbaren und anhaltenden Auswirkungen von Investmentfonds die Möglichkeit für einen sich selbst erfüllenden Aufwärtstrend schaffen. Die Anleger gehen davon aus, dass der Preis steigen wird, und ihre nachfolgenden Investitionen wiederum lassen diesen Anstieg Wirklichkeit werden.
Umgekehrt kann der Preisverfall beim Verkauf großer Bestände von Investmentfonds zu Unsicherheiten an den Aktienmärkten führen, was durch das Misstrauensvotum des Fonds gegenüber der emittierenden Gesellschaft noch verstärkt wird. Andere Anleger könnten beginnen, ihre Aktien zu verkaufen, um Verluste zu vermeiden, wodurch der wahrgenommene rückläufige Trend aktualisiert wird.
Wie die unmittelbaren Auswirkungen des Fondshandels auf die Aktienkurse steigt auch die Wahrscheinlichkeit, dass durch den Handel mit Investmentfonds langfristige Trends entstehen, wenn mehrere Fonds oder Institute gleichzeitig identische Geschäfte abwickeln.
Nutzen Sie es zu Ihrem Vorteil
Während die Auswirkungen des Handels mit Investmentfonds auf die Aktienkurse für Anleger, die die Rolle institutioneller Anleger am Aktienmarkt nicht verstehen, eine verwirrende Volatilität verursachen können, können diejenigen, die wissen, wie diese Art von Aktivität zu identifizieren ist, damit erhebliche Gewinne erzielen.
Wenn ein Index beispielsweise ein bestimmtes Wertpapier aus seiner Liste entfernt, wird praktisch garantiert, dass Investmentfonds oder Exchange Traded Funds (ETFs), die diesen Index abbilden, ihre Bestände in naher Zukunft liquidieren. Das Leerverkaufen dieser Aktien oder der Kauf von Put-Optionen zur Vorbereitung auf den vorhersehbaren Preisverfall kann ein schneller Weg sein, um Gewinne zu erzielen, erfordert jedoch einen sehr aktiven und aufmerksamen Anlagestil.
Fazit
Aufgrund der erheblichen Auswirkungen, die Investmentfonds auf den Aktienmarkt haben können, ist es wichtig zu verstehen, wie Investmentfonds funktionieren und warum sie sich für die Ausführung verschiedener Geschäfte entscheiden. Ein umfassendes Verständnis der Funktionsweise des Aktienmarkts, der Schwankungen der Aktienkurse und der Rolle institutioneller Anleger bei der Bestimmung des Aktienwerts trägt dazu bei, dass Sie beim Aufbau Ihres Portfolios fundierte Entscheidungen treffen.