So viel verdienen Investmentfonds-Manager
Die hohen Gehälter von Investmentfondsmanagern unterliegen häufiger Spekulationen als Berichterstattung. Die mangelnde Transparenz in diesen Angelegenheiten war Teil der Proteste gegen den Finanzsektor und die Wall Street in den USA im Jahr 2011. „Am oberen Ende der Gehaltsskala sind die Dinge aus dem Ruder gelaufen“, Gründer und Chief Investment Officer von Bridgeway Capital Management John Montgomery sagte Bloomberg im Jahr 2017. Montgomery ist einer der wenigen Investmentfonds-Manager, der jemals sein Gehalt offengelegt hat – 2011 betrug es 626.639 US-Dollar. Er hat es in letzter Zeit nicht öffentlich veröffentlicht, obwohl er aktenkundig ist, dass er sagt, er nimmt nur das Siebenfache des Einkommens des am schlechtesten bezahlten Angestellten der Firma mit nach Hause.
Skimming, der Prospekt eines Investmentfonds, unterstützt zusätzlich den wahrgenommenen Mangel an Transparenz. In diesen langen Dokumenten gibt es keine einfache Sprache, um die Beträge, die Fondsmanagern für ihre Beratungsleistungen gezahlt werden, direkt anzugeben. Die Angabe zusätzlicher Informationen bietet Investoren und der Öffentlichkeit die meisten Details, ist aber immer noch nicht viel. Es wird nicht veröffentlicht, um Fondsmanager zu schützen, aber dies berücksichtigt nicht die spärliche Sprache, die in der Gesamtberichterstattung über Gehälter verwendet wird.
Wie sich das Gehalt von Investmentfondsmanagern aufschlüsselt
Die Einkommensstruktur eines Leistungsbonus. Eine im Februar 2018 im Journal of Finance veröffentlichte Studie über 4.500 Investmentfonds zeigte, dass 75 % der Investmentfondsberater explizit eine Vergütung aus der Fondsperformance erhalten, und diese Vergütungsstruktur ist bei größeren Fonds häufiger anzutreffen. Es ist bekannt, dass die Top-Fondsmanager der Branche 10 bis 25 Millionen US-Dollar pro Jahr einbringen, wenn sie neidische Fähigkeiten bei der Aktienauswahl einsetzen. Fondsmanager erhalten zusätzliche Erträge auf Basis des gesamten verwalteten Vermögens.
Im Oktober 2018 gab Salary.com an, dass das jährliche Grundgehalt des Portfoliomanagers zwischen 65.589 US-Dollar (für jemanden mit weniger als zwei Jahren Erfahrung) und 135.153 US-Dollar (für einen auf der höheren Ebene) liegt. Wahrscheinlich stammt jedoch ein Großteil des Einkommens eines Fondsmanagers aus Boni und nicht aus seinem Grundgehalt.
Auch das durchschnittliche Jahreseinkommen von Fondsmanagern variiert je nach Art des Finanzinstituts. Eine von Russell Reynolds Associates durchgeführte Umfrage ergab, dass Fondsmanager bei Banken durchschnittlich 140.000 USD verdienen, während Fondsmanager bei Versicherungsunternehmen 175.000 USD verdienen. Fondsmanager an Broker – Firmen machen $ 222.000, und die gegenseitigen Fondsgesellschaften „Fondsmanager machen einen Durchschnitt von $ 436.500.
Star-Performer
Will Danoff verwaltet den Aktienfonds in den Vereinigten Staaten mit einem Portfolio im Wert von 135 Milliarden US-Dollar (Stand September 2018). Die Performance des Fidelity Contrafund ist einzigartig im Vergleich zu anderen Fonds, da er den Standard übertroffen hat &Poor’s 500 Index bei mehreren Gelegenheiten. Als Manager eines Basisfonds erfordert Danoff ungewöhnlich strenge Due-Diligence Anstrengungen, die jährlich mit über 1.000 Unternehmen kommunizieren, um die Portfolioauswahl zu treffen, die den Erfolg des Fonds unterstützt. Einen Großteil seiner Zeit verbringt er mit der Recherche aktueller Fondsbestände. Er ist seit September 1990 der Fondsmanager.
Im aktuellen Prospekt ist die Verwaltungsgebühr mit 0,60% angegeben. Das bedeutet, dass beim Kauf von Anteilen des Fonds im Wert von 10.000 US-Dollar 60 US-Dollar für die Vergütung von Danoff und den anderen Anlageberatern verwendet werden. In der Angabe zusätzlicher Informationen im Fondsprospekt ist die Vergütung von Danoff aufgeführt, die ein jährliches Grundgehalt, einen Bonus und eine aktienbasierte Vergütung umfasst. Die Einzelheiten der Vergütungsstruktur können von Fonds zu Fonds stark variieren, um die Transparenz der Einkommensdaten weiter einzuschränken. Investmentfondsmanager machen oft 1% des gesamten verwalteten Vermögens aus. Das bedeutet, dass die jährliche Vergütung von Danoff weit über dem Durchschnitt von 436.500 US-Dollar liegt und weit über 10 Millionen US-Dollar beträgt, aber Fidelity profitiert nicht davon, dass Investoren, die US-Regierung oder andere Fidelity-Fondsmanager die genaue Zahl kennen.
Ein expandierender Beruf?
Während Investmentfondsmanager jährlich weniger verdienen als Hedgefondsmanager (die Top-Hedgefondsmanager gaben an, jedes Jahr Milliarden mit beträchtlichen Management- und Leistungsprämien zu verdienen ), ist Investmentfondsmanager in der Regel eine stabilere Karriere. Die Wahrscheinlichkeit, aufgrund struktureller Veränderungen im Unternehmen oder einer schlechten Fondsperformance gefeuert zu werden, ist in der Funktion des Investmentfondsmanagements insgesamt geringer. Dies bedeutet jedoch nicht, dass es ein einfacher Job ist, Manager eines großen Investmentfonds in den Vereinigten Staaten zu sein; Der Job ist mit hohem Druck und hohen Anforderungen verbunden, und Fondsmanager werden aufgrund der schlechten Performance der verwalteten Fonds in der Vergangenheit schnell aus der Branche verlagert.
Die Investitionen in amerikanische Investmentfonds haben seit der Finanzkrise von 2008 exponentiell zugenommen, vielleicht mehr, als man aufgrund der katastrophalen Auswirkungen von Investmentfonds auf die amerikanische Wirtschaft und die individuellen Rentenportfolios sonst denken würde. Die Investition von Privatanlegern und Privatanlegern in Finanzinstrumente macht das zukünftige Potenzial für neue Investmentfonds, die von Banken, Versicherungsgesellschaften, Investmentfondsgesellschaften und Maklerunternehmen betrieben werden, tragfähiger. Alle diese Firmen suchen kompetente Personen für die Auswahl von Aktien, die Indizes erfolgreich übertreffen können – eine zunehmende Herausforderung angesichts des Wettbewerbs, dem menschliche Manager von Robo-Advisors und passiv verwalteten Fonds, die diese Indizes widerspiegeln, zu viel niedrigeren Gebühren ausgesetzt sind.
Während Investmentfondsgesellschaften bei der Auswahl von Kandidaten für zukünftige Portfoliomanager am selektivsten sein können, bieten Versicherungsgesellschaften, Banken und Maklerfirmen mehr Spielraum in Bezug auf die bisherige Beschäftigungsgeschichte und die Wahl einer Bildungseinrichtung. Die Finanzdienstleistungsbranche verwendet ein relativ kurzfristiges Modell bei der Auswahl von Talenten für diese Positionen, wobei neuen Managern ein bis drei Jahre Zeit gegeben wird, um die Leistung von Fonds zu entwickeln, bevor sie eine Chance auf das Management erhalten. Will Danoff und andere langjährige Fondsmanager haben ihre Positionen durch wiederholt gute Leistungen gehalten.