So viel verdienen Investmentfondsmanager
Die hohen Gehälter von Investmentfondsmanagern sind häufiger spekulativ als berichtspflichtig. Die mangelnde Transparenz in diesen Angelegenheiten war Teil der Motivation für Proteste gegen den Finanzsektor und die Wall Street in den USA im Jahr 2011. „Am oberen Ende der Lohnskala sind die Dinge außer Kontrolle geraten“, so der Gründer und Chief Investment Officer John Montgomery von Bloomway Capital Management sagte gegenüber Bloomberg im Jahr 2017. Montgomery ist einer der wenigen Investmentfondsmanager, die jemals sein Gehalt bekannt gegeben haben – es betrug 626.639 USD im Jahr 2011. Er hat es in letzter Zeit nicht öffentlich veröffentlicht, obwohl er nachweislich dies sagt nimmt nur das Siebenfache des Einkommens des am schlechtesten bezahlten Mitarbeiters des Unternehmens mit nach Hause.
Skimming, der Prospekt eines Investmentfonds, unterstützt ferner den wahrgenommenen Mangel an Transparenz. In diesen langwierigen Dokumenten gibt es keine einfache Sprache, in der die Beträge, die an Fondsmanager für ihre Beratungsleistungen gezahlt werden, direkt angegeben werden. Die Erklärung zusätzlicher Informationen bietet Anlegern und der Öffentlichkeit die meisten Details, obwohl es immer noch nicht viel ist. Es wird nicht veröffentlicht, um Fondsmanager zu schützen, aber dies berücksichtigt nicht die spärliche Sprache, die in der Gesamtberichterstattung über Gehälter verwendet wird.
Wie die Vergütung von Investmentfondsmanagern zusammenbricht
Die Struktur des Einkommens eines Leistungsbonus. Eine im Journal of Finance veröffentlichte Studie vom Februar 2018 mit 4.500 Investmentfonds ergab, dass 75% der Berater von Investmentfonds ausdrücklich eine Vergütung aus der Fondsperformance erhalten, und diese Vergütungsstruktur ist bei größeren Fonds häufiger anzutreffen. Es ist bekannt, dass die besten Fondsmanager der Branche 10 bis 25 Millionen US-Dollar pro Jahr einbringen, um neidische Fähigkeiten in der Aktienauswahl einzusetzen. Fondsmanager erhalten ein zusätzliches Einkommen bezogen auf die gesamten verwalteten Vermögen.
Im Oktober 2018 meldete Salary.com ein jährliches Grundgehalt des Portfoliomanagers zwischen 65.589 USD (für Personen mit weniger als zweijähriger Erfahrung) und 135.153 USD (für einen Senior). Höchstwahrscheinlich stammt ein Großteil des Einkommens eines Fondsmanagers jedoch aus Boni und nicht aus seinem Grundgehalt.
Das durchschnittliche Jahreseinkommen der Fondsmanager variiert auch je nach Art des Finanzinstituts. Eine von Russell Reynolds Associates durchgeführte Umfrage ergab, dass Fondsmanager bei Banken durchschnittlich 140.000 USD verdienen, während Fondsmanager bei Versicherungsunternehmen 175.000 USD verdienen. Fondsmanager bei Maklerfirmen verdienen 222.000 USD, und die Fondsmanager von Investmentfondsunternehmen verdienen durchschnittlich 436.500 USD.
Star-Darsteller
Will Danoff verwaltet den Aktien-Investmentfonds in den USA mit einem Portfolio von 135 Mrd. USD ab September 2018. Die Performance des Fidelity Contrafund ist insofern einzigartig als die anderer Fonds, als er den Standard übertroffen hat & Poor’s 500 Index bei mehreren Gelegenheiten. Als Manager eines Stapelfonds erfordert Danoff, der jährlich mit über 1.000 Unternehmen kommuniziert, um die Portfolioauswahl zu treffen, die den Erfolg des Fonds unterstützt, ungewöhnlich strenge Sorgfaltspflichten. Ein großer Teil seiner Zeit verbringt aktuellen Fond Erforschung Bestände. Seit September 1990 ist er Fondsmanager.
Im aktuellen Prospekt ist die Verwaltungsgebühr mit 0,60% angegeben. Das heißt, wenn ein Anleger 10.000 USD Anteile an dem Fonds kauft, fließen 60 USD in die Vergütung von Danoff und den anderen Anlageberatern. In der Erklärung mit zusätzlichen Informationen im Fondsprospekt ist die Vergütung von Danoff aufgeführt, einschließlich eines jährlichen Grundgehalts, eines Bonus und einer aktienbasierten Vergütung. Die Einzelheiten der Vergütungsstruktur können von Fonds zu Fonds sehr unterschiedlich sein, um die Transparenz der Einkommensdaten weiter einzuschränken. Investmentfondsmanager machen häufig 1% des verwalteten Gesamtvermögens aus. Das bedeutet, dass die jährliche Vergütung von Danoff weit über dem Durchschnitt von 436.500 USD und weit über 10 Millionen USD liegt. Fidelity profitiert jedoch nicht von Anlegern, der US-Regierung oder anderen Fidelity-Fondsmanagern, die die spezifische Anzahl kennen.
Ein expandierender Beruf?
Während Investmentfondsmanager weniger jährlich verdienen als Hedgefondsmanager (die Top-Hedgefondsmanager gaben an, mit beträchtlichen Management- und Leistungsprämien Milliarden pro Jahr zu verdienen ), ist das Investmentfondsmanagement in der Regel eine stabilere Karriere. Die Wahrscheinlichkeit, aufgrund struktureller Veränderungen im Unternehmen oder einer schlechten Fondsperformance entlassen zu werden, ist in der Rolle des Investmentfondsmanagements insgesamt geringer. Dies bedeutet jedoch nicht, dass es einfach ist, Manager eines großen Investmentfonds in den USA zu sein. Der Job ist mit hohem Druck verbunden und sehr anspruchsvoll. Fondsmanager werden aufgrund der schlechten Performance verwalteter Fonds in der Vergangenheit schnell aus der Branche ausgeschlossen.
Die Investitionen in amerikanische Investmentfonds haben seit der Finanzkrise von 2008 exponentiell zugenommen, vielleicht mehr als sonst aufgrund der katastrophalen Auswirkungen von Investmentfonds auf die amerikanische Wirtschaft und die einzelnen Altersvorsorgeportfolios angenommen würde. Investitionen von Instituten und Privatkunden in Finanzinstrumente machen das zukünftige Potenzial für den Betrieb neuer Investmentfonds durch Banken, Versicherungsunternehmen, Investmentfondsunternehmen und Maklerunternehmen rentabler. Alle diese Unternehmen suchen nach kompetenten Mitarbeitern, um Aktien auszuwählen, die Indizes erfolgreich übertreffen können – eine zunehmende Herausforderung angesichts des Wettbewerbs, dem menschliche Manager durch Robo-Berater und passiv verwaltete Fonds, die diese Indizes widerspiegeln, zu wesentlich niedrigeren Gebühren ausgesetzt sind.
Während Investmentfondsunternehmen bei der Auswahl von Kandidaten für zukünftige Portfoliomanager am selektivsten sind, bieten Versicherungsunternehmen, Banken und Maklerfirmen mehr Spielraum in Bezug auf die frühere Beschäftigungsgeschichte und die Wahl einer Bildungseinrichtung. Die Finanzdienstleistungsbranche wendet ein relativ kurzfristiges Modell an, um Talente für diese Positionen auszuwählen. Neue Manager haben ein bis drei Jahre Zeit, um die Performance in Fonds zu entwickeln, bevor ihnen eine Chance auf Management angeboten wird. Will Danoff und andere langjährige Fondsmanager haben ihre Positionen durch wiederholte gute Leistungen gehalten.