Wie Mastercard Geld verdient
Wenn die meisten Leute an Mastercard, Inc. ( Jahresbericht 2018. Als solches verbindet Mastercard die vielen verschiedenen Teilnehmer an verschiedenen Arten von Transaktionen: Verbraucher, Händler, Finanzinstitute, Regierungen und mehr. Der Großteil der Einnahmen von Mastercard stammt aus Gebühren, die von seinen Kunden bezahlt werden; in diesem Fall sind seine Kunden keine alltäglichen Verbraucher. Die Kunden von Mastercard sind vielmehr Finanzinstitute wie Banken, die für die Ausgabe von Kredit- und Debitkarten der Marke Mastercard eine Gebühr zahlen. Diese Gebühren können mehrere Formen annehmen, wie wir weiter unten sehen werden.
Ähnlich wie Mastercards langjähriger Konkurrent Visa Inc. ( V ) genoss Mastercard jahrzehntelangen Erfolg in Privatbesitz vor einem Börsengang (IPO) Anfang 2000. Tatsächlich begann Mastercard tatsächlich als Reaktion auf das, was schließlich zu Visa werden sollte. Als die Bank of America Corp. ( BAC ) Ende der 1950er Jahre eine Bankkarte auf den Markt brachte, schloss sich 1966 eine Koalition regionaler Kreditkartenanbieter zusammen, um Mastercard auf den Markt zu bringen Konnektivität zwischen verschiedenen Finanzinstituten. Seit dieser Zeit hat das Unternehmen zahlreiche Erweiterungs- und Rebranding-Prozesse durchlaufen, erfreut sich jedoch bei einer zunehmend globalen Basis einer konstanten Beliebtheit.
Anleger lieben MasterCard. Der Kreditkartenbetreiber meldete 2018 einen Umsatz von 15 Milliarden US-Dollar, eine Steigerung von 20% gegenüber dem Vorjahr. Zum 22. Juli 2019 hat Mastercard eine Marktkapitalisierung von 284,4 Milliarden US-Dollar. Aber bei allem Investoren-Hype scheinen die Endverbraucher gleichermaßen zufrieden zu sein. Die nahtlose Abwicklung einer Mastercard-Transaktion täuscht über ein umfassendes Netzwerk von Händlern, Finanzinstituten und Abwicklungsbanken hinweg, von denen jede einen Teil eines Prozesses erhält, der nur Millisekunden dauert.
Obwohl Mastercard für seine Marken-Kredit- und Debitkarten bekannt ist, versteht sich Mastercard als „Technologieunternehmen in der globalen Zahlungsindustrie“.
Das Geschäftsmodell von Mastercard
Mastercard ermöglicht Transaktionen in mehr als 150 Währungen in über 210 Ländern und Territorien. Obwohl das Unternehmen kein Monopol auf die Zahlungsverkehrsbranche hat – nicht nur aufgrund ähnlicher Geschäfte wie Visa, sondern zunehmend auch aufgrund neuer Zahlungsdienstleister – ist es dennoch weltweit äußerst erfolgreich. Ein großer Teil dieses Erfolgs hat mit der Marke Mastercard und ihrem Cache zu tun.
An einer typischen Mastercard-Transaktion sind fünf Parteien beteiligt: Neben dem Zahlungsabwickler selbst umfasst das Ereignis einen Verbraucher oder Kontoinhaber und seine Ausstellerbank sowie einen Händler und seine Acquirer-Bank. In der Regel verwendet ein Kontoinhaber eine Mastercard-Karte, um bei einem Händler einzukaufen. Sobald die Transaktion autorisiert ist, zahlt die Emittentenbank die Transaktionskosten (abzüglich einer Interbankengebühr) an die Acquirerbank. Dem Kontoinhaber werden dann die Kosten der Transaktion abzüglich eines Händlerrabattes berechnet. Interbankengebühren sind der Schlüssel, um Händlern, die Mastercard-Zahlungsprodukte akzeptieren, einen Mehrwert zu bieten. Mastercard generiert keine Einnahmen aus diesen Gebühren. Die Händlerrabattgebühr dient der Kostendeckung der Acquirer-Bank.
Wo verdient Mastercard in diesem System Geld? Mastercard berechnet den Finanzinstituten, die Karten ausgeben, eine Gebühr, die auf dem Brutto-Dollar-Volumen (GDV) der Kontoinhaberaktivität basiert. Das Unternehmen erzielt auch Einnahmen aus geschalteten Transaktionsgebühren für die Zulassung, das Clearing, die Abwicklung und bestimmte grenzüberschreitende und inländische Transaktionen.
Die zentralen Thesen
- Mastercard generiert Einnahmen, indem es Finanzinstituten, die Zahlungsprodukte der Marke Mastercard ausgeben, eine Gebühr in Rechnung stellt, die auf dem Brutto-Dollar-Volumen der Aktivität basiert.
- Verbraucher zahlen Mastercard nicht direkt für die anfallenden Gebühren; diese werden vielmehr an das ausgebende Finanzinstitut ausbezahlt.
- An einer typischen Mastercard-Transaktion sind vier weitere Parteien beteiligt: der Kontoinhaber oder Verbraucher, die ausstellende Bank, der Händler und die erwerbende Bank des Händlers.
Das nationale und internationale Gebührengeschäft von Mastercard
Wenn Sie mit einer Mastercard einkaufen, leihen Sie sich das Geld von der ausstellenden Bank, deren Name auf Ihrer Karte aufgedruckt ist. Es gibt Tausende solcher Banken. Mastercard verdient Geld, indem es ihnen Gebühren für die Nutzung seines Multi-Noded-Light-Speed-Zahlungsnetzwerks einräumt.
Der größte Unterschied in der Gewinn- und Verlustrechnung von Mastercard besteht zwischen intranationalen Einnahmen – Gebühren, die den Finanzinstituten von Karteninhabern und Händlern in Rechnung gestellt werden, die im selben Land abgewickelt werden, in dem eine Transaktion stattfindet – und grenzüberschreitenden Volumengebühren. Die erstgenannte Kategorie, offiziell als „Inlandsbewertungen“ bekannt, machte 6,1 Milliarden US-Dollar der 21,8 Milliarden US-Dollar an Bruttoeinnahmen von MasterCard im letzten Geschäftsjahr aus. Die Gebühren für das grenzüberschreitende Volumen beliefen sich auf insgesamt 5 Milliarden US-Dollar.
Das Transaktionsbearbeitungsgebührengeschäft von Mastercard
Die dritte Hauptumsatzkategorie von MasterCard, die sogenannten Transaktionsbearbeitungsgebühren, erzielte 2018 einen Nettoumsatz von 7,4 Milliarden US-Dollar. Diese Gebühren werden den Finanzinstituten der Händler in Rechnung gestellt und fallen in zwei Unterkategorien: „Konnektivität“ und „Transaktionswechsel“. Konnektivitätsgebühren entstehen durch Benutzer, die am Mastercard-Netzwerk teilnehmen, Gebühren für die Nutzung des Netzwerks erheben und jeden Schritt im Prozess abschneiden. Mastercard erhebt außerdem jedes Mal eine Transaktionswechselgebühr, wenn der Emittent eine Genehmigung zur Autorisierung erhält, jedes Mal, wenn die Transaktionsinformationen zwischen den Banken der beiden Parteien ausgetauscht werden, und jedes Mal, wenn die Gelder tatsächlich abgerechnet werden. Auch diese Schnitte sind nanoskopische, aber sie häufen sich an. Tatsächlich steigen die Transaktionsbearbeitungsgebühren von Mastercard von Jahr zu Jahr noch schneller als inländische Gebühren.
Die drei Währungen, in denen Mastercard am meisten Geschäfte macht, sind der US-Dollar, der Euro und der brasilianische Real.
Zukunftspläne
Mastercard sieht einen seiner Hauptvorteile gegenüber aufstrebenden Zahlungssystemen in seiner Fähigkeit, ein Multi-Rail-Netzwerk zu sein, das inländische, grenzüberschreitende, kartenbasierte und Konto-zu-Konto-Transaktionen abdeckt. Auch in Zukunft wird das Unternehmen jeden dieser Kanäle weiterentwickeln und stärken. Für die klassischen Kredit, Debit, Prepaid- und kommerziellen Produkte wird das Unternehmen Verbrauchern und Finanzinstituten weiterhin eine größere Vielfalt an Optionen sowohl bei den Produkten selbst als auch bei den Zahlungsplänen und -systemen anbieten.
Mastercard International
Der Schlüssel zum Wachstum von Mastercard ist die Diversifikation über neue Märkte. Im Jahr 2018 wuchs die Zahl der britischen Banken, die am Konto-zu-Konto-Debitservice Pay by Bank des Unternehmens teilnahmen, auf sechs. Frankreich, Kanada und zehn weitere Länder sind ebenfalls in Vorbereitung. Das Unternehmen arbeitet auch daran, seine Dienstleistungen auf Länder wie Indien und ganz Afrika auszudehnen, in denen elektronische Zahlungsdienste minimal sind.
Schlüssel Herausforderung
Obwohl Mastercard ein dominierender Akteur in der globalen Zahlungsdienstleistungsbranche ist, steht es dennoch vor großen Herausforderungen. Eine der größten ist die staatliche Regulierung; Das Unternehmen war im Laufe seiner Geschichte mit zahlreichen Kartellverfahren konfrontiert, und in vielen Regionen, in denen Mastercard geschäftlich tätig ist, ändern sich die Vorschriften ständig. Sie muss flexibel und wachsam bleiben, um sicherzustellen, dass ihr Geschäft gedeiht. Gerade angesichts des internationalen und grenzüberschreitenden Geschäfts des Unternehmens ist dies ein wesentlicher Bestandteil des anhaltenden Erfolgs.
Aufrechterhaltung des Mastercard Appells
Mastercard muss weiterhin jedem Segment seines Transaktions-Ökosystems verlockende und lohnende Produkte anbieten. Finanzinstitute müssen weiterhin davon überzeugt sein, dass es in ihrem besten Interesse ist, Karten mit dem Mastercard-Logo herauszugeben, während Händler daran gehindert werden müssen, Aufschläge auf Produkte zu erheben, um Gebühren auszugleichen. Schließlich müssen Karteninhaber feststellen, dass der gesamte Prozess im Vergleich zu anderen Zahlungssystemen einfach, effizient und wettbewerbsfähig ist.
Schließlich muss Mastercard angesichts des intensiven Wettbewerbs sowohl durch etablierte Wettbewerber als auch durch neue Technologien und Unternehmen sicherstellen, dass sein Angebot dem Wettbewerb mindestens ebenbürtig, wenn nicht sogar überlegen ist.