So investieren Sie in Toronto-Börsen-Aktien

Der kanadische Aktienmarkt betrachten bisher eher abschätzig von ausländischen Investoren als biederen Markt dominierte von „Hauer aus Holz und Schubladen von Wasser“,hat sich in seine eigenen im 21st Jahrhundert. Im ersten Jahrzehnt dieses Jahrtausends führte die zügellose Nachfrage nach Rohstoffen, die durch das schnelle Wachstum in China, Indien und anderen Schwellenländern angetrieben wurde, zu einem beispiellosen Interesse an kanadischen Aktien, woraufhin der Referenzwert der Toronto Stock Exchange (TSX) Composite anstieg ein Rekordhoch bis Juni 2008. Der darauffolgende globale Marktcrash verschonte die TSX nicht, da sie innerhalb weniger Monate um 50% fiel, aber die darauf folgende Erholung festigte Kanadas Ruf als eine der widerstandsfähigeren Volkswirtschaften der Welt.

Kanada hat sich in Boom und Bust besser geschlagen

Während die wilde weltweite Rezession 2007/09 die meisten großen Volkswirtschaften in Mitleidenschaft zog, blieb Kanada aus mehreren Gründen relativ unversehrt. Erstens war die kanadische Wirtschaft in einer viel besseren Verfassung als die meisten anderen Nationen, da die Weltwirtschaft 2008 in eine Rezession abrutschte. Dank des Rohstoffbooms war Kanada zu dieser Zeit eine von nur zwei G7-Staaten, die über Doppelhaushalte und Leistungsbilanzüberschüsse verfügten.3 Zweitens haben die größten kanadischen Banken und Finanzinstitutewährend des US-Immobilienbooms 2003/07keine giftigenhypothekenbesicherten Wertpapiere aufgeladen. Infolgedessen war der kanadische Finanzsektor von 2007 bis 2009 nicht Zeuge der kaskadierenden Bankausfälle in den USA und in Europa. Nach der globalen Rezession erlebte die kanadische Wirtschaft auch eine relativ kurzlebige Korrektur bei den Wohnimmobilien.

Warum in TSX-Aktien investieren?

Kanadische Aktien hatten im Dezember 2020 zusammen einen Wert von 3,2 Billionen US-Dollar, was ungefähr 4% der globalen Marktkapitalisierung entspricht. Obwohl Kanada nur ein Zehntel der Größe des US-Aktienmarktes in Höhe von 35,5 Billionen US-Dollar ausmacht, hat es eine unverhältnismäßig große Anzahl weltweit führender Unternehmen, die in drei kritischen Sektoren zusammengefasst sind – Finanzen, Energie und Materialien. Die meisten dieser Unternehmen verfügen über solide Bilanzen, ein solides Management und langfristige Aufzeichnungen über Wachstum und Rentabilität. Während der Referenzindex TSX Composite ungefähr 250 Aktien umfasst, besteht ein Teil dieses Index – der TSX-60 – aus den besten kanadischen Blue Chips.9

Einige der weltweit besten Unternehmen

Ausländische Investoren kennen möglicherweise eine Handvoll kanadischer Unternehmen wie Blackberry (dessen mobile Geräte das Quartier beherrschten, bevor es von Apple und Samsung zerstört wurde), TC Energy (TRP. TO, den Pipeline-Riesen, dessen Keystone XL-Projekt Gegenstand war viel Kontroverse in den USA) und Bausch Health Companies (BHC. TO, die 2014 eine gescheiterte Übernahme des Botox-Herstellers Allergan initiierten). Die TSX beherbergt aber auch einige der weltweit am besten geführten Banken (wie die Royal Bank of Canada RY. TO, die Toronto-Dominion Bank TD. TO, die Bank of Nova Scotia BNS. TO) und Versicherer ( Manulife MFC. TO, Sun. Life Financial SLF. TO), riesige Energieunternehmen ( Suncor SU. TO, CNQ. TO aus Kanada ), die größten Rohstoffproduzenten ( Nutrien NTR. TO, Barrick Gold ABX. TO) und einige der profitabelsten Eisenbahnen ( Kanada) National Railway CNR. TO, kanadisch-pazifischer CP. TO).

Wie investiert man also in TSX-Aktien?

Es gibt zwei grundlegende Möglichkeiten, in TSX-Aktien zu investieren:

• Interlisted Stocks : Interlisted Stocks sind solche, die doppelt an einer kanadischen Börse wie der TSX und an einer US-Börse wie der New York Stock Exchange oder der Nasdaq notiert sind. Der Hauptvorteil von börsennotierten Aktien für den US-Investor besteht darin, dass sie in US-Dollar gekauft werden können. Mehr als drei Viertel der 60 Aktien, aus denen sich der Blue-Chip-Index TSX-60 zusammensetzt, sind in die Liste aufgenommen (einschließlich aller im vorherigen Abschnitt genannten Aktien). Tatsächlich haben viele dieser börsennotierten Aktien an kanadischen und US-amerikanischen Börsen dieselben Tickersymbole. Insgesamt sind fast 180 kanadische Aktien an US-Börsen notiert.
• Börsengehandelte Fonds und Investmentfonds : ETFs und Investmentfonds sind eine weitere beliebte Methode, um in einen Korb mit TSX-Aktien zu investieren. Beispielsweise ist der iShares MSCI Canada ETF  ein ETF in Höhe von 3,6 Mrd. USD, der seit März 1996 besteht. Das Anlageziel dieses ETF besteht darin, die Anlageergebnisse eines Index aus kanadischen Aktien abzubilden. Die zehn größten Beteiligungen am 6. Oktober 2020 waren: Shopify, die Royal Bank of Canada, die Toronto-Dominion Bank, die Canadian National Railway, Enbridge, die Bank of Nova Scotia, die Barrick Gold Corp., Brookfield Asset Management, die Canadian Pacific Railway und die Bank of Montreal. Der ETF hat eine Kostenquote von rund 0,49% und ist damit eine effiziente Möglichkeit, in TSX-Aktien zu investieren.

Diese Aktien und Fonds können entweder über Ihr Online-Konto oder über einen Full-Service-Broker gekauft werden. Stellen Sie wie bei jeder Anlage sicher, dass diese Aktien für Ihre Anlageziele und Ihre Risikotoleranz geeignet sind, und suchen Sie gegebenenfalls qualifizierten Rat. Beachten Sie auch, dass eine Anlage in kanadische Aktien bestimmte steuerliche Auswirkungen für ausländische Anleger haben kann. Machen Sie sich mit diesen steuerlichen Aspekten vertraut und besprechen Sie sie mit Ihrem Berater.

Das Fazit

Ein Kritikpunkt an der TSX ist, dass sie zu stark auf zyklische Aktien ausgerichtet ist, deren Vermögen von der heimischen und globalen Wirtschaft abhängt. Im Dezember 2020 waren die drei größten Sektoren an der TSX Finanzwerte (30,3% des Index), Materialien (13,6%) und Industrie (12,2%). Mit über 55% des Index, der aus diesen zyklischen Sektoren besteht, ist die Behauptung berechtigt, dass die TSX möglicherweise übermäßig anfällig für Konjunkturschwankungen ist. Wenn Sie jedoch der Meinung sind, dass die langfristige Prognose für die Weltwirtschaft positiv ist und das Wirtschaftswachstum zu einer steigenden Nachfrage nach Rohstoffen führen wird, sollten Sie die TSX-Aktien für die Aufnahme in diversifizierte Portfolios in Betracht ziehen.

Offenlegung: Der Autor besaß zum Zeitpunkt der Veröffentlichung Aktien von Manulife und Suncor.