So investieren Sie in die Börse von Saudi-Arabien
Selbst in Zeiten sinkender Ölpreise dominiert die saudi-arabische Börse die Investitionen in den Golf-Kooperationsrat mit sechs Ländern. Internationale Investoren, die nach neuen Horizonten suchen, müssen jedoch beachten: Dies ist ein Marktplatz nur für diejenigen mit sehr tiefen Taschen.
Die zentralen Thesen
- Vorschriften beschränken ausländische Investitionen in saudische Aktien auf Finanzinstitute und Milliardäre.
- Weitere Beschränkungen begrenzen die Anzahl der Aktien, die ein Ausländer kaufen kann.
- Anleger ohne die tiefsten Taschen können über eine Reihe von ETFs in saudische Aktien investieren.
Die saudische Börse oder Tadawul erlaubt nur etablierten institutionellen ausländischen Investoren, nicht einzelnen Investoren, zu handeln. Ein qualifizierter ausländischer Investor für die Zwecke der saudischen Börse hat ein verwaltetes Vermögen von mindestens 5 Milliarden US-Dollar und ist seit mindestens fünf Jahren im Geschäft.
Anleger, die keine Milliardäre sind, können über eine Handvoll Exchange Traded Funds (ETFs), die sich auf Unternehmen aus dem Nahen Osten konzentrieren, bescheidenere Beträge in Saudi-Arabien und der umliegenden Region investieren. Beispiele sind der SPDR S&P Emerging Middle East and Africa ETF (GAF) und der WisdomTree Middle East Dividend Fund (GULF).
Grenzen für Direktinvestitionen in Saudi-Aktien
Es gibt eine Reihe weiterer Grenzen für Direktinvestitionen in saudische Unternehmen:
- Ein ausländischer Investor darf höchstens 5 % der ausgegebenen Aktien eines Unternehmens besitzen.
- Alle ausländischen Investoren (ansässig oder nichtansässig) dürfen zusammen nicht mehr als 49 % der Aktien eines Unternehmens besitzen.
- Alle qualifizierten ausländischen Investoren sind zusammen auf 20% der Aktien eines einzelnen Unternehmens und 10% aller Aktien aller an der Börse notierten Unternehmen beschränkt.
Ausländer, die in saudi-arabische Aktien investieren möchten, arbeiten in der Regel über eine der dort tätigen globalen Institutionen.
Beschränkungen des ausländischen Eigentums hindern Ausländer daran, die Mehrheit der saudischen Unternehmen zu erlangen.
Morgan Stanley und die Credit Suisse Group gehören zu den globalen Banken mit Niederlassungen in Riad. Diese Niederlassungen fungieren als Drehscheiben für Makler und qualifizierte ausländische Investoren, die in einem der GCC-Staaten investieren.
Über das Tadawuhl
Trotz seiner herausragenden Rolle in der arabischen Welt sind am Tadawuhl nur etwa 150 Unternehmen gelistet. Der Hauptindex, der seine Bewegungen verfolgt, ist der Tadawuhl All Share Index (TASI).
Es überrascht nicht, dass die staatliche Ölgesellschaft Saudi Aramco, die als die größte der Welt gilt, unter ihnen ist. Andere reichen von der arabischen Nationalbank bis zur Fast-Food-Kette Al Tazaj und dem Verlag Jarir Bookstore.
Nach Angaben der Heritage Foundation ist die saudische Wirtschaft in den letzten Jahren aufgrund der gesunkenen Preise und Produktionsmengen ihres Hauptexportprodukts Öl nur bescheiden gewachsen. Es bleibt eine der 20 größten Volkswirtschaften der Welt und die größte Volkswirtschaft im Nahen Osten.
Der lange Rückgang der Ölnachfrage hat die Saudis gezwungen, auf die Diversifizierung ihrer Wirtschaft hinzuarbeiten und private Unternehmen zu fördern, die nichts mit Öl zu tun haben. Es versucht sogar mit Sonnenenergie.