Interpretieren des Lautstärkezonenoszillators
Walid Khalil stellte den Volumenzonenoszillator (VZO) im 2009International Federation of Technical Analysis Journal vor und wurde von David Steckler in einem Folgeartikel begleitet, derim Mai 2011 im MagazinTechnical Analysis of Stocks and Commodities erschien.1 Diese Artikel beschreiben einen Geldflussindikator mit einfachen Handelsauslösern und engen Verbindungen zum Bilanzvolumen (OBV). Dieses neue Tool hat seit dieser Zeit an Bedeutung gewonnen und ist jetzt in vielen Charting-Paketen enthalten, aber es werden noch mehr Tests und Erfahrung erforderlich sein, um sein Potenzial vollständig auszuwerten.
Der Oszillator unterteilt die tägliche Volumenaktivität in positive und negative Kategorien. Er ist positiv, wenn der aktuelle Schlusskurs höher als der vorherige Schlusskurs ist und negativ, wenn er niedriger als der vorherige Schlusskurs ist. Die resultierende Kurve zeichnet sich durch relative prozentuale Niveaus aus, die je nach Niveau und Indikatorrichtung eine Reihe von Kauf und Verkaufssignalen ergeben. (Siehe auch: Eine Einführung in Oszillatoren.)
Die Formel für den Volumenzonenoszillator lautet:
Der Standardzeitraum ist 14, kann aber nach dem Backtesting angepasst werden.
Die Berechnung erstellt eine tägliche Variable „R“, die abhängig von dieser Sitzung oder Preisleiste einen Aufwärts- oder Abwärtsvolumenmesswert enthält. VP- und TV-Ergebnisse werden mit exponentiellen gleitenden Durchschnitten geglättet und die endgültigen Zahlen werden mit 100 multipliziert, um eine Prozentskala auf dem Indikatorfeld zu erstellen. Der Oszillator bewegt sich höher, wenn das kumulative R einen positiven Wert hat, und sinkt, wenn es einen negativen Wert hat.
Interpretation
Der VZO weist auf einen positiven Trend hin, wenn er über das 5%-Niveau steigt und diesen hält, und einen negativen Trend, wenn er unter das 5%-Niveau fällt und nicht höher wird. Schwankungen zwischen 5% und 40% markieren eine zinsbullische Trendzone, während Schwankungen zwischen -40% und 5% eine bärische Trendzone markieren. Währenddessen signalisieren Messwerte über 40% einen überkauften Zustand, während Messwerte über 60% einen extrem überkauften Zustand signalisieren. Alternativ weisen Werte unter -40 % auf einen überverkauften Zustand hin, der unter -60 % extrem überverkauft wird.
Das Indikatorfeld zeigt horizontale Linien, die den relativen Prozentsätzen entsprechen, die Kauf- und Verkaufssignale auslösen, wenn sie gekreuzt werden:
- KAUFEN ODER COVER SIGNAL – Kreuz von unten nach oben von -40% -Linie.
- VERKAUFEN ODER KURZES SIGNAL VERKAUFEN – von oben nach unten die 40%-Linie kreuzen.
- WENIGER KAUF- ODER ABDECKUNGS-SIGNAL – Kreuzen Sie von unten nach über die 5%-Linie, aber jede nachfolgende Verletzung fügt vor dem nächsten Kaufsignal eine Pufferzone von 7,5% hinzu.
Mit dem VZO kann ein 14-Perioden Average Directional Index (ADX) verwendet werden, wobei Werte über 18 auf einen Trendmarkt hinweisen. Ein 60-Perioden exponentieller gleitender Durchschnitt (EMA) wird untersucht, wenn der ADX einen Trend signalisiert, wobei eine Kursüberschreitung über dem gleitenden Durchschnitt einen positiven Trend anzeigt, während ein Abwärts-Crossover auf einen rückläufigen Trend hinweist. Diese Werte sollten durch Backtesting bestimmter Wertpapiere optimiert und optimiert werden.
Kursmuster und andere Indikatoren können untersucht werden, um VZO-Kauf- oder Verkaufssignale zu bestätigen. Volume Bars gemeinsam auf den meisten Kurscharts liefert nützliche Informationen in dieser Hinsicht, was zur Signalzuverlässigkeit wenn bullischen und bärischen Kreuz ausrichten mit zwei mal oder mehr durchschnittlichen Volumen. Achten Sie außerdem darauf, dass der OBV höher tickt, wenn der VZO über 50 % gestiegen ist, und niedriger, wenn er unter dieses Niveau fällt.
Ein Beispiel
Penn National Gaming ( Aufwärtstrend erholt und brach schließlich im Juli auf ein signifikantes neues Hoch aus. VZO gab in diesem Zeitraum im Dezember und im Juni zwei wichtige Kaufsignale aus. Beiden gingen starke Aufwärtstrends voraus, die ausgezeichnete Gewinne erzielt hätten. Der Zeitraum generiert zwei gültige Verkaufssignale, im Februar und April, aber zusätzliche Signale im Januar, Mai und Juni verringern die Glaubwürdigkeit, da sie gleichzeitig mit höheren Preisen auftreten.
Die Quintessenz
Der Volumenzonenoszillator bietet einen neuen Ansatz für volumenbasierte Trendsignale, wobei er sich an den klassischen On-Balance-Volumenindikator orientiert und glättende Durchschnitte hinzufügt, um Kauf- und Verkaufssignale auf verschiedenen Ebenen der Trendbewegung hervorzurufen.