Wie sich die Zinssätze auf die US-Märkte auswirken

Änderungen der Zinssätze können sowohl positive als auch negative Auswirkungen auf die Märkte. Zentralbanken ändern ihre Zielzinssätze oft als Reaktion auf die Wirtschaftstätigkeit: Sie erhöhen die Zinsen, wenn die Wirtschaft zu stark ist, und senken die Zinsen, wenn die Wirtschaft träge ist. Wenn in den USA das Federal Reserve Board (die Fed) den Zinssatz ändert, zu dem Banken sich Geld leihen, hat dies Auswirkungen auf die gesamte Wirtschaft. Im Folgenden untersuchen wir, wie sich Zinsen auf die Gesamtwirtschaft, die Aktien- und Rentenmärkte, Inflation und Rezessionen auswirken können.

Wie sich die Zinssätze auf die Ausgaben auswirken

Bei jedem Kredit besteht eine gewisse Wahrscheinlichkeit, dass der Kreditnehmer das Geld nicht zurückzahlt. Um Kreditgeber für dieses Risiko zu entschädigen, muss es eine Belohnung geben: Zinsen. Zinsen sind der Geldbetrag, den Kreditgeber verdienen, wenn sie einen Kredit vergeben, den der Kreditnehmer zurückzahlt, und der Zinssatz ist der Prozentsatz des Kreditbetrags, den der Kreditgeber für die Kreditvergabe berechnet.

Das Vorhandensein von Zinsen ermöglicht es Kreditnehmern, Geld sofort auszugeben, anstatt darauf zu warten, das Geld zu sparen, um einen Kauf zu tätigen. Je niedriger der Zinssatz ist, desto eher sind die Menschen bereit, sich Geld zu leihen, um große Anschaffungen wie Häuser oder Autos zu tätigen. Wenn die Produktivität steigen.

Umgekehrt bedeuten höhere Zinsen, dass die Verbraucher weniger verfügbares Einkommen haben und ihre Ausgaben kürzen müssen. Wenn höhere Zinsen mit verschärften Kreditvergabestandards verbunden sind, vergeben Banken weniger Kredite. Dies betrifft nicht nur Verbraucher, sondern auch Unternehmen und Landwirte, die ihre Ausgaben für neue Geräte kürzen und damit die Produktivität drosseln oder die Zahl der Beschäftigten reduzieren. Die straffere Kreditstandards auch bedeuten, dass die Verbraucher auf die Ausgaben kürzen, und das viele Unternehmen beeinflussen unteren Linien.

Die Auswirkung von Zinssätzen auf Inflation und Rezessionen

Immer wenn die Zinsen steigen oder fallen, hören Sie häufig vom Federal Funds Rate. Dies ist der Zins, den Banken verwenden, um sich gegenseitig Geld zu leihen. Er kann sich täglich ändern, und da sich diese Zinsbewegung auf alle anderen Kreditzinsen auswirkt, wird er als Indikator verwendet, um anzuzeigen, ob die Zinsen steigen oder fallen.

Diese Veränderungen können sich sowohl auf Inflation als auch auf Rezessionen Kaufkraftverlusten führen.

Um die Inflation unter Kontrolle zu halten, beobachtet die Fed Inflationsindikatoren wie den Verbraucherpreisindex (CPI) und den Erzeugerpreisindex (PPI). Wenn diese Indikatoren beginnen mehr als 2-3% pro Jahr steigen, wird die Fed die heben Bundesmittel Rate, die zu halten steigende Preise unter Kontrolle. Da höhere Zinsen höhere Kreditkosten bedeuten, werden die Menschen irgendwann weniger ausgeben. Die Nachfrage nach Gütern und Dienstleistungen wird dann sinken, was zu einem Rückgang der Inflation führt.

Ein gutes Beispiel dafür gab es zwischen 1980 und 1981. Die Inflation lag bei 14% und die Fed erhöhte die Zinsen auf 19%.1 Dies führte zu einer schweren Rezession, beendete jedoch die Inflationsspirale, die das Land erlebte. Umgekehrt können sinkende Zinsen dazu führen, dass Rezessionen beendet werden. Wenn die Fed den Leitzins senkt, wird die Kreditaufnahme billiger; Dies verleitet die Menschen dazu, wieder Geld auszugeben.

Ein gutes Beispiel hierfür war 2002, als die Fed den Leitzins auf 1,25% senkte. Dies trug wesentlich zur Erholung der Wirtschaft im Jahr 2003 bei. Durch die Anhebung und Senkung der Federal Funds Rate kann die Fed eine galoppierende Inflation verhindern und die Schwere von Rezessionen verringern.

Wie Zinssätze die US-Aktien- und Rentenmärkte beeinflussen

Anlegern stehen vielfältige Anlagemöglichkeiten zur Verfügung. Wenn die durchschnittliche Vergleich Dividendenrendite auf einem Blue-Chip – Lager auf den Zinssatz auf einer Bescheinigung über die Hinterlegung (CD) oder die Ausbeute an einer US – Anleihe Treasury (T-Bonds), werden die Investoren wählen oft die Option, die die höchste bietet Rate von zurück. Der aktuelle Federal Funds Rate bestimmt tendenziell, wie Anleger ihr Geld anlegen, da die Renditen sowohl von CDs als auch von T-Bonds von diesem Satz beeinflusst werden.

Steigende oder fallende Zinsen wirken sich auch auf die Konsum- und Wirtschaftspsychologie aus. Wenn die Zinsen steigen, werden sowohl Unternehmen als auch Verbraucher ihre Ausgaben kürzen. Dies führt zu sinkenden Gewinnen und sinkenden Aktienkursen. Andererseits werden Verbraucher und Unternehmen ihre Ausgaben erhöhen, wenn die Zinsen deutlich gefallen sind, was zu steigenden Aktienkursen führt.

Die Zinssätze wirken sich auch auf die Anleihepreise aus. Es besteht eine umgekehrte Beziehung zwischen Laufzeit der Anleihe ist, desto stärker schwankt sie in Bezug auf die Zinssätze.

Eine Möglichkeit, wie Regierungen und Unternehmen Geld beschaffen, ist der Verkauf von Anleihen. Wenn die Zinsen steigen, werden die Kreditkosten teurer. Dies bedeutet, dass die Nachfrage nach Anleihen mit niedrigerer Rendite sinkt, wodurch ihr Preis sinkt. Wenn die Zinsen sinken, wird es einfacher, Kredite aufzunehmen, und viele Unternehmen werden neue Anleihen begeben, um die Expansion zu finanzieren. Dies wird die Nachfrage nach höher rentierlichen Anleihen erhöhen und die Anleihekurse in die Höhe treiben. Emittenten von kündbaren Anleihen können sich für eine Refinanzierung entscheiden, indem sie ihre bestehenden Anleihen kündigen, damit sie sich einen niedrigeren Zinssatz sichern können.

Das Fazit

Zinssätze wirken sich auf die Wirtschaft aus, indem sie die Zinssätze von Aktien und Anleihen, Konsum- und Unternehmensausgaben, Inflation und Rezessionen beeinflussen. Es ist jedoch wichtig zu verstehen, dass die Wirtschaft im Allgemeinen eine Verzögerung von 12 Monaten aufweist, was bedeutet, dass es mindestens 12 Monate dauern wird, bis die Auswirkungen einer Erhöhung oder Senkung der Zinssätze spürbar werden. Durch die Anpassung des Federal Funds Rate trägt die Fed dazu bei, die Wirtschaft langfristig im Gleichgewicht zu halten. Das Verständnis der Beziehung zwischen Zinssätzen und der US-Wirtschaft wird es uns ermöglichen, das Gesamtbild zu verstehen und bessere Anlageentscheidungen zu treffen.