Wie wichtig ist das Lesen von Bändern in modernen Märkten?

Bandleser haben einen Vorteil gegenüber Chartisten, da sie Intraday Daten in Echtzeit interpretieren und Seiten mit Zahlen in überraschend genaue Vorhersagen kurzfristiger Preisbewegungen filtern können. Diese nahezu legendäre Marktkompetenz bietet zusätzliche Vorteile, die es den Befürwortern ermöglichen, die emotionale Intensität der Teilnehmer zu messen, während sie die Führer und Nachzügler des Tages aufdecken. Das Lesen von Bändern kann längerfristigen Marktstrategien Feuerkraft verleihen.

Die Grundlagen des Bandlesens können in wenigen Minuten erlernt werden, aber das Üben der Übung dauert aus drei Gründen ein Leben lang. Erstens ist der Markt enorm komplex und erfordert langjährige Beobachtung, um zu verstehen, wie sich einzelne Teile auf das Ganze auswirken. Zweitens ändern sich die Makrokräfte, die die Weltmärkte bewegen, im Laufe der Zeit, wobei die quantitative Lockerung einen Zyklus kontrolliert, während eine Immobilienblase die Märkte in einem anderen Zyklus über Wasser hält. Drittens und vor allem hat sich die Marktstruktur im Laufe der Jahre dramatisch verändert und die Bandleser gezwungen, ständig neue Fähigkeiten zu erlernen.

Revolution in der Marktstruktur

In den 1990er Jahren zwangen 50-Cent- Bid-Ask-Spreads Bandleser dazu, einfache Ticker aufzugeben und ihre Aufmerksamkeit auf Bildschirme mit Markttiefe zu richten, die allgemein als Angebot und Nachfrage genau ablesete und die Daueraufträge der Big Player sowie die Market Maker zeigte, die in dieser Sitzung die Richtung des Wertpapiers kontrollierten.

Die SEC ‚s Muster Day – Trading – Regel kam dann zusammen im Jahr 2001 eine Abwanderung von Kapital aus Aktien in CME Globex auslösenden  Index – Futures. Diese Instrumente haben wiederum enorme Macht erlangt und Tausende von Wertpapieren gleichzeitig bewegt.

Viele Kassettenleser haben Level II in den nächsten Jahren aufgegeben und stattdessen Index-Futures nach Hinweisen auf breite Aktienimpulse durchsucht. Level II verlor 2007 mehr Anhänger mit der Verabschiedung der Verordnung NMS der SEC, die die Tür für Hochfrequenz-Handelscomputer (HFT), Dark Pools und anderen algorithmischen Code öffnete, der jetzt mehr als 70% des Aktienvolumens erfasst. Bandleser haben sich gut an diese elektronische Umgebung angepasst und beobachten jetzt ein breiteres Spektrum von Markteinträgen als jemals zuvor in der Geschichte.

Genug gehört und möchten ein erfahrener Bandleser werden? Hier sind einige Tipps und Techniken, die Ihnen den Einstieg erleichtern.

Vorbereitung vor dem Inverkehrbringen

Beginnen Sie in der Pre-Market Sitzung und sehen Sie sich die Overnight-Index-Futures an. Halten Sie jederzeit ein 60-minütiges 24-Stunden- S & P 500 Index-Futures-Diagramm auf Ihrem Bildschirm, das sich auf die Übernachtungsniveaus während der regulären US-Sitzung bezieht. Überprüfen Sie, ob dieser Index die Nasdaq 100 und / oder US-Treasury-Bond Futures anführt oder hinterherhinkt. Die Führung der Nasdaq und nacheilende Anleihen deuten auf eine Risikoübernahme hin, bei der Händler spekulativere Instrumente besitzen möchten, während die Führung des S & P 500 und starke Anleihen auf eine Risikoaversion hinweisen, die häufig durch unerwünschte Ereignisse auf anderen Weltmärkten verursacht wird.

Betrachten wir die Auswirkungen der projizierten offenen und wie Lücken auswirken Händler Psychologie. Große Lücken sind in den letzten Jahren aufgrund des Anstiegs des 24-Stunden-Handels immer häufiger geworden, und um sie gut zu spielen, sind sorgfältige Strategien erforderlich. Machen Sie sich bereit, indem Sie abschätzen, wie das Öffnen von Drucken mit den Übernachtungsstufen interagiert. Eine Lücke in ein Hoch oder Tief über Nacht deutet auf eine bereichsgebundene Aktion hin, die zu einer schnellen Umkehr führen kann, während eine Lücke in Niveaus, die tagelang oder wochenlang nicht gehandelt wurden, eine höhere Wahrscheinlichkeit für eine Aktion am  Trendtag mit sich bringt, bei der wichtige Instrumente am meisten in eine Richtung gerichtet sind der Sitzung.

First-Hour-Tells

Beachten Sie die Eröffnungsdrucke der S & P 500, Nasdaq 100- und Russell 2000 Futures oder der zugrunde liegenden Exchange Traded Funds (ETFs). Die Beziehung zwischen Preisschwankungen und diesen Niveaus stellt den ersten Tell des Tages dar, wobei Bullen die Kontrolle über den Eröffnungsdrucken haben und Bären die Kontrolle darunter haben. Markieren Sie die ersten 5- oder 15-minütigen Handelsbereiche und suchen Sie nach kleinen Seitwärtsmustern, die später in der Sitzung zu Ausbrüchen oder Ausfällen führen können. Werfen Sie nun einen ersten Blick auf die relativen Stärken und Schwächen und erstellen Sie eine Liste der liquidesten ETFs für jeden wichtigen Sektor. Sortieren Sie die Liste nach prozentualer Änderung und legen Sie die stärksten und schwächsten Fonds in der ersten Stunde offen. Dies kann auch Rotationsstrategien identifizieren, die für die gesamte Sitzung bestehen bleiben.

Ziehen Sie als Nächstes die  Vorwärts- / Rückwärts und Aufwärts- / Abwärts-Volumenindikatoren NYSE und Nasdaq hoch. Diese vier Datensätze liefern äußerst nützliche Informationen zu kurzfristigen Kapitalflüssen. Die Variation von Vorwärts-Minus-Rückgang führt auch zu prädiktiven Intraday-Mustern, häufig vor dem Preis, wie Sie oben sehen können, als sich der Indikator nach einem starken Januar-Open stark umkehrte. Diese Umkehrung führte zu einem bösen Rückgang, bei dem die wichtigsten Indizes tief in die roten Zahlen fielen.

Beachten Sie nun, dass ein Fibonacci-Gitter  über dem anfänglichen Einbruch das Ausmaß einer Erholung am Mittag vorhersagte, während Swing-Tiefs in der Nähe von 1.000 definierter Unterstützung in der letzten Stunde brachen.

Schauen Sie sich nun VIX an und zeichnen Sie Beobachtungen über das Morgenband auf. Erstens blinkt es nach der ersten Stunde rot oder grün, und tendiert diese Zahl höher oder niedriger? Steigender VIX signalisiert Konflikte oder Befürchtungen, die niedrigere Preise begünstigen, während fallender VIX einen spekulativen Appetit offenbart, der höhere Preise unterstützt. Zweitens: Verfolgen Sie Abweichungen zwischen VIX und Indexaktion, da sie häufig mit kapitulativem Verhalten aufgelöst werden, das den Indikator oder Index zwingt, sich umzukehren und zu folgen.

Mittagsnachrichten

Verfolgen Sie Themen der ersten Stunde bis zur Mittagspause und sehen Sie sich Eröffnungsdrucke und Marktinternals an. Seien Sie besonders wachsam, wenn die Indizes weit über das vorherige Schließen der Drucke hinausgehen und dann die Gänge umkehren und in die andere Richtung zurückdrücken. Market Tells werden an diesen Wendepunkten zu primären Frühindikatoren, die häufig ausbrechen oder sich vor dem Preis umkehren. Diese können zum Aufbau oder zur Aufstockung von Intraday-Positionen oder als Ausstiegssignale verwendet werden, sodass Sie Gewinne oder Verluste vor der Masse mitnehmen können, die durch plötzliche Änderungen des Markttons gefangen wird.

Achten Sie besonders zwischen 11:30 Uhr und 12 Uhr Ostküstenzeit, wenn die europäischen Märkte ihre Handelstage beenden und die US-Indizes häufig durch wichtige Preisniveaus zwingen. Wenn andere Weltmärkte geschlossen sind, können US-Nachmittage ein zweites Thema des Tages auslösen, bei dem Interna die Morgennachrichten verschieben und in neue Tells übergehen, die bis in die Schlussglocke reichen. Diese zweite Welle erfordert möglicherweise eine Überarbeitung der Morgenstrategien, einschließlich des Ausstiegs aus frühen Positionen, um nicht durch entgegengesetzte Preisaktionen ins Visier genommen zu werden.

Die letzte Stunde lesen

Erwarten Sie, dass hartnäckige Intraday-Themen in der letzten Stunde ihren Höhepunkt erreichen, insbesondere in den letzten 15 Minuten. Die Indexpreise können in diesem Zeitraum viel höher und niedriger steigen, wobei das institutionelle Kapital aus dem Abseits gerät, während Algorithmen hart daran arbeiten, Händler auszuschalten, die über Nacht Positionen halten möchten. Marktinternale werden an diesen kritischen Punkten zu Ihren besten Freunden, weil sie Ihnen sagen, was Sie in der Schlussglocke erwarten können. Zahlen, die sich während der Sitzung ausdehnen oder zusammenziehen, sagen voraus, dass gegenteilige Strategien scheitern werden, während mittelmäßige Zahlen auf einen gemischten Schluss hindeuten, bei dem weder Bullen noch Bären über das Ergebnis glücklich sind.

Das Fazit

Bandleser interpretieren komplexe Hintergrunddaten während des Markttages, um einen definierbaren Handelsvorteil gegenüber der Konkurrenz zu erzielen. Durch Erfahrung und Geschick reagieren sie auf Umweltveränderungen, lange bevor Preisbewegungen die schlafende Menge wecken.