Wie wichtig ist Tape Reading in modernen Märkten?

Bandleser haben gegenüber Chartisten einen Vorteil, da sie Intraday Daten in Echtzeit interpretieren und Seiten mit Zahlen in überraschend genaue Vorhersagen kurzfristiger Kursbewegungen filtern können. Diese fast legendäre Marktfähigkeit hat zusätzliche Vorteile, die es den Befürwortern ermöglicht, die emotionale Intensität der Teilnehmer zu messen, während sie die Spitzenreiter und Nachzügler des Tages aufdecken. Das Lesen von Bändern kann längerfristigen Marktstrategien Feuerkraft verleihen.

Die Grundlagen des Tonbandlesens können in wenigen Minuten erlernt werden, aber die Übung dauert aus drei Gründen ein Leben lang. Erstens ist der Markt enorm komplex und erfordert langjährige Beobachtung, um zu verstehen, wie sich einzelne Teile auf das Ganze auswirken. Zweitens ändern sich die makroökonomischen Kräfte, die die Weltmärkte bewegen, im Laufe der Zeit, wobei die quantitative Lockerung einen Zyklus kontrolliert, während eine Immobilienblase die Märkte in einem anderen Zyklus über Wasser hält. Drittens und vor allem hat sich die Marktstruktur im Laufe der Jahre dramatisch verändert, was die Bandleser dazu zwingt, sich ständig neue Fähigkeiten anzueignen.

Revolution in der Marktstruktur

In den 1990er Jahren zwangen 50-Cent- Bid-Ask-Spreads die Bandleser, einfache Ticker aufzugeben und ihre Aufmerksamkeit auf Markttiefenbildschirme zu richten, die allgemein als Angebot und Nachfrage genau erfasste und die Daueraufträge der großen Player sowie die Market Maker, die in dieser Sitzung die Richtung des Wertpapiers kontrollierten, aufzeigte.

Die SEC ‚s Muster Day – Trading – Regel kam dann zusammen im Jahr 2001 eine Abwanderung von Kapital aus Aktien in CME Globex auslösenden  Index – Futures. Im Gegenzug haben diese Instrumente eine enorme Macht übernommen und Tausende von Wertpapieren gleichzeitig bewegt.

Viele Tonbandleser gaben Level II in den nächsten Jahren auf und entschieden sich stattdessen, Index-Futures nach Hinweisen auf breite Aktienimpulse zu suchen. Level II verlor 2007 mit der Verabschiedung der SEC- Verordnung NMS mehr Anhänger, die die Tür für Hochfrequenzhandelscomputer (HFT), Dark Pools und anderen algorithmischen Code öffnete, der jetzt mehr als 70 % des Aktienvolumens erfasst. Bandlesegeräte haben sich gut an diese elektronische Umgebung angepasst und beobachten nun ein breiteres Spektrum von Marktinputs als je zuvor in der Geschichte.

Du hast genug gehört und möchtest ein erfahrener Tonbandleser werden? Hier sind einige Tipps und Techniken, die Ihnen den Einstieg erleichtern.

Vorbereitung vor dem Inverkehrbringen

Beginnen Sie in der Pre-Market Sitzung mit einem Blick auf die Overnight-Index-Futures. Halten Sie jederzeit ein 60-minütiges 24-Stunden- S&P 500 Index-Futures-Chart auf Ihrem Bildschirm, das sich auf die Übernacht-Niveaus während der regulären US-Sitzung bezieht. Prüfen Sie, ob dieser Index dem Nasdaq 100 und/oder den Futures auf US-Staatsanleihen voraus oder hinterher liegt. Die Führung der Nasdaq und die nachlaufenden Anleihen deuten auf eine Risikoübernahme hin, bei der Händler spekulativere Instrumente besitzen möchten, während die Führung des S&P 500 und starke Anleihen auf Risikoaversion hindeuten, die oft von negativen Ereignissen auf anderen Weltmärkten getrieben wird.

Betrachten Sie die Auswirkungen der projizierten Eröffnung und wie sich Lücken auf die Psychologie des Traders auswirken. Große Lücken sind in den letzten Jahren aufgrund des Anstiegs des 24-Stunden-Handels häufiger geworden, und sie gut zu spielen erfordert sorgfältige Strategien. Machen Sie sich bereit, indem Sie abschätzen, wie sich öffnende Drucke mit den Übernacht-Levels interagieren. Eine Lücke in ein Nachthoch oder -tief deutet auf eine bereichsgebundene Aktion hin, die zu einer schnellen Umkehr führen kann, während eine Lücke in Niveaus, die tage- oder wochenlang nicht gehandelt werden, eine höhere Wahrscheinlichkeit für Trendtag- Aktionen birgt, bei  denen die wichtigsten Instrumente am meisten in eine einzige Richtung drängen der Sitzung.

Erzählungen in der ersten Stunde

Beachten Sie die Eröffnungsabdrücke auf den S&P 500, Nasdaq 100 und Russell 2000 Futures oder den zugrunde liegenden Exchange Traded Funds (ETFs). Die Beziehung zwischen Preisschwankungen und diesen Niveaus stellt den ersten Tell des Tages dar, wobei Bullen die Kontrolle über den Eröffnungsdrucken haben und Bären die Kontrolle darunter haben. Markieren Sie die ersten 5- oder 15-minütigen Handelsspannen und suchen Sie nach kleinen Seitwärtsmustern, die später in der Sitzung zu Ausbrüchen oder Zusammenbrüchen führen könnten. Schauen Sie sich nun zunächst die relativen Stärken und Schwächen an und erstellen Sie eine Liste der liquidesten ETFs für jeden wichtigen Sektor. Sortieren Sie die Liste nach prozentualer Änderung und zeigen Sie die stärksten und schwächsten Fonds in der ersten Stunde an. Dies kann auch Rotationsstrategien identifizieren, die während der gesamten Sitzung bestehen bleiben.

Ziehen Sie als Nächstes die  Vorwärts- / Rückwärts und Aufwärts- / Abwärts-Volumenindikatoren NYSE und Nasdaq nach oben. Diese vier Datensätze liefern immens nützliche Tells über kurzfristige Kapitalflüsse. Die Vorschuss-Minus-Rückgang-Variation prägt auch prädiktive Intraday-Muster, oft vor dem Preis, wie Sie oben sehen können, wenn der Indikator nach einem starken Eröffnungskurs im Januar stark umkehrte. Diese Umkehr führte zu einem heftigen Rückgang, der die wichtigsten Indizes tief ins Minus fallen ließ.

Beachten Sie nun, dass ein Fibonacci-Raster  über dem anfänglichen Einbruch das Ausmaß einer Mittagserholung vorhersagte, während Swing-Tiefs in der Nähe von 1.000 definierter Unterstützung, die in der letzten Stunde durchbrochen wurden, vorhergesagt wurden.

Schauen Sie sich jetzt VIX an, der Beobachtungen über das Morgenband aufzeichnet. Erstens, blinkt sie nach der ersten Stunde rot oder grün und tendiert diese Zahl nach oben oder nach unten? Ein steigender VIX signalisiert Konflikte oder Ängste, die niedrigere Preise begünstigen, während ein sinkender VIX einen spekulativen Appetit offenbart, der höhere Preise unterstützt. Zweitens: Verfolgen Sie Divergenzen zwischen VIX- und Indexaktionen, da sie sich oft mit kapitulativem Verhalten auflösen, das den Indikator oder Index zwingt, sich umzukehren und zu folgen.

Mittagsnachrichten

Verfolgen Sie die Themen der ersten Stunde bis in die Mittagspause und sehen Sie sich Eröffnungsdrucke und Marktinterna an. Seien Sie besonders wachsam, wenn Indizes weit über vorherige Schlussdrucke hinausgehen und dann den Rückwärtsgang einlegen und in die andere Richtung zurückschieben. Market Tells werden an diesen Wendepunkten zu primären Frühindikatoren, die oft vor dem Preis ausbrechen oder sich umkehren. Diese können verwendet werden, um Intraday-Positionen aufzubauen oder zu erweitern, oder als Ausstiegssignale, die es Ihnen ermöglichen, Gewinne oder Verluste vor der Masse mitzunehmen, die durch plötzliche Änderungen des Markttons gefangen wird.

Seien Sie besonders zwischen 11:30 Uhr und 12 Uhr östlicher Zeit aufmerksam, wenn die europäischen Märkte ihre Handelstage beenden und US-Indizes oft durch wichtige Preisniveaus zwingen. Wenn andere Weltmärkte geschlossen sind, können die US-Nachmittage ein zweites Thema des Tages hervorrufen, bei dem die Interna von den morgendlichen Nachrichten abgelöst werden und sich in neue Tells bewegen, die zuletzt in die Schlussglocke gehen. Diese zweite Welle kann eine Überarbeitung der morgendlichen Strategien erfordern, einschließlich des Ausstiegs aus frühen Positionen, um zu vermeiden, dass sie von gegensätzlichen Kursbewegungen angegriffen werden.

Lesen der letzten Stunde

Erwarten Sie, dass hartnäckige Intraday-Themen in der letzten Stunde ihren Höhepunkt erreichen, insbesondere in den letzten 15 Minuten. Die Indexpreise können in diesem Zeitraum viel höher und niedriger steigen, wobei institutionelles Kapital zur Seite fällt, während Algorithmen hart daran arbeiten, Händler abzuschütteln, die Übernachtpositionen halten möchten. Marktinterne werden in diesen kritischen Situationen zu Ihren besten Freunden, weil sie Ihnen bis zum Schluss sagen, was Sie erwartet. Zahlen, die sich während der Sitzung ausdehnen oder zusammenziehen, sagen voraus, dass gegensätzliche Strategien scheitern werden, während mittelmäßige Zahlen auf einen gemischten Abschluss hindeuten, wobei weder Bullen noch Bären über das Ergebnis glücklich sind.

Die Quintessenz

Bandleser interpretieren während des Markttages komplexe Hintergrunddaten, um einen definierbaren Handelsvorteil gegenüber der Konkurrenz zu erzielen. Durch Erfahrung und Geschick reagieren sie auf Umweltveränderungen, lange bevor Preisbewegungen die schlafende Menge wecken.