Wie der Fair Value in Futures-Märkten berechnet wird
Was ist fairer Wert?
Der beizulegende Zeitwert ist der Verkaufspreis, auf den sich ein williger Käufer und Verkäufer einigen. Der beizulegende Zeitwert einer Aktie wird durch den Markt bestimmt, an dem die Aktie gehandelt wird. Der beizulegende Zeitwert stellt auch den Wert der Vermögenswerte und Schulden eines Unternehmens dar, wenn der Abschluss eines Tochterunternehmens mit einem Mutterunternehmen konsolidiert wird.
Insbesondere ist der beizulegende Zeitwert die theoretische Berechnung, wie ein Futures-Aktienindexkontrakt unter Berücksichtigung des aktuellen Indexwerts, der auf Aktien im Index gezahlten Dividenden, der Tage bis zum Ablauf des Futures-Kontrakts und der aktuellen Zinssätze bewertet werden sollte.
Fair Value verstehen
Der beizulegende Zeitwert kann die Differenz zwischen dem Futures-Preis und den Kosten für den Besitz aller Aktien in diesem Index anzeigen.
Die Formel für den beizulegenden Zeitwert des S & P-Terminkontrakts lautet beispielsweise:
Fair Value versus Futures-Preis
Dieser Wert wird oft in Finanznachrichtennetzwerken angezeigt und online angezeigt, bevor die Aktienmärkte für den Handel geöffnet werden. Der beizulegende Zeitwert kann einen Einblick in die allgemeine Marktstimmung geben. Der Terminpreis kann aufgrund der kurzfristigen Einflüsse von Angebot und Nachfrage für den Terminkontrakt vom beizulegenden Zeitwert abweichen. Der beizulegende Zeitwert bezieht sich immer auf den Front-Month Futures-Kontrakt im Gegensatz zu einem weiteren Out-Month-Kontrakt.
Diese Differenz zwischen dem Fair-Value-Ergebnis und dem aktuellen S&P-500-Futures-Preis kann eine Arbitragemöglichkeit für diejenigen darstellen, die davon ausgehen, dass der Futures-Preis irgendwann wieder auf den Fair-Value-Preis zurückfallen wird. Durch Arbitrage kann ein Händler von einem Preisungleichgewicht profitieren, indem er gleichzeitig einen Vermögenswert kauft und verkauft. Der Handel nutzt die Preisunterschiede zwischen gleichen oder ähnlichen Finanzinstrumenten auf verschiedenen Märkten oder in unterschiedlicher Form aus.
Der Fair Value und der Futures-Preis werden im Laufe des Handelstages schwanken. Futures-Kontrakte werden an der Chicago Mercantile Exchange gehandelt, während einzelne Aktien als Bestandteile des S&P 500 an verstreuten Börsen im ganzen Land gehandelt werden. Daher gibt es oft Diskrepanzen zwischen den beiden.