Wie der beizulegende Zeitwert in Terminmärkten berechnet wird
Was ist der beizulegende Zeitwert?
Der beizulegende Zeitwert ist der von einem willigen Käufer und Verkäufer vereinbarte Verkaufspreis. Der beizulegende Zeitwert einer Aktie wird vom Markt bestimmt, an dem die Aktie gehandelt wird. Der beizulegende Zeitwert entspricht auch dem Wert der Vermögenswerte und Schulden eines Unternehmens, wenn der Jahresabschluss eines Tochterunternehmens mit einer Muttergesellschaft konsolidiert wird.
Insbesondere ist der beizulegende Zeitwert die theoretische Berechnung der Bewertung eines Futures-Aktienindexkontrakts unter Berücksichtigung des aktuellen Indexwerts, der auf Aktien im Index gezahlten Dividenden, der Tage bis zum Ablauf des Futures-Kontrakts und der aktuellen Zinssätze.
Fair Value verstehen
Der beizulegende Zeitwert kann die Differenz zwischen dem Futures-Preis und den Kosten für den Besitz aller Aktien in diesem Index anzeigen.
Die Formel für den beizulegenden Zeitwert des S & P-Terminkontrakts lautet beispielsweise:
Fair Value versus Futures-Preis
Dieser Wert wird häufig in Finanznachrichtennetzwerken angezeigt und online angezeigt, bevor die Aktienmärkte für den Handel geöffnet werden. Der beizulegende Zeitwert kann einen Einblick in die allgemeine Marktstimmung geben. Der Futures-Preis kann aufgrund der kurzfristigen Einflüsse von Angebot und Nachfrage für den Futures-Kontrakt vom beizulegenden Zeitwert abweichen. Der beizulegende Zeitwert bezieht sich immer auf den Front-Month Futures-Kontrakt im Gegensatz zu einem weiteren Out-Month-Kontrakt.
Diese Differenz zwischen dem Fair-Value-Ergebnis und dem aktuellen S & P 500-Futures-Preis kann eine Arbitrage Chance für diejenigen darstellen, die davon ausgehen, dass der Futures-Preis letztendlich wieder auf den Fair-Value-Preis zurückfällt. Durch Arbitrage kann ein Händler von einem Preisungleichgewicht profitieren, indem er gleichzeitig einen Vermögenswert kauft und verkauft. Der Handel nutzt die Preisunterschiede zwischen identischen oder ähnlichen Finanzinstrumenten auf verschiedenen Märkten oder in verschiedenen Formen.
Der beizulegende Zeitwert und der Futures-Preis werden im Laufe des Handelstages schwanken. Futures-Kontrakte werden an der Chicago Mercantile Exchange gehandelt, während einzelne Aktien als Bestandteile des S & P 500 an verteilten Börsen im ganzen Land gehandelt werden. Daher gibt es häufig Diskrepanzen zwischen beiden.