Wie Express-Skripte Geld verdienen
Als der Kongress 2010 den Affordable Health Care Act verabschiedete, machten sich Patienten, Gesundheitsdienstleister und Krankenkassen gleichermaßen Sorgen über die sich ändernde Landschaft der Kosten für verschreibungspflichtige Medikamente. Eine Klasse von Unternehmen, die Pharmazie-Leistungsmanager oder PBMs genannt werden, hat sich in der schwer zu navigierenden Umgebung des modernen Gesundheitssystems entwickelt. Das größte der PBMs, Express Scripts (früher unter ESRX gehandelt), arbeitet mit Kunden zusammen, um den Kauf verschreibungspflichtiger Medikamente einfacher und kostengünstiger zu gestalten. Express Scripts erzielt den Großteil seiner Einnahmen aus dem Verkauf von verschreibungspflichtigen Medikamenten, wobei ein winziger Teil der Einnahmen aus zusätzlichen Dienstleistungen und Gebühren stammt.
Express Scripts wurde 1986 im Großraum St. Louis, Missouri, gegründet. Einige Jahre später wurde es zu einer Tochtergesellschaft der New York Life Insurance Company und wurde 1992 zu einem börsennotierten Unternehmen. Über fast drei Jahrzehnte nach dieser Verschiebung wuchs Express Scripts schnell und erwarb andere PBMs und verwandte Unternehmen wie ValueRx, NextRx, und Medco Health Solutions dabei.
Der Versicherungsriese Cigna (CI ) hatte Anfang März 2018 angekündigt, Express Scripts im Wert von rund 67 Milliarden US-Dollar zu übernehmen. Die Transaktion wurde im September 2018 von Bundeskartellbehörden genehmigt und am 20. Dezember 2018 abgeschlossen. Cigna schlug in einer Pressemitteilung vor, dass die Übernahme „die Anzahl und Breite der wertbasierten Beziehungen drastisch beschleunigen“ für das Gesundheitsunternehmen.2
Laut demJahresbericht 2017, dem jüngsten öffentlich zugänglichenBericht von Express Script, erzielte das Unternehmen 2017 einen Umsatz von knapp über 100 Milliarden US-Dollar. Das bereinigte EBITDA für dieses Jahr betrug 7,4 Milliarden US-Dollar. Zum Zeitpunkt der Übernahme durch Cigna war Express Scripts das größte PBM in den Vereinigten Staaten.
Schnelle Tatsache
Cigna hat die Übernahme von Express Scripts im Dezember 2018 abgeschlossen.
Das Geschäftsmodell von Express Scripts
Express Scripts hat drei Hauptakteure – seine Kunden, die Mitglieder des Kunden und sich selbst. Das Unternehmen bedient eine Vielzahl von Kunden, darunter Krankenversicherer, Managed-Care-Anbieter, Arbeitgeber, gewerkschaftliche Leistungspläne, Arbeitnehmerentschädigungspläne sowie die Landes- und Bundesregierung (durch Medicaid auf Landesebene und Medicare- und Affordable Care Act-Pläne auf der Bundesebene). Die Mitglieder der Klienten sind die Patienten (oder Konsumenten verschreibungspflichtiger Medikamente). Express Scripts bietet diesen Kunden Nutzungspläne für verschreibungspflichtige Medikamente, die auf ein Gleichgewicht zwischen Kostenparametern und den Bedürfnissen der Mitglieder abzielen. Express Scripts unterteilt seine Operationen in zwei Kategorien: PBM und Other Business Operations. PBM-Dienste umfassen klinische Programme, spezialisierte Apothekenpflege und -dienste, Apothekendienste für die Hauszustellung, Überprüfung der Arzneimittelanwendung, Beratung zur Nutzengestaltung und mehr. Die sonstigen Dienstleistungen des Geschäftsbetriebs umfassen Anbieter- und pharmazeutische Dienstleistungen sowie Dienstleistungen für das medizinische Leistungsmanagement.
Express Scripts konzentriert sich auf drei Schlüsselbereiche, um Kosten zu senken und Gewinne zu erzielen:
- Formularverwaltung: Express Scripts erstellt Formulare, bei denen es sich um Listen von ausgewiesenen Medikamenten handelt, für die Leistungsplanmanager bereit sind, im Namen des Patienten/Kunden zu bezahlen. Diese Formulare sind normalerweise so gestaffelt, dass die erste Ebene Medikamente enthält, die abgedeckt sind und die niedrigste Zuzahlung haben, bis hin zu der obersten Ebene, die die höchste Zuzahlung hat. Formulare kommen den drei Interessengruppen zugute, der Kunde profitiert durch niedrigere Arzneimittelkosten und der Patient/Kunde profitiert durch eine niedrigere Selbstbeteiligung. Wie alle Apotheken-Benefit-Management-Unternehmen verhandelt Express Scripts auch mit Arzneimittelherstellern über Mengenrabatte (Rabatte) auf Medikamente in den Rezepturen, gibt einen Teil dieser Einsparungen an seine Kunden weiter und behält den Rest als Gewinn ein.
- Abgabestelle: Kunden können ihre verschreibungspflichtigen Medikamente auf zwei Arten erwerben: im Einzelhandel oder per Post. PBMs verfügen in der Regel über ein breites Einzelhandels-Apothekennetz. Das Express Scripts-Netzwerk besteht aus über 83 Millionen Mitgliedern, 28.000 Mitarbeitern und 1,4 Milliarden jährlichen Verschreibungen (Stand 8. März 2018). Das Unternehmen nutzt seine Größe und Größe, um mit dem Einzelhandelsnetzwerk Medikamentenpreise auszuhandeln und Rabatte zu erhalten, von denen einige weitergegeben werden an den Kunden weitergegeben und teilweise als Gewinn einbehalten. Der Versand per Post ist eine weitere Versandmethode für Medikamente. Ärzte übermitteln das Rezept direkt an das Express Scripts-System und der Patient erhält das Medikament per Post. Dies wird in der Regel für Medikamente verwendet, die fortlaufend eingenommen werden und nicht für einmalige Verschreibungen. Beim Versandhandel gehen den Patienten die Medikamente seltener aus und die Kosten für Medikamente sind in der Regel auch viel günstiger. Express Scripts profitiert, da sie den Zwischenhändler (die Einzelhandelsapotheke) nicht bezahlen müssen und das Vertriebszentrum besitzen und kontrollieren, was zu niedrigeren Kosten und höheren Gewinnspannen für Express Scripts führt.
- Förderung von Generika : Express-Skripte fördern Generika gegenüber Markenprodukten. Sie sind in der Lage, die Abgaberaten von Generika durch den Einsatz von E-Rezepten zu verbessern, die Ärzte bei der automatischen Auswahl eines Generikums anleiten, und durch den Versandhandel. Die Förderung der Verwendung von Generika, wie z. B. Patienten dazu zu bringen, Versandapotheken zu nutzen, führt zu höheren Gewinnspannen für das Unternehmen.
Laut den Gesamtjahresergebnissen des Unternehmens 2017 erzielte Express Scripts in den 12 Monaten des Jahres 2017 einen Jahresumsatz von 4.517,4 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen erzielte 2017 einen Umsatz von 100.064,6 Millionen US-Dollar, ein Rückgang gegenüber dem Vorjahresumsatz von 100.278,5 Millionen US-Dollar.
Die zentralen Thesen
- Zum Zeitpunkt der Übernahme durch Cigna war Express Scripts das größte Pharma-Benefit-Management-Unternehmen (PBM) in den USA
- Express Scripts erzielt den größten Teil seiner Einnahmen durch die Lieferung von verschreibungspflichtigen Medikamenten, wobei einige zusätzliche Einnahmen aus anderen Dienstleistungen und Gebühren stammen.
- Zu den Kunden von Express Scripts zählen Arbeitgeber, Managed-Care-Anbieter, Krankenversicherungen und mehr.
Das Geschäft mit verschreibungspflichtigen Medikamenten von Express ScriptScript
Express Scripts erzielt den Großteil seiner Einnahmen aus der Lieferung verschreibungspflichtiger Medikamente über das Einzelhandelsnetz oder den Versandhandel. Die Einnahmen aus der Lieferung verschreibungspflichtiger Medikamente machten 2017 98,2 % der Einnahmen aus.
Schnelle Tatsache
Der jährliche Drug Trend Report von Express Scripts ist eine Schlüsselanalyse der Kosten und der Nutzung verschreibungspflichtiger Medikamente.
Zukunftspläne
Vor der Übernahme durch Cigna hat Express Scripts laut Forbes große Anstrengungen unternommen, um sein technologisches Profil zu verbessern. Dies ist wahrscheinlich Teil des Versuchs, das Unternehmen schlanker und effizienter sowie profitabler zu machen. Gleichzeitig können technologische Upgrades es den Kunden ermöglichen, auch ihre Mitglieder besser zu bedienen.
Wenn es nicht kaputt ist, repariere es nicht
Seit der Übernahme Ende 2018 hat sich an Express Scripts zumindest für den Außenstehenden nicht viel geändert. Ein Teil des Interesses von Cigna an der Übernahme des Unternehmens beruhte auf ihren bereits offensichtlichen, für beide Seiten vorteilhaften Eigenschaften. Vor diesem Hintergrund war es möglicherweise nicht erforderlich, das Geschäftsmodell von Express Scripts vollständig zu überarbeiten, um es in das Cigna-Modell zu integrieren.
Schlüssel Herausforderung
Express Scripts konkurriert mit anderen PBMs, die entweder unabhängig sind oder sich im Besitz von Managed-Care-Organisationen oder Einzelhandelsapotheken befinden, sowie mit anderen Leistungsmodell-Konkurrenten wie Maklern. Obwohl die Eintrittsbarrieren niedrig sind, gibt es viele Faktoren, die die Wettbewerbsfähigkeit eines PBM beeinträchtigen können, z. B. die Möglichkeit, mit Einzelhandelsapotheken Verträge abzuschließen, Rabatte für verschreibungspflichtige Medikamente mit Arzneimittelherstellern auszuhandeln, die Fähigkeit, die Komplexität von staatliche Kostenerstattung und die Fähigkeit, die Kosten und die Qualität von Spezialarzneimitteln zu verwalten. In Zukunft müssen sich Express Scripts an Veränderungen in der Pharmaindustrie, sich ändernde Vorschriften auf Bundes- und Landesebene sowie an neue Kunden- und Kundenbedürfnisse anpassen, um so hochprofitabel wie heute zu bleiben.