So bewerten Sie die Aktienperformance

Die Bewertung der Aktienperformance ist für jeden Anleger sehr individuell. So wie jeder Mensch unterschiedliche Risikobereitschaft, Diversifikationspläne und Anlagestrategien hat, so hat auch jeder Anleger unterschiedliche Maßstäbe für die Bewertung der Aktienperformance. Ein Anleger erwartet möglicherweise eine durchschnittliche jährliche Rendite von 10 % oder mehr, während ein anderer sein Portfolio mit einer Aktie erweitern möchte, die nicht mit dem Aktienmarkt insgesamt korreliert.

Was auch immer Sie bei der Wertentwicklung einer Aktie suchen, es gibt einige Variablen, die Sie berücksichtigen sollten, um zu beurteilen, ob diese Aktie eine gute Investition für Sie ist.

Betrachten Sie die Gesamtrendite über den richtigen Zeitraum

Die Wertentwicklung einer Aktie muss in den richtigen Kontext gestellt werden, um sie richtig zu verstehen. An der Oberfläche sieht es gut aus zu sehen, dass eine Aktie seit Anfang des Jahres 20% zurückgelegt hat, wenn man den Anfangspreis im Vergleich zum Endpreis betrachtet, aber Sie müssen etwas genauer hinschauen. War die Aktie am ersten Tag ungewöhnlich deprimiert? Wenn ja, könnte es die Zahlen verwirren.

Um dem entgegenzuwirken, betrachten die meisten Anleger die Gesamtrendite der Aktie, die neben der Kursrendite auch alle Dividenden- oder Zinszahlungen beinhaltet. Betrachten Sie die tatsächliche Wertentwicklung der Aktie über einen Zeitraum, als hätten Sie an diesem ersten Tag des Zeitraums in sie investiert. Sehen Sie sich außerdem an, wie sich die Aktie seit Jahresbeginn (YTD) sowie in den letzten 52 Wochen entwickelt hat. Betrachten Sie schließlich die durchschnittliche Jahresrendite der Aktie. Betrachten Sie die durchschnittliche Jahresrendite über fünf Jahre, aber auch die durchschnittliche Jahresrendite über 10 Jahre, wenn Sie eine längerfristige Investition in Betracht ziehen.

Bringen Sie es in die richtige Perspektive

Um eine Aktie zu bewerten, vergleichen Sie ihre Performance mit einer Benchmark. Sie können mit einer Aktie zufrieden sein, die im letzten Jahr eine Rendite von 8 % erzielt hat, aber was ist, wenn der Rest des Marktes ein paar Mal so viel zurückgibt? Nehmen Sie sich die Zeit, die Wertentwicklung der Aktie mit verschiedenen Marktindizes wie dem Dow Jones Industrial Average, dem S&P 500 oder dem NASDAQ Composite zu vergleichen. Diese Indizes können als Benchmark dienen, um die Performance Ihrer eigenen Anlagen zu vergleichen.

Achten Sie darauf, einen geeigneten Benchmark zu wählen. Wenn Sie in kleine spekulative Penny Stocks investieren, ist der S&P 500 nicht der richtige Maßstab, da dieser nur Large-Cap-Aktien enthält, die an großen Börsen notiert sind.

Sie können sich auch ansehen, wie sich die Wirtschaft im gleichen Zeitraum entwickelt hat, wie die Inflation gestiegen ist und andere allgemeine wirtschaftliche Erwägungen.

Schauen Sie sich die Wettbewerber an

Selbst wenn ein Unternehmen im Vergleich zum breiteren Markt gut abgeschnitten hat, stellt sich natürlich immer noch die Frage, wie es seiner Branche geht. Es kann vorkommen, dass eine Aktie den Markt übertrifft, aber dennoch hinter ihrer eigenen Branche zurückbleibt. Berücksichtigen Sie daher die Performance der Aktie im Vergleich zu ihren Hauptkonkurrenten sowie Unternehmen ähnlicher Größe in ihrer Branche.

Wenn Sie beispielsweise ein kleines Halbleiterunternehmen bewerten, ist es möglicherweise nicht fair, ein Startup-Unternehmen direkt mit einem etablierten Unternehmen wie Intel zu vergleichen, selbst wenn die Produkte der beiden Unternehmen in einigen Bereichen miteinander konkurrieren können. Es ist zwar hilfreich zu sehen, wie sich das Unternehmen mit geringerer Marktkapitalisierung im Vergleich zu seinen größeren Wettbewerbern verhält, bietet Ihnen jedoch eine bessere Perspektive, um auch Wettbewerber in ähnlichen Phasen ihres Geschäftslebenszyklus zu berücksichtigen.

Die Quintessenz

Die Veränderung des Aktienkurses allein zu betrachten, ist eine naive Methode, um die Wertentwicklung einer Aktie zu bewerten. Alles ist relativ, und daher muss die Rendite verglichen werden, um eine angemessene Bewertung vorzunehmen. Neben der Betrachtung der Gesamtrenditen eines Unternehmens, dem Vergleich mit dem Markt und der Abwägung im Vergleich zu Wettbewerbern in der Branche des Unternehmens gibt es bei der Bewertung der Wertentwicklung einer Aktie mehrere andere Faktoren zu berücksichtigen.

Zum einen sollten Sie prüfen, ob das Unternehmen Dividenden zahlt und wie die Wiederanlage dieser Dividenden seine Gesamtrendite verbessern kann. Berücksichtigen Sie auch die Inflation bei der Berechnung der Renditen, insbesondere wenn Sie langfristige Anlagehorizonte in Betracht ziehen. Dies wird als reale Rendite bezeichnet und kann einfach durch Subtrahieren der Inflation von der jährlichen Rendite Ihrer Anlage erreicht werden.