Wie Aktien den Devisenmarkt beeinflussen
Devisenhändler (Forex) suchen immer nach Trends und Wirtschaftsaussichten, um die potenzielle Bewegung einer Währung vorherzusagen. Einige betrachten Wirtschaftsberichte, das Bruttoinlandsprodukt (BIP) oder Handelsbeziehungen, aber Sie können diese Berichte möglicherweise anhand der Aktienmärkte vorhersagen. An den Aktienmärkten erstellen Tausende von Unternehmen auf der ganzen Welt täglich Hunderte von Berichten, die eine nützliche Informationsquelle für Devisenhändler sein können.
Die zentralen Thesen
- Währungen schwanken je nach Angebot und Nachfrage. Wenn Anleger mehr von einer Währung verlangen, wird sie im Vergleich zu anderen Währungen stärker.
- Wenn es ein Überangebot an einer Währung gibt, wird sie im Vergleich zu anderen Währungen schwächer.
- Die Konzentration auf bestimmte Aktienwerte kann Einblicke in den Devisenmarkt geben, da diese Unternehmen groß sind, weltweit handeln und in verschiedenen Währungen Geschäfte tätigen.
- Wenn eine Landeswährung schwach ist, sind Exporte ins Ausland billiger, was das Wachstum und die Gewinne dieser Exporteure ankurbelt. Wenn die Gewinne wachsen, entwickeln sich die Aktienmärkte in der Regel gut.
- Die Absicherungsstrategien, die Unternehmen in ihren vierteljährlichen Gewinnberichten erwähnen, sind ein Indikator für die Zukunftsaussichten von Währungsschwankungen.
- Wo globale Unternehmen investieren, ist oft ein führendes Zeichen dafür, dass diese Unternehmen ein starkes Wirtschaftswachstum verzeichnen. Bei starkem Wirtschaftswachstum ist die Währung in der Regel stärker nachgefragt.
- Aktien allein sind kein umsichtiger Weg, um die Richtung von Währungen vorherzusagen. Staatsbilanzen, Geldpolitik und Zinssätze spielen auf den Devisenmärkten eine wichtige Rolle.
Das Grundproblem
Letztendlich schwankt eine Währung aufgrund von Angebots- und Nachfrageeigenschaften. Wenn mehr Anleger nach einer Währung verlangen, wird sie wahrscheinlich im Vergleich zu anderen Währungen stärker werden. Bei einem Überangebot ist das Gegenteil der Fall.
Dieses Grundprinzip wird jedoch von vielen Faktoren beeinflusst, die täglich zu konstanten Währungsschwankungen führen. Es würde den Rahmen dieses Artikels sprengen, viele dieser Faktoren zu diskutieren. Der Fokus wird darauf liegen, wie Aktienmärkte einen Einblick in die Devisenmärkte geben können.
Ein globales Spiel
Die Devisenmärkte sind wirklich ein globaler Markt; größer als jeder andere Wertpapiermarkt. Wenn Sie also über Aktien und ihren Einfluss auf die Devisenmärkte nachdenken, müssen Sie wirklich global denken. Die besten Unternehmen, die in Betracht gezogen werden sollten, sind natürlich diejenigen mit internationalen Aktivitäten, die in verschiedenen Währungen Geschäfte abwickeln.
Als größter Einzelhändler der Welt beschäftigt sich Walmart beispielsweise genauso mit Devisenproblemen wie jedes andere Unternehmen, das Sie sich vorstellen können. Ein weiterer großartiger Name ist Coca-Cola. Diese globalen Verbraucheraktien handeln mit Verbrauchern auf der ganzen Welt und bieten den besten Einblick in den Forex-Markt.
Der Rohstoffmarkt kann auch in Bezug auf den Devisenmarkt nützlich sein. Betrachten Sie den wichtigsten globalen Rohstoff, Rohöl. Die weltweiten Ölpreise lauten auf US-Dollar. Beispielsweise kann der Ölpreis in die Höhe schnellen, weil der Wert des US-Dollars im Vergleich zu den wichtigsten globalen Währungen sinkt. Der Ölpreis muss also steigen, um den Preis auszugleichen, den andere Länder in ihren Heimatwährungen kaufen. Während andere globale Rohstoffe – Zucker, Mais und Weizen – ähnliche Erkenntnisse bieten, ist Öl der wichtigste Rohstoff, der sich auf die Devisenmärkte bezieht.
Ein wichtiger Aktienmarkt kann die Devisenmärkte auch auf andere Weise beeinflussen. Eine schwache Währung begünstigt Exporteure in diesem bestimmten Land. Wenn Ihre Landeswährung schwach ist, sind Exporte ins Ausland billiger. Das trägt dazu bei, das Wachstum und die Gewinne dieser Exporteure anzukurbeln. Wenn die Gewinne wachsen, entwickeln sich die Aktienmärkte in der Regel gut. Am wahrscheinlichsten ist die Situation natürlich an den Aktienmärkten, die von den wichtigsten Weltwährungen gestützt werden: US-Dollar, Yen, Euro und britisches Pfund unter anderem.
Ich freue mich auf
Da Devisenmärkte dynamisch sind und sehr schnell schwanken, dienen die meisten Branchen als nachlaufender Indikator für die Richtung der Devisenmärkte. Erst wenn ein Unternehmen seine Gewinne meldet, beginnt man, die Auswirkungen von Währungsbewegungen zu kennen.
Oftmals weichen die Ergebnisse des Unternehmens stark von den Schätzungen der Analysten ab, wenn Forex eine wichtige Rolle gespielt hat. An diesem Punkt können Anleger die Kommentare des Managements hinsichtlich der zukünftigen Aussichten von Währungsschwankungen analysieren. Zu beachten sind alle Hinweise auf Absicherungsstrategien, die ein Unternehmen in Zukunft verfolgen wird.
Der Versuch, zu unterscheiden, welche Arten von Vermögenswerten – hart oder weich – Devisenbewegungen am besten identifizieren, ist bedeutungslos. Wichtig ist vielmehr die Notwendigkeit des Vermögens. Dinge wie Essen, Benzin und Medikamente wären nützlicher als Kleidung oder Schmuck. Ein Unternehmen wie Kraft, das Lebensmittel auf der ganzen Welt verkauft, wäre nützlicher als Tiffany’s, der ikonische Juweliergeschäft.
Regierungsbeteiligung
Man könnte meinen, dass globale Finanzinstitute auf den Devisenmärkten einen sinnvollen Zweck erfüllen würden. Sie tun dies in dem Sinne, dass sie die Forex-Märkte erleichtern, aber in Bezug auf die Richtungsbestimmung denken Sie daran, dass der Wert ihres Hauptmaterials – Geld – von der Regierungspolitik beeinflusst wird.
Leider liefern Aktien keine aussagekräftigen Frühindikatoren. Der Wert des Geldes wird durch Angebot und Nachfrage bestimmt, die im Allgemeinen von der Regierung über Zinsänderungen oder andere politische Bewegungen bestimmt werden. Der Versuch, Aktien als Frühindikator zu verwenden, wäre nicht ratsam, wenn die Regierungen die Bewegungen nach Belieben beeinflussen können.
Die Realität ist, dass Aktien allein kein umsichtiges Mittel sind, um die Richtung von Währungen vorherzusagen. Staatsbilanzen, Geldpolitik und Zinssätze spielen auf den Devisenmärkten eine wichtige Rolle.
Denken außerhalb der Vereinigten Staaten
Im Laufe der Jahre hat sich ein wichtiges Muster herauskristallisiert. Viele globale Unternehmen haben ihre Wachstumsbemühungen außerhalb der USA konzentriert. Das beste Wachstum kommt aus Schwellen- und Entwicklungsländern. Fast alle globalen Unternehmen haben erhebliche Wachstumsanstrengungen in Entwicklungs- und Schwellenländern der Welt unternommen.
Der Standpunkt des Wachstums aus dem Ausland fiel mit einem schwächeren Dollar auf Kosten anderer Währungen zusammen. Obwohl dies keine Garantie ist, werden starke Volkswirtschaften auf lange Sicht normalerweise von starken Währungen gestützt. Anlegern sollte klar sein, dass kurzfristige Schwankungen an den Devisenmärkten die Regel und nicht die Ausnahme sind.
Wenn eine Nation hoch verschuldet ist oder weiterhin Währungen ausgeben muss, sind die langfristigen Auswirkungen auf diese Währung nicht günstig.
Natürlich ist es bei weitem nicht hundertprozentig richtig, dass eine starke Wirtschaft über eine starke Währung hinwegtäuscht. Während der Finanzkrise in den USA wertete der japanische Yen gegenüber dem US-Dollar weiter auf, obwohl die japanische Wirtschaft jahrzehntelang in der Krise steckte. Aber das war der Yen gegenüber dem Dollar und die US-Wirtschaft verlor zu dieser Zeit schneller als die japanische Wirtschaft.
Wo globale Unternehmen investieren, ist oft ein führendes Zeichen dafür, dass diese Unternehmen ein starkes Wirtschaftswachstum verzeichnen. Bei starkem Wirtschaftswachstum ist die Währung in der Regel stärker nachgefragt. Noch wichtiger ist, dass eine starke Wirtschaft oft auf eine solide Staatsbilanz hindeutet, die die Währungspreise stützt.
Die Quintessenz
Forex-Märkte sind komplexe dynamische Märkte. Die Verwendung eines Datenpunkts – wie zum Beispiel Aktien – zur Vorhersage zukünftiger Forex-Richtungen kann eine einschränkende Aufgabe sein. Aktien können nützliche Indikatoren sein, aber Anleger sollten sich bewusst sein, dass Aktien allein möglicherweise nicht ausreichen, um eine genaue Einschätzung zu liefern.