So überwachen Sie Ihre Aktienbestände effektiv
Viele Privatanleger kaufen und verkaufen basierend auf den neuesten Nachrichten, Tipps und Kursbewegungen. Sie können Kursziele und Stop-Loss verwenden, um Aktien zu kaufen und zu verkaufen. Dieser Ansatz führt in der Regel zu viel Aktivität, aber nicht unbedingt zu viel Erfolg. Tatsächlich ist zu viel Trading eine der Hauptursachen für die Underperformance einzelner Anleger.
Wenn Sie Ihre Aktienbestände effektiv überwachen möchten, hören Sie auf, die Aktienkurse zu beobachten und beginnen Sie, die Unternehmen dahinter zu beobachten.
Konzentrieren Sie sich auf das Geschäft, nicht auf den Preis
In seinem Buchklassiker „100 zu 1 an der Börse“ von 1972 erzählt der Autor Thomas Phelps die Geschichte eines Geschäftsmannes, der seine Unternehmen verkaufte und den Erlös an der Börse anlegte. Er sagte Phelps, dass es ihn verrückt mache, jeden Tag die schwankenden Aktienkurse zu beobachten. Die Aktien, die er gekauft hatte, gingen zurück und die, die er nicht kaufte, stiegen, und die ganze Erfahrung verursachte ihm schlaflose Nächte.
Die zentralen Thesen
- Lassen Sie sich nicht vom täglichen Auf und Ab der Börse faszinieren.
- Konzentrieren Sie sich stattdessen auf die vierteljährlichen Unternehmensberichte.
- Die Berichte zeigen Ihnen, ob das Unternehmen gesund ist und wächst.
- Wenn dies der Fall ist, sollte auch der Kurs Ihrer Aktie steigen.
Phelps fragte ihn, wie er die Unternehmen bewertet habe, die er besaß, bevor er sie verkaufte. Der Geschäftsmann sagte, es sei einfach. Solange der Umsatz stieg und die Gewinnmargen gut waren, wusste er, dass das Geschäft gut laufen würde. Er konnte nicht jeden Tag einen Preis für eines dieser Unternehmen festlegen, also konzentrierte er sich auf die Leistung des Unternehmens.
Phelps schlug vor, das Aktienportfolio auf die gleiche Weise zu verwalten. Konzentrieren Sie sich auf die Quartalsberichte und den Geschäftsverlauf und ignorieren Sie die täglichen Kursschwankungen der Aktie. Dies würde es ihm ermöglichen, ähnliche erfolgreiche Ergebnisse zu erzielen und gleichzeitig seinen Seelenfrieden zu wahren.
Ignoriere das Rauschen
Der Geschäftsmann sagte, er könne das einfach nicht, und jeder Aktieninvestor werde verstehen, warum. Die Informationen sind verfügbar, und wir sehen uns gezwungen, sie zu überprüfen. Es wird auch schlimmer. Dieses Geschäft war in einer Welt vor dem Internet mit täglichen Börsenkursaktualisierungen tätig.
Der ständige Wechsel von Käufen und Verkäufen schadet der langfristigen Performance.
Dennoch sollten Anleger heute dem Rat von Phelps folgen. Unternehmen veröffentlichen ihre Finanzergebnisse vierteljährlich, und dann sollten Investoren auf das Geschäft achten.
Eine langfristige Ausrichtung mit weniger Aktivität sollte zu höheren langfristigen Renditen führen.
Auf die Zahlen kommt es an
Jedes Quartal sollte ein Anleger die Gewinnmitteilung für jede seiner Aktien lesen und einige grundlegende Fragen stellen.
- Steigen die Umsätze? Wenn nicht, warum nicht?
- Sind die Einnahmen höher als im Vorquartal und vor 12 Monaten? Nochmals, wenn nicht, warum nicht?
- Hat das Unternehmen neue Aktien ausgegeben oder die Schulden erhöht? Wenn ja, was war der Zweck des Angebots und wie werden die Mittel verwendet?
- Kommen neue Produkte oder Dienstleistungen auf den Markt, die das Umsatz- und Gewinnwachstum ankurbeln könnten?
All diese Fragen werden in der Ergebnisveröffentlichung und in der nachfolgenden Telefonkonferenz ausführlicher beantwortet. Anleger sollten die Mitteilung und die Niederschrift des Anrufs lesen und beurteilen, wie das Geschäft läuft.
Mehr Fragen
Es ist wichtig festzustellen, ob der Buchwert je Aktie so schnell wächst wie das ausgewiesene Ergebnis, da sich alles andere im Jahresabschluss im Eigenkapital niederschlägt.
Ist dies nicht der Fall, müssen Sie wissen, wohin das Geld fließt. Wenn es für Forschung und Entwicklung ausgegeben wird, ist das potenziell positiv. Wenn es im Verkauf von allgemeinen und Verwaltungskosten verschwindet, ist dies ein Warnsignal, das darauf hindeutet , dass das Management erfolglos Gewinne in das Unternehmen reinvestiert.
Im Laufe der Zeit sollte der Buchwert je Aktie mindestens so schnell wachsen wie der ausgewiesene Gewinn.
Die Einstellung des Managements ist wichtig
Anleger sollten die Haltung der Unternehmensleitung gegenüber den Aktionären beurteilen. Zahlt das Unternehmen eine Dividende? Hat es im Laufe der Zeit zugenommen? Handelt es sich um den Rückkauf von Aktien, um den Wert der verbleibenden Aktien zu steigern? Tun sie dies zu angemessenen Bewertungen oder kaufen sie überbewertete Aktien, um den Gewinn pro Aktie vorübergehend zu erhöhen?
Wenn sie Aktien zurückkaufen, reduziert dies die Anzahl der ausstehenden Aktien oder wird dies durch Aktienoptionen und Aktienzuteilungen an das Management ausgeglichen?
Beobachten Sie die Geschäftsführung
Tätigen irgendwelche leitenden Angestellten und Direktoren Käufe oder Verkäufe der Aktien auf dem offenen Markt zu den aktuellen Kursen?
Die Haltung des Managements gegenüber den Aktionären und deren Eigentums- und Handelsaktivitäten an dem von ihnen geführten Unternehmen wird ein wesentlicher Faktor für die zukünftige Leistung des Unternehmens und den Aktienkurs sein.
Fokus auf die Langfristigkeit
Anstatt sich auf willkürliche Kursziele und tägliche Marktbewegungen zu konzentrieren, sollten Anleger überlegen, wie das Geschäft selbst läuft.
Wenn das Unternehmen wächst und die Gewinnmargen stabil sind, können Sie die Aktie bequem halten. Wenn es dem Unternehmen gut geht und die Aktie im Minus ist, sollten Sie in Erwägung ziehen, weitere Aktien zu kaufen.
Wann verkaufen
Wenn das Geschäft jedoch Schwierigkeiten hat und Sie keinen triftigen Grund für eine baldige Verbesserung finden können, ist es an der Zeit, unabhängig von der aktuellen Preisentwicklung über den Verkauf der Aktie nachzudenken.
Die Konzentration auf das Geschäft selbst und nicht auf den Aktienkurs führt zu langfristigem Eigentum und niedrigeren Transaktionskosten. Das echte Geld in Aktien wird von geduldigen Anlegern gemacht, die ihre Beteiligung als Eigentum an einem Unternehmen betrachten und ihre Aktien so lange halten, wie das Geschäft gut läuft.