Wie sich der Aktienmarkt auf das BIP auswirkt

Wie wirkt sich die Börse auf das BIP aus?

Der Aktienmarkt ist häufig ein Stimmungsindikator und kann das BIP oder das Bruttoinlandsprodukt beeinflussen. Das BIP misst die Produktion aller Güter und Dienstleistungen in einer Volkswirtschaft. Wenn der Aktienmarkt steigt und fällt, steigt auch die Stimmung in der Wirtschaft. Wenn sich die Stimmung ändert, ändern sich auch die Ausgaben der Menschen, was letztendlich das BIP-Wachstum antreibt. Der Aktienmarkt kann jedoch sowohl negative als auch positive Auswirkungen auf das BIP haben.

Verstehen, wie sich der Aktienmarkt auf das BIP auswirkt

Bevor wir feststellen können, wie sich die Märkte auf das BIP auswirken, müssen wir zunächst prüfen, was das Wachstum einer Volkswirtschaft antreibt. Das BIP der US-Wirtschaft wird hauptsächlich von Ausgaben und Investitionen getrieben.3 Das BIP wird in der Regel als prozentuale Wachstumsrate von einer Periode zur anderen angegeben. Beispielsweise könnte die Wachstumsrate von Quartal zu Quartal 2% betragen, was bedeutet, dass die US-Wirtschaft in diesem Quartal auf Jahresbasis um 2% gewachsen ist. Im Folgenden sind einige der Schlüsselkomponenten aufgeführt, aus denen sich das BIP zusammensetzt:

• Konsumausgaben, die der Haupttreiber für das BIP in den USA sind
• Geschäftsausgaben, einschließlich des Kaufs neuer Anlagen und Ausrüstungen, der Einstellung, der Investition in neue Technologien und des Baus neuer Büros und Fabriken.
• Exporte, bei denen es sich um Verkäufe von inländischen Unternehmen an internationale Kunden handelt.
• Staatsausgaben, einschließlich des Baus von Straßen, Brücken und Subventionen für Industrien wie die Landwirtschaft.

Zusammen können alle oben genannten Komponenten, aus denen sich das BIP zusammensetzt, auch von den Anlegern – entweder negativ oder positiv – über den Aktienmarkt beeinflusst werden.

Wie Bullenmärkte das BIP beeinflussen

Ein Bullenmarkt ist, wenn die Aktienmärkte steigen. Der Aktienmarkt beeinflusst das Bruttoinlandsprodukt hauptsächlich durch die Beeinflussung der Finanzlage und des Verbrauchervertrauens. Wenn sich die Aktien in einem steigenden Trend befinden – einem Bullenmarkt , herrscht tendenziell großer Optimismus in Bezug auf die Wirtschaft und die Aussichten verschiedener Aktien.

Wenn Unternehmen neue Aktien ausgeben, um Kapital zu beschaffen, können sie diese Mittel verwenden, um ihre Geschäftstätigkeit auszuweiten, in neue Projekte zu investieren und mehr Arbeitskräfte einzustellen. Alle diese Aktivitäten steigern das BIP. Während eines Bullenmarktes ist es für Unternehmen einfacher, neue Aktien auszugeben, da eine gute Nachfrage nach Aktien besteht.

Wenn das BIP steigt – was bedeutet, dass sich die Wirtschaft gut entwickelt , können dieselben Unternehmen auch zusätzliche Mittel aufnehmen, indem sie Kredite bei Banken aufnehmen oder neue Schuldtitel emittieren – sogenannte Anleihen. Die Anleihen werden von Investoren gekauft und die Mittel werden für die Expansion und das Wachstum von Unternehmen verwendet – was auch das BIP ankurbelt.

Mit steigenden Aktienkursen haben Anleger – oder Verbraucher – mehr Wohlstand und Optimismus in Bezug auf die Zukunftsaussichten. Dieses Vertrauen überträgt sich auf höhere Ausgaben, die zu größeren Anschaffungen wie Haushalten und Autos führen können.2 Das Ergebnis führt zu Umsatz- und Ertragssteigerungen für Unternehmen, was das BIP weiter steigert.

Wie Bärenmärkte das BIP beeinflussen

Umgekehrt bedeutet ein fallender Aktienmarkt – ein Bärenmarkt , dass die Aktienkurse sinken und sich negativ auf die Stimmung auswirken können.

In einem Bärenmarkt beeilen sich Anleger, Aktien zu verkaufen, um Verluste bei ihren Anlagen zu vermeiden. In der Regel führen diese Verluste zu einem Rückgang der Verbraucherausgaben, insbesondere wenn auch die Angst vor einer Rezession besteht. Eine Rezession wird häufig durch zwei aufeinanderfolgende Viertel des negativen oder schrumpfenden BIP-Wachstums definiert.

Sobald die Verbraucher anfangen, ihre Ausgaben zurückzuziehen, kann dies den Umsatz und die Einnahmen der Unternehmen beeinträchtigen. Unternehmen wiederum sind gezwungen, Kosten und Arbeitskräfte zu senken. Der Rückgang der Konsumausgaben wird durch einen Anstieg der Arbeitslosigkeit und weitere Unsicherheiten über die Zukunft verschärft.

Außerdem könnte es für Unternehmen schwierig sein, neue Finanzierungsquellen zu finden, und mit weniger Einnahmen kann die Verwaltung bestehender Schulden schwieriger werden.

All diese Faktoren führen zu einem Rückgang des Verbraucher- und Geschäftsvertrauens, was zu weniger Investitionen an der Börse führt. Die schrumpfenden Ausgaben und Investitionen aufgrund des geringeren Vertrauens wirken sich letztendlich negativ auf das BIP aus.2

Besondere Überlegungen

Die Auswirkungen des Aktienmarktes auf das BIP werden weniger diskutiert als die Auswirkungen des BIP auf den Aktienmarkt. Wenn das BIP steigt, steigen die Unternehmensgewinne, was es für Aktien bullisch macht. Das Gegenteil ist der Fall, wenn das BIP sinkt, was zu geringeren Ausgaben von Unternehmen und Verbrauchern führt, was die Märkte nach unten treibt. Unabhängig davon, ob es sich um einen Bullenmarkt oder einen Bärenmarkt handelt, hat der Aktienmarkt – wenn auch indirekt – einen gewissen Einfluss auf das BIP und die Wirtschaft insgesamt.